הסטטיסטיקה תנצח?

המסחר בניו יורק התנהל בדיוק על פי התרחיש שניתן כאן לפני שבועיים: "לפי ה"נורמה", היום שאחרי יום העצמאות הוא יום של תפנית משמעותית. במקרה הנוכחי, תפנית יכולה להיות מירידה לעליה. האם תיקון של 38% מהשיא, תיקון פיבונאצ'י מינימאלי, מספיק ל-S&P 500 ? את זה נדע החל מיום שלישי. אבל, תרחיש של עליות שערים במחצית הראשונה של יולי, עד פקיעת האופציות הוא תרחיש אפשרי".

אני מציין זאת לא בכדי לחגוג תחזית שהתממשה, אלא בשביל להדגיש את הנקודה אותה פיתחתי גם בטור קניון המניות והיא שההסברים והמומחים מתאימים את עצמם למציאות ולא יוצרים אותה.

ביומני הסטטיסטיקה של השווקים, יום שישי היה אמור להיות יום של ירידה שיסיים את המחצית השורית של חודש יולי וכך היה. באותה מידה שהשווקים ירדו על מה שייחסו להם, הם יכולים היו לעלות על חדשות טובות ודו"חות טובים מהם "הם" בחרו להתעלם.

על פי לוח השנה, צפוי עוד שבוע דובי ואחריו שבוע שורי. לא כל יום אמור להיות דובי, אלא זהו הכיוון הכללי.

ההכרעה כמה דובי יהיה השבוע, אם בכלל, תיקבע על פי מה שיקרה באזור 1,050-1,060. מהלך מתחת ל-1,050 ילמד כי מגמת הירידה, המשתמעת מהעובדה שה-S&P500 נמצא מתחת לממוצע הנע ל-200 יום, נמשכת. במקרה כזה, סביר שה-S&P500 לא יעצור בתחנת הפיבונאצ'י הראשונה של 1,010 בה הוא עצר בגל היורד הקודם וירד עד 945.

תמיכה מעל 1,060 ומהלך מעל 1,080 יסמנו כי יש לבחון תרחיש שורי. מכיוון שפקודת הגנה מיקמתי מתחת ל-1,080 והיא אכן תפסה, בדיקת הדברים היא מתוך פוזיציה אפס. אפשר לסגור הגנה באזור ה-1,060 ולפתוח שוב מתחת ל-1,050 (לבדוק את התמיכה ולהיות מוכן לאפשרות שתעבוד) ואפשר לסגור מעל 1,080.

מבחן ב-1,095

ת"א- 25 סגר את שבוע המסחר כפי שניתן היה לצפות, בין הרמות החשובות 1,120-1,095. 1,120 מוגדרת על ידי הממוצע הנע ל-200 יום ו-1,095 מוגדרת על ידי הממוצע הנע ל-21 יום. פריצה של כל אחת מהן אמורה ללמד על מהלך משמעותי בכיוון הפריצה. פריצה של 1,120 כלפי מעלה תחזיר את תל אביב 25 למגמת עליה ארוכת טווח או לפחות תרחיק אותו מהאפשרות של התדרדרות.

סביר שתוצאות המסחר מיום שישי בבורסות ניו יורק יטביעו את חותמן הדובי על השוק המקומי, אבל הניתוח הטכני עוסק במה שקורה בפועל ולכן את ה"סביר" יש לבחון במבחן המציאות שאינה ידועה בזמן כתיבת טור זה, קרי המבחן ב-1,095.