השבוע בוול סטריט: המאקרו ותחילת ספטמבר יאתגרו את השוק

השבוע הקרוב בוול סטריט מביא עמו גל של נתוני מאקרו ואת תחילת ספטמבר, שמבחינה היסטורית הינו חודש מאתגר לשוק המניות האמריקני.

המשקיעים השוריים יחלו את השבוע עם מידה מסוימת של רוח במפרשיהם, לאחר שביום ו' הסתיים המסחר בעליות, בעקבות נתון תמ"ג טוב מהצפוי, כמו גם הבטחתו של יו"ר הפדרל ריזרב, בן ברננקי, להגן על ההתאוששות הכלכלית.

כאמור, הימים שלפנינו מביאים עמם דו"חות מאקרו למכביר, שיחלו מחר עם דו"ח ההוצאה וההכנסה הפרטית לחודש יולי ויגיעו לשיאם ביום ו', עם פרסום נתוני התעסוקה לחודש אוגוסט. בעוד שהדו"חות צפויים להצביע על התדרדרות כלכלית נוספת, מארק פאדו מ- Canter Fitzgerald וניק קאליוואס מ-MF גלובאל, סבורים שמידת השפעתם על וול סטריט נתונה לוויכוח, בהתחשב בשליליות שכבר מתומחרת בשוק.

"הכלכלה האמריקנית תשתקם ממשבר החובות האירופי לקראת סוף השנה ולכן, הסקטורים המחזוריים יחזרו לכותרות", כך מעריך רון אייכל, הכלכלן והאסטרטג הראשי של בית ההשקעות מיטב בסקירתו השבועית. לטווח הקצר יותר, אייכל חוזה כי בשבועות הקרובים, מדדי המניות יהיו חסרי כיוון, כאשר ידם של הסקטורים תהיה על העליונה, ובמיוחד אם דו"ח התעסוקה הקרוב יהיה חלש. "בתקופה זו יש לשלב השקעות בין מדד ה-S&P 500 לבין מתן משקל יתר לצד הדפנסיבי, ובעיקר לסקטור התשתיות ושירותי הבריאות", ממליץ הכלכלן.

"אנו מעריכים כי הסנטימנט השלילי באשר לכלכלת ארה"ב יתגבר בשבועות הקרובים ובהינתן סיום עונת הדו"חות בארה"ב, שסיפקה את הדלק לשוק המניות בשבועות האחרונים, אנו מעדיפים שלא להגדיל חשיפות לשוק המניות בטרם יתבהר מצבו של הצרכן האמריקני", כותב יניב חברון מאקסלנס נשואה. "שוקי המניות עלו ביום ו' על רקע הבטחת ה'פד' לתמוך בשווקים במידה שיידרש, כלומר השגת ריביות נמוכות ותשואות נמוכות ע"י נקיטת פעולות לא קונבנציונליות. אם כן, מדוע התשואות עלו בעוד הבנק המרכזי מבטיח לשמור עליהן נמוכות ואף להוריד אותן במידה שיידרש? משום שה'פד' אותת כי כרגע לא נדרשת התערבות נוספת. אז הוא אותת, אז מה?!", שואל חברון.

מאקרו, מאקרו ועוד.. מאקרו

■ מחר (ב') יפורסמו נתונים בדבר הכנסה והוצאה פרטית לחודש יולי. הכנסה פרטית צפויה לגדול ב-0.2%, לאחר קיפאון בחודש יוני, ואילו הוצאה פרטית צפויה לצמוח ב-0.3%, לאחר עלייה של 0.1% ביוני.

■ ביום ג' יפורסם מדד קייס שילר, של מחירי הבתים ב-20 ערים בארה"ב, לחודש יוני. המחירים צפויים לעלות ב-3.5%, בהמשך לגידול של 4.6% בחודש מאי.

■ בהמשך יפורסם מדד מנהלי הרכש לאזור שיקגו לחודש אוגוסט, והוא צפוי לרדת ל-57.5 נקודות מ-62.3 נקודות בחודש יולי.

■ לאחר מכן יפורסם מדד בטחון הצרכנים לחודש אוגוסט. כלכלנים צופים ירידה לרמה של 50 נקודות, לעומת 50.4 נקודות בחודש יולי.

■ בנוסף, יפורסם הפרוטוקול מישיבתה האחרונה של ועדת השוק הפתוח.

■ ביום ד' יפורסם מדד ADP למספר המועסקים במגזר הפרטי בחודש אוגוסט. הצפי הוא שהמגזר הוסיף 13 אלף משרות, בהמשך ליצירת 42 אלף משרות בחודש יולי.

■ בהמשך יפורסם דו"ח בנוגע להוצאות בנייה בחודש יולי. כלכלנים צופים ירידה של 0.7%, לעומת גידול של 0.1% ביוני .

■ במקביל יפורסם מדד מנהלי הרכש למגזר היצרני לחודש אוגוסט. כלכלנים מעריכים שחל קיטון במדד ל-53 נקודות מ-55.5 נקודות ביולי. נזכיר כי כל קריאה מעל 50 נק' מסמנת התרחבות במגזר.

■ לקראת תום יום המסחר יפורסמו נתונים בדבר מכירת מכוניות בחודש אוגוסט.

■ ביום ה', הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צפוי להראות עלייה קלה ל-475 אלף תביעות מ-473 אלף בשבוע שלפני כן.

■ במקביל יפורסמו נתונים מתוקנים בדבר פריון העבודה ברבעון השני, שצפויים להיות מתוקנים כלפי מטה, לירידה של 1.6%, לעומת ירידה של 0.9% בקריאה הקודמת.

■ בהמשך יפורסם דו"ח אודות ההזמנות ממפעלים לחודש יולי, כשכלכלנים צופים עלייה של 0.3%, לעומת ירידה של 1.2% בחודש יוני.

■ במקביל יפורסמו נתונים בנוגע למס' מכירות הבתים הנמצאות בתהליך לחודש יולי, הצפויים להיוותר ללא שינוי, לאחר ירידה של 2.6% ביוני.

■ כאמור, ביום ו' יפרסם הממשל את דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט. להערכת כלכלנים, המשק האמריקני איבד בחודש זה 118 אלף משרות (לא חקלאיות), בהמשך לגריעה של 131 אלף משרות בחודש יולי. שיעור האבטלה צפוי לעלות מ-9.5% ל-9.6%.

■ שכר העבודה הממוצע לחודש יוני צפוי להראות גידול של 0.1%, בהמשך לעלייה של 0.2% ביולי. שבוע העבודה הממוצע בארה"ב צפוי להיוותר על 34.2 שעות.

■ הנתון האחרון לשבוע זה - מדד מנהלי הרכש למגזר נותני השירותים לחודש אוגוסט. כלכלנים מעריכים שחל קיטון במדד ל-53.2 נקודות מ-54.3 נקודות בחודש יולי.

הקרב על חברת אחסון המידע

HP ו-DELL ממשיכות להיאבק על השליטה ב-3Par (סימול PAR), וכעת, ידה של HP על העליונה, כפי שהודיעה 3Par עצמה, עם הצעת רכש בגובה 2 מיליארד דולר, או 30 דולר למניה.

פרטנר צפויה לדווח מחר על עלייה ברווחי הרבעון השני ל-54 סנט למניה, לעומת 48 סנט ברבעון המקביל.

טאואר הקצתה בסוף השבוע 7.25 מיליון מניות לקרן יורקוויל, בדיסקאונט של כ-2.2% על מחיר הסגירה של המניה בוול סטריט. תמורת ההקצאה, טאואר תקבל את 10 מיליון הדולר האחרונים במסגרת הסכם ההשקעה של יורקוויל בחברה. לאחר ההקצאה הנוכחית, טאואר גייסה מקרן יורקוויל כ-60 מיליון דולר ב-2009 ו-2010.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]