השבוע בוול סטריט: המאקרו ייתן את הטון והקמעונאיות ידווחו

וול סטריט תנסה בשבוע הקרוב לחפש נקודת אחיזה, לאחר תבוסה שהביאה את מדד הדאו ג'ונס לרמתו הנמוכה ביותר מאז בחירות אמצע הכהונה. באור הזרקורים - המאקרו ודו"חותיהן של הרשתות הקמעונאיות המובילות.

"השבוע עמוס בנתוני מאקרו, ואם הם ימשיכו במגמה שלהם מהזמן האחרון, של עלייה מסוימת על הצפי, יהיה מעניין לראות אם זה מה יביא את הקונים בחזרה לשוק", אמר מייקל שלדון, אסטרטג שווים בכיר ב-RDM Financial. נתונים אלו כוללים את המכירות הקמעונאיות, התפוקה התעשייתית והאינדיקטורים המובילים. "הכלכלה מתייצבת במידה מספקת, שתמנע מיתון", הציע טי.ג'י מרטה, אסטרטג שווקים בכיר.

המכירות הקמעונאיות בארה"ב בחודש אוקטובר צפויות להראות עלייה חודשית רביעית ברציפות והתפוקה התעשייתית כנראה התאוששה, מה שמוסיף לראיות שההתאוששות במשק האמריקני צברה תאוצה בתחילת הרבעון הרביעי. כך אומרים כלכלנים לקראת פירסום נתוני המאקרו של השבוע הקרוב. "כשרואים שהצרכנים מוציאים כספים בעקביות, זהו סימן חיובי מבחינת ההתאוששות הכלכלית, וזה נתמך ע"י צמיחה טובה יותר בשוק התעסוקה ובהכנסה הפרטית", אמר ג'ונתן בזיל, כלכלן בקרדיט סוויס בניו-יורק.

אולם, הנפילות בבורסות ביום ו' הגבירו את מפלס החששות בקרב האנליסטים לגבי משבר החוב באירופה והצעדים בהם מתכוונת לנקוט סין, שנועדו להגביל משקיעים זרים בתחומה. בהקשר זה, ה"וול סטריט ג'ורנל" מדווח כי האיחוד האירופי דוחק באירלנד לבקש סיוע מיידי כדי למנוע הידרדרות מהירה של אמון המשקיעים במדינה עמוסת החובות, מה שעלול לטלטל את השווקים כפי שקרה עם יוון בחודש מאי האחרון.

מכירת חיסול בוול סטריט?

המניות מוערך יתר על המידה, ולכן צפויה מכירת חיסול "משמעותית" בתוך שנה, כאשר הפדרל ריזרב ייכשל במאמציו לעודד את הצמיחה כלכלית. כך העריך בסוף השבוע הכלכלן המוערך גארי שילינג, אשר חזה את המפולת בשוק הדיור בארה"ב. "אני לא חושב שתוכנית ההקלה הכמותית השנייה של ה'פד' תספיק כדי ליצור שינוי", אמר שילינג שמכהן נשיא חברת מחקר ההשקעות Gary Shilling & Co בראיון לסוכנות בלומברג. "QE1 לא הצליחה לעשות את זה, ואני לא חושב שגם זאת תצלח".

נציין כי מדד S&P 500, טיפס ב-17% מאז ה-2 ביולי, על רקע ציפיות המשקיעים לחשיפת תוכנית הבנק הפדרלי לרכוש אג"ח ממשלתיות בהיקף 600 מיליארד דולר. שילינג הזהיר שהכלכלה חלשה, וכי די בזעזוע קטן בכדי לדחוף אותה מטה. "המקום שבו שוק המניות נמצא כעת לא מוצדק".

האם נתוני המאקרו הרבים יפתיעו לטובה?

■ מחר (ב') יפורסמו המכירות הקמעונאיות לחודש אוקטובר, כשהן צפויות לגדול ב-0.7%, בהמשך לצמיחה של 0.6% בספטמבר. להוציא מכוניות, כלכלנים צופים עלייה של 0.4% בחודש זה, בדומה לספטמבר.

■ באותה השעה יפורסם מדד האמפייר סטייט לפעילות היצרנית באזור ניו-יורק לחודש נובמבר, כשהוא צפוי לרדת ל-11.7 נקודות, מרמה של 15.73 נקודות בחודש אוקטובר.

■ בהמשך - המלאים העסקיים לחודש ספטמבר, הצפויים לעלות ב-0.9%, בהמשך לגידול של 0.6% בחודש אוגוסט.

■ ביום ג' יפורסם מדד המחירים ליצרן לחודש אוקטובר, והוא צפוי להצביע על עלייה של 0.8% במחירים, בהמשך לצמיחה של 0.4% בספטמבר. מדד הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, צפוי להצביע על עלייה של 0.1%, בדומה לספטמבר.

■ בהמשך תפורסם התפוקה התעשייתית לחודש אוקטובר, שצפויה לעלות ב-0.3%, לאחר קיטון של 0.2% בספטמבר. מדד ניצולת הייצור צפוי לעלות מ-74.7% ל-74.9%%.

■ לאחר מכן יפורסם סקר האמון של איגוד קבלני הבנייה בארה"ב, ה-NAHB, לחודש נובמבר, כשהוא צפוי להיוותר על 13 נקודות.

■ ביום ד' יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, הצפוי לצמוח ב-0.3%, לאחר עלייה של 0.1% בחודש ספטמבר. מדד הליבה צפוי לעלות ב-0.1%, לאחר קיפאון בספטמבר.

■ במקביל יפורסמו התחלות והיתרי בנייה לחודש אוקטובר. התחלות בנייה צפויות לרדת ל-600 אלף בחישוב שנתי, לעומת 610 אלף בחודש ספטמבר. מנגד, אישורי בנייה צפויים לרדת מ-539 אלף בספטמבר ל-565 אלף.

■ כמדי שבוע, ביום ה' יפורסם הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, אשר צפויות לעלות ל-442 אלף, מ-435 אלף תביעות בשבוע שלפני כן.

■ במקביל יפורסם מדד הפילדלפיה פד לפעילות היצרנית באזור פילדלפיה לחודש נובמבר, הצפוי לעלות ל-4.5 נקודות, מרמה של נקודה בודדת בחודש אוקטובר.

■ כן יפורסם המדד לאינדיקטורים מובילים לחודש אוקטובר, הצפוי לעלות ב-0.6%, בהמשך לעלייה של 0.3% בספטמבר.

הרשתות מדווחות; בראשן צועדת וול מארט

ביום ג', הקמעונאית הגדולה בעולם, וול-מארט , תציג דו"חותיה לרבעון השלישי, כשהצפי הוא לרווח של 90 סנט למניה, לעומת 84 סנט ברבעון המקביל אשתקד. הום דיפו צפויה לדווח על רווח של 48 סנט למניה ברבעון השלישי, לעומת 41 סנט ברבעון המקביל ב-2009.

ביום ד' תדווח רשת טרגט , כשרווחיה ברבעון השלישי צפויים לעלות מ-58 סנט למניה ל-69 סנט. רווחיה של אפלייד מטיריאלס , שיפורסמו לאחר הנעילה, צפויים לטפס ברבעון הפיסקאלי הרביעי של החברה מ-11 סנט למניה ל-31 סנט.

ביום ג' תדווח אלביט מערכות על תוצאות הרבעון השלישי, כשאלו צפויות להראות קיטון ברווחי החברה ל-1.2 דולר למניה מ-1.35 דולר ברבעון המקביל.

גילת צפויה לדווח ביום ד' על מעבר להפסד של 2 סנט למניה ברבעון השלישי.

ביום ה' יהא זה תורן של ריטליקס ומגל לפרסם תוצאות רבעוניות.

לאחר שדיווחה ביום ה' האחרון על מעבר לרווח על בסיס GAAP לאחר עשור, מפרסם בית ההשקעות צ'רדן סקירה מיוחדת על טאואר לאחר הדו"חות וממשיך בקו החיובי שהוא מתווה לגבי מניית החברה עם המלצת "קנייה" במחיר יעד של 2.75 דולר, זינוק של מעל 90% על מחיר הסגירה של מניית טאואר בוול סטריט בסוף השבוע.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]