אנליסט מובילה דירוג קרנות ההשתלמות - בגלל החשיפה למניות

קרנות ההשתלמות של בית ההשקעות אנליסט שומרות על הפסגה בדירוג קרנות ההשתלמות השנתי. הקרן אנליסט השתלמות כללי רשמה תשואה מצטברת של 14.06% ב-12 החודשים האחרונים, והקרן אנליסט השתלמות כללי ב', שנחשבת לאגרסיבית יותר, השיגה תשואה של 15.69% בתקופה זו. זאת בעוד שממוצע התשואות של קרנות ההשתלמות בשנה החולפת, עמד על 10.48%.

התוצאות מראות כי בתקופה זו, מדיניות ההשקעות של קרנות אנליסט השתלמה: קרן "השתלמות כללי" החזיקה שיעור מניות די קבוע לאורך השנה החולפת, אך היא הקטינה את רכיב האג"ח הקונצרניות מכמעט 40% ל-31.5% מהנכסים, על חשבון הגדלת ההחזקה באג"ח הממשלתיות ובמזומנים ל-22.6% ו-16.8%, בהתאמה.

הקרן השנייה, "השתלמות כללי ב'", כלל לא מחזיקה באג"ח ממשלתיות, והיא הגדילה את החזקתה במזומנים בכ-50% ל-26.2%, והקטינה את רכיב האג"ח הקונצרניות ל-32.3% מהנכסים.

יש לציין כי בתקופה של שלוש שנים נמצאים הביצועים של "השתלמות כללי" בראש הדירוג. לעומת זאת, "השתלמות כללי ב'" רשמה ביצועים ממוצעים בתקופה זו, בעיקר בגלל התשואות הגרועות שלה בתקופת המשבר של 2008.

עוד בצמרת הטבלה של הקרנות הגדולות, ניתן לציין את כלל ביטוח ופסגות שהקרנות "מנהלים" ו"שיא השתלמות" שבניהולם, הניבו תשואה של 12.6% ו-11.5%, בהתאמה. את דירוג הקרנות הגדולות (המנהלות מעל מיליארד שקל) סוגרות אסף של אקסלנס (9.04%) ויהבית השתלמות של הלמן אלדובי (8.92%).

אלטשולר ולפידות בולטים בקטנות

בין הקרנות הקטנות יותר (עד 300 מיליון שקל), ממוקמת "השתלמות קלאסי" של אלטשולר שחם במקום השני, עם 13.88% בשנה החולפת, כשבמקום השלישי נמצאת הקרן של ילין לפידות שרשמה תשואה של 13.8%. לתקופה של שלוש שנים מובילה הקרן הזו בפער ניכר, עם תשואה של 23.8%.

את טבלת הקרנות הקטנות, סוגרות הקרנות של הראל ומגדל שוקי הון. "שלדג" של הראל רשמה תשואה של 7.77% בשנה החולפת, והיא גם נחשבת לאחת הקרנות הסולידיות בה עם כ-13% בלבד של נכסי סיכון (מניות ואג"ח בדירוג BBB ומטה או לא מדורגות). "ביג פלטינום" של מגדל שוקי הון דווקא הובילה בביצועיה עד לפני שנה, אבל למרות ששיעור נכסי הסיכון שלה אינו נמוך, ב-12 החודשים האחרונים היא השיגה למשקיעים תשואה של 6.62% בשנה החולפת.

 22