חודש אחרי חודש: ההמלצות הכי טובות שקיבלתם ב"גלובס"

שנת 2010 הייתה טובה למשקיעים. לאן שירית - פגעת. השוק עלה וכולם נהנו. יש שיאמרו כי זו לא חוכמה גדולה להציג ביצועים חיוביים בתקופה שכזו. למרות האמת שבטענה - החוכמה היא לדעת להרוויח יותר כשכולם מרוויחים.

המדור "תיק אישי" מוכר כנווט היומי לתיק ההשקעות שלך, ולא מדובר כאן רק בשם - זוהי מחויבות. מדי יום הצגנו בפניכם המלצות ורעיונות השקעה, שמטרתם להוציא את המיטב מתנאי השוק הקיימים, להרוויח בשוק יורד כמו בשוק עולה, לדעת שכל משבר הוא הזדמנות. מפעם לפעם ניסינו גם להזהיר, וללמד כיצד לקרוא את המפה ולהיעזר בכלים ותובנות לניהול מוצלח של תיק השקעות.

שלב הסיכומים הגיע, ואנו מציגים בפניכם את הרעיונות המוצלחים ביותר שהבאנו השנה. במסגרת למטה תוכלו למצוא גם כאלו שפספסנו.

בכל אופן, 2011 בפתח, ואנחנו כבר בוחנים עבורכם את ההזדמנויות להשקעות האטרקטיביות של השנה הקרובה.

היו גם פספוסים

הסחורות הן המרוויחות הגדולות של השנה וחצי האחרונות, ובראשן הזהב שמיקם עצמו כסחורה הפופולרית ביותר. תחזיות רבות גרסו כי הדולר החלש לא יוכל להמשיך לספק תמיכה לראלי בסחורות, וכי עלייתן תהיה תלויה יותר ויותר בהיקפי היצע וביקוש.

אלו הביאו להערכות בשוק בדבר קיומה של בועה בתחום הסחורות. באחד המקרים - באמצע ספטמבר - פרסמנו טיפ יומי תחת הכותרת "לשחות נגד הזרם בשוק הסחורות". בפועל הסחורות המשיכו בראלי, והדולר ממשיך לשמש להן משענת. הזהב כבר חצה את מחיר ה-1,400 דולר לאונקיה; והנפט, כך לפי הקונצנזוס בשוק, בדרכו לעבר מחיר של 100 דולר לחבית.

פספוס אחר שנרשם לחובתנו השנה: המניות הקטנות היו בין הגורמים שאחראיים במידה רבה לעלייה החדה של השוק מאז השפל שנרשם במארס 2009. הדבר עורר את השאלה האם מאוחר מדי להצטרף אליהן.

בכתבה שפרסמנו בסוף אפריל תחת הכותרת "להשקיע במניות קטנות? לא עכשיו", נדונה סוגייה זו על ידי בריאן בלסקי, האסטרטג הראשי באופנהיימר. הוא טען כי אין יותר נתוני בסיס התומכים בהמשך האפסייד של המניות הקטנות, ובהתאם לכך דירג אותן בתשואת חסר.

בפועל הציג מדד Russell 2,000 (הכולל את 2,000 המניות בעלות שווי השוק הקטן ביותר בארה"ב) תשואה של למעלה מ-26% מתחילת השנה.

ינואר: התיק המתעורר של פאבר

הרקע: המגזין בארונ'ס מכנס 4 מומחים מובילים בתחומם: אוסקר שפר, אבי ג'וזף כהן, סקוט בלאק, ומארק פאבר, החושפים את הרעיונות והתיק שלהם ל-2010

ההמלצה: פאבר, מומחה לשווקים מתעוררים, מציע 9 מניות שהוא מחזיק בתיק שלו, ושם דגש על חברת כריית הזהב NovaGold Resources (סימול: NG)

מה קרה מאז: התיק של פאבר רשם תשואה של למעלה מ-69%, ומניית NG זינקה ב-136.8%

פברואר: בחירות לזמנים רעים

הרקע: מתפרסמות הערכות כי כלכלת ארה"ב תצמח השנה בכ-3% בלבד - התאוששות חלשה מהצפוי

ההמלצה: 6 מניות של חברות שהמודל העסקי שלהן יאפשר להן להתגבר על זמנים רעים

מה קרה מאז: המניות הציגו עד היום תשואה ממוצעת של יותר מ-20%. הבולטת שבהן: ספקית הציוד הדנטלי הנרי שיין (סימול: HSIC), שעליה המליץ ג'וזף מילאנו, עם תשואה של 62.07%

מארס: אג"ח לסוף עידן

הרקע: הציפיות כי מדד המחירים לצרכן בישראל בחודש פברואר הוא האחרון בשרשרת של מדדים שליליים, ויש להתאים לכך את תיק האג"ח

ההמלצה: דרור גילאון, סמנכ"ל השקעות במנורה מבטחים, ממליץ על רשימת אג"ח צמודות בדירוגים שונים

מה קרה מאז: הרשימה מסכמת שנה עם תשואה של 6.9% (הכתה את הבנצ'מרק, שעלה 4.84%). האג"ח הבולטת היא של חברת הנדל"ן צמח המרמן - 13.1%

אפריל: הנקודות החמות בעולם

הרקע: העלייה המרשימה בשוק המקומי דורשת את הגברת החיפוש אחר תשואות מעבר לים

ההמלצה: אורי וייסבורד מקמליה קפיטל מרקט, רוברט כרמלי ממגדל שוקי הון, ואורי בירמן מכלל פיננסים, בוחרים את ה-ETFs המומלצים לחשיפה בינלאומית

מה קרה מאז: ה-ETFs רשמו תשואה ממוצעת של 9.1%. IDX המאפשרת חשיפה לאינדונזיה, שעליה המליץ וייסבורד, רושמת את התשואה הגבוהה ביותר - 17%

מאי: הזדמנויות גדולות באירופה

הרקע: בכל משבר יש הזדמנות, בעיית החובות הריבוניים צוברים תאוצה, ובאיסלנד הר הגעש המתפרץ מנתק את הגישה האווירית ליבשת

ההמלצה: בארונ'ס מציע 10 חברות אירופיות-גלובליות, שחשופות פחות לבעיות החוב ומציגות מאזן ודיבידנד נאים

מה קרה מאז: תשואה של כמעט 40% לרשימה. המניה החזקה ביותר היא יצרנית התרופות הגרמנית באייר (BAYRY), שהציגה תשואה של כ-76%

יוני: מבצרים את התיק

הרקע: חוסר הוודאות גובר ביחס להתאוששות הכלכלית. מדד המעו"ף הישראלי נופל במהלך החודש בשיעור של כ-5%

ההמלצה: 4 מניות בעלות יתרון מובהק, שמקנה להן הגנה בסביבה תחרותית הפועלת בחוסר ודאות

מה קרה מאז: הרשימה הניבה תשואה ממוצעת של כ-27%. יצרנית הדשנים כיל, שהומלצה ע"י מורן נחשוני מאקלנס, רשמה את התשואה הגבוהה ביותר - 45%

יולי: מניות אמריקניות במבצע

הרקע: מניות ה-S&P 500 כל כך זולות, ומכפילי הרווח הנדירים מהווים הזדמנות, למרות העדפת רוב המשקיעים להישאר בבונקר עם אג"ח ממשלתיות

ההמלצה: המגזין בארונ'ס בוחר 10 מניות גדולות במדד ה-S&P 500

מה קרה מאז: הרשימה הציגה תשואה של למעלה מ-19%. המניה הבולטת שבה, ענקית התוכנה אורקל (ORCL), רשמה זינוק של כ-44%

אוגוסט: מרוויחים ממזג האוויר

הרקע: אסונות מזג אוויר פוקדים את העולם בשל הקיץ החם, החל משריפות ענק ברוסיה וכלה בשיטפונות בפקיסטן, ומטלטלים את שוק הסחורות

ההמלצה: 4 קרנות סל ותעודות סל העוקבות אחר הסחורות החקלאיות

מה קרה מאז: הרשימה הניבה תשואה ממוצעת של כ-36.5%. ה-ETN שסימולה UAG רשמה את התשואה הבולטת ביותר - כ-39%

ספטמבר: רוכבים על התשתית

הרקע: מדינות השווקים המתעוררים יוציאו בשנים הקרובות על תשתיות כ-6.3 טריליון דולר - פי 100 מאשר ארה"ב

ההמלצה: במרקטווץ' מציעים חשיפה לסקטורים החמים בתחום התשתיות באמצעות 5 קרנות סל

מה קרה מאז: הקרנות הניבו בממוצע תשואה של כ-6%. PXR, שמתמקדת בחומרי גלם לתשתיות, רשמה את התשואה הגבוהה ביותר - 13%

אוקטובר: טכנולוגיה עם דיבידנד

הרקע: בעקבות הודעתה של מיקרוסופט על הגדלת הדיבידנד, גוברות ההערכות כי חברות הטכנולוגיה היושבות על הררי מזומנים יישרו איתה קו

ההמלצה: 5 מניות טכנולוגיה שעתידות לחלק דיבידנד

מה קרה מאז: הרשימה הניבה תשואה ממוצעת של כ-8.6%. מניית המסחר האינטרנטי eBay (EBAY) וענקית מערכות המידע EMC (EMC) הציגו את הביצוע המרשים ביותר - 13% כל אחת

נובמבר: הסחורות נהנות מהפד

הרקע: לקראת הודעתו הצפויה של הפד על סבב רכישות שני, גוברות ההערכות כי הסחורות ימשיכו ליהנות מהשילוב של מטבע אמריקני חלש ועלייה בביקושים

ההמלצה: כלכלני קרדיט סוויס מסמנים את מגזר הסחורות כנהנה העיקרי מכך, ובפרט את הנחושת

מה קרה מאז: הזהב המשיך לעלות אף מעבר לציפיות הכלכלנים, והנחושת רשמה זינוק של כ-13%

דצמבר: חשיפה יקרה לקנדה

הרקע: ארה"ב טרודה בהבראת המשק ורכישות הפד, אירופה שוקעה במשבר חוב, והשוק הקנדי שובר שיאים ונהנה מכלכלה חזקה ומתנופת מגזר הסחורות

ההמלצה: RBC מציג רשימה של 8 מניות הנפט והזהב הבולטות בשוק הקנדי

מה קרה מאז: תשואה ממוצעת של למעלה מ-8% לרשימה. מניית כריית המתכות First Quantum Minerals (FM) רשמה את התשואה המרשימה עד כה - 19%