אווירת חג המולד השבוע בוול סטריט: שוק האג"ח ישפיע

לאחר 3 שבועות של עליות, המניות בוול סטריט יחלו את השבועיים האחרונים של 2010, כאשר המשקיעים ממתינים לתשובות משוק האג"ח הממשלתיות. נזכיר כי ביום ו' לא יתקיים מסחר, לרגל חג המולד.

"השאלה העיקרית עבור שוק המניות היא מה קורה עם שוק האג"ח. הועלו שאלות רבות שמטרידות את השווקים, שנראה שהם מתחילים לעצור, בחלקו בגלל העלייה בשיעורי הריבית לטווח ארוך, או התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים", אמר יו ג'ונסון, יו"ר Hugh Johnson Advisors. לדבריו, הסיבה העיקרית שהתשואות על האג"ח עלו בחדות, והמניות המשיכו להציג ביצועים נאים, היא ש"נתוני המאקרו משתפרים ואין זה סביר שהמצב ישתנה גם בשבוע הקרוב".

הנתונים המשתפרים הללו סייעו להעלות את המניות בשבועות האחרונים, והשבוע שעבר לא היה יוצא דופן: בסיכום שבועי רשם הדאו עלייה של 0.7%, ה-S&P 500 התקדם ב-0.3% והנאסד"ק עלה ב-0.2%. עליות אלו הגיעו בשבוע שכלל את אישור פשרת המיסים בין הנשיא אובמה לרפובליקנים בקונגרס, ובכך הגיעה לסיומה המוצלח אחת מהסוגיות עבור וול סטריט. "בוושינגטון התקיים דיון בוגר על הגירעון, ובסיומו - היא הגדילה את הגירעון", אמר האנליסט ג'ון קנאלי על החקיקה שהאריכה את תוקפן של הטבות המס עבור כמעט כל האמריקנים.

גרינספאן מזריק אופטימיות לשווקים

"כלכלת ארה"ב מתאוששת ועשויה לצמוח ב-3% עד 3.5% בשנה הבאה", כך אמר יו"ר הבנק הפדרלי לשעבר, אלן גרינספאן, בראיון שהעניק בוושינגטון במהלך סוף השבוע. "אין ספק כי כלכלת ארה"ב נהנת כעת ממומנטום חיובי". "הרבעון הרביעי נראה טוב. הצמיחה עשויה להגיע ל-3.5% ואף יותר". במקביל, הזהיר גרינספאן כי "משבר בשוק האג"ח הוא תרחיש אפשרי אם לא נעשה משהו לגבי הגירעון התקציבי", ולכן הוא אומר כי קובעי המדיניות חייבים לסדר את העניינים הפיננסיים בהקדם.

לא רק גרינספאן אופטימי; "שוקי המניות רשמו התפתחויות חיוביות בשליש האחרון של 2010. אין ספק כי יהיה קשה לשווקים להציג מהלך דומה, של עלייה בשיעור הקרוב ל-19%, גם בארבעת החודשים הראשונים של 2011. עם זאת, בראייה לשנת 2011, להערכתנו, האפיק המנייתי נותר אטרקטיבי ולפיכך, לא היינו מצמצמים את החשיפה אליו בתקופה זו". כך אומר רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי בבית ההשקעות מיטב, בסקירה שפרסם הבוקר על שוקי העולם.

צפי לעלייה במכירות הבתים, הן הקיימים והן החדשים

■ ביום ד' תפורסם ההערכה השלישית והאחרונה בדבר התמ"ג ברבעון השלישי, הצפויה להצביע על התרחבות של 2.7% של המשק האמריקני ברבעון זה (בקצב שנתי), לעומת 2.5% בהערכה הקודמת.

■ בהמשך יפורסמו נתונים בדבר מכירת בתים קיימים בחודש נובמבר. כלכלנים צופים עלייה ל-4.65 מיליון יחידות, לעומת 4.43 מיליון יחידות בקצב שנתי בחודש אוקטובר.

■ במקביל יפורסם מדד מחירי הבתים של FHFA (איגוד סוכני הנדל"ן) לחודש אוקטובר.

■ ביום ה' יפורסם דו"ח בנוגע להזמנות מוצרים בני-קיימא בחודש נובמבר. להערכת כלכלנים, בחודש זה נרשמה ירידה של 1%, לאחר קיטון של 3.3% בחודש אוקטובר. ללא כלי רכב, ההזמנות צפויות לעלות ב-1%, לעומת קיטון של 1.7% באוקטובר.

■ במקביל יפורסם הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה. הוא צפוי להראות עלייה ל-424 אלף תביעות מ-420 אלף בשבוע שלפני כן.

■ עוד במקביל - נתונים בדבר הכנסה והוצאה פרטית לחודש נובמבר. הכנסה פרטית צפויה לגדול ב-0.4%, בהמשך לעלייה של 0.5% באוקטובר, ואילו הוצאה פרטית צפויה לצמוח ב-0.5%, בהמשך לעלייה של 0.4% באוקטובר.

■ בהמשך יפורסם מדד אמון צרכנים של אוניברסיטת מישיגן, נתונים סופיים, לחודש דצמבר. הצפי הוא לעלייה ל-75 נקודות.

■ כמו כן יפורסמו נתונים בדבר מכירת בתים חדשים לחודש נובמבר. כלכלנים צופים כי המספר עלה ל-303 אלף יחידות, בהשוואה ל-283 אלף יחידות בחודש אוקטובר.

אדובי צפויה לדווח מחר, לאחר הנעילה, על רווח של 52 סנט למניה ברבעון הפיסקאלי הרביעי שלה, לעומת 39 סנט ברבעון המקביל אשתקד.

נייקי תציג ביום ג' את תוצאותיה ברבעון החולף, כשהצפי הוא לרווח של 88 סנט למניה, ביחס ל-76 סנט ברבעון המקביל.

ענקית הרכב האמריקנית ג'נרל מוטורס (סימול: GM) הודיעה בסוף השבוע כי היא מבצעת ריקול של כ-111 אלף מכוניות שברולט אקווינוקס, GMC טריין וקדילק SRX 2011, בשל פגם בחגורת הבטיחות שעלול לגרום לפגיעה בעת תאונה.