היכונו! עונת הדוחות הרבעוניים בוול סטריט מתחילה השבוע

בשבוע הקרוב, וול סטריט תתמקד בדו"חות רבעוניים, כשהזרזיף הראשון של תוצאות הרבעון הרביעי יחל כבר מחר, וכמיטב המסורת, עם אלקואה. לו"ז המאקרו לשבוע הקרוב עמוס למדי ויתפוס את מה שנותר מתשומת הלב.

הרווח המצרפי למניה של החברות הנסחרות ב-S&P 500 צפוי לצמוח ב-27% ברבעון הרביעי, כשכל 10 המגזרים שהמדד עוקב אחריהם צפויים לתרום. הערכות בתומסון-רויטרס צופות שיעור צמיחה גבוה אף יותר, של 32%, מה שיהווה את הרבעון החיובי החמישי ברציפות לאחר רצף של תשעה רבעונים שליליים.

לפי S&P, הקפיצה הגדולה ביותר, של 250%, צפויה להגיע ממגזר השירותים הפיננסיים ואחריו מגזרי האנרגיה, עם זינוק של 118%, והחומרים, עם עלייה של 70%. המגזר התעשייתי ומגזר טכנולוגיות המידע צפויים להציג צמיחה של 26% ו-52%, בהתאמה.

סאם סטובל, אסטרטג השקעות ראשי ב-S&P, אמר למרקטווץ' כי ישנם 3 גורמים שמניעים את העליות ברווחים; "ראשית, ישנו הקיצוץ בעלויות שהחברות ביצעו וממשיכות לבצע, ואנו גם עדים לשיפור בהכנסות. לבסוף, ישנו הגידול ברכישות החוזרות של מניות (ביי-באק), מה שתמיד מעלה את הרווח למניה.

ומה עם האבטלה?

מחקר פנימי של הפדרל ריזרב מראה כי הכלכלה האמריקנית תייצר 3 מיליון משרות חדשות כתוצאה ממדיניות רכישות האג"ח (QE2) ב-600 מיליארד דולר. המחקר זכה אתמול (שבת) לשבחים על ידי סגנית יו"ר ה'פד', ג'נט ילן. "זו לא תרופה לכל המחלות אך זה יהיה אפקטיבי בעידוד תעסוקה מקסימלית ויציבות מחירים", אמרה ילן. עוד הוסיפה, כי סימולציה שנערכה צפתה כי קניית האג"ח האחרונה של ה'פד' בלבד תייצר כ-700 אלף משרות חדשות.

גם נשיא ארה"ב, ברק אובמה, אופטימי: בנאום שנשא בסוף השבוע הוא ציין כי נתוני התעסוקה של חודש דצמבר מצביעים על מגמה ברורה של צמיחה ביצירת מקומות עבודה חדשים. להערכתו, הפעולות שבהן נקטה הממשלה, כולל קיצוץ מיסים והקלת האשראי, אכן הצליחו לעזור לכלכלה האמריקנית לצמוח. אובמה הדגיש כי "המשימה שלנו חייבת להיות האצת גיוסי העובדים. אנחנו רוצים שהחברות יצמחו. אנחנו רוצים שהכלכלה שלנו תצמח".

גשם של נתוני מאקרו

■ ביום ג' יפורסם דו"ח בדבר המלאים הסיטונאיים לחודש נובמבר, הצפוי להצביע על גידול של 1.3%, בהמשך לצמיחה של 1.9% באוקטובר.

■ ביום ד' יפורסם מדד מחירי הייבוא והייצוא לחודש דצמבר.

■ בהמשך יפורסם ספר הבז', הסוקר את המצב הכלכלי בארה"ב ב-12 המחוזות של הפדרל ריזרב.

■ כמדי שבוע, ביום ה' יפורסם הדו"ח השבועי בדבר מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, אשר צפויות לעלות ל-420 אלף, מ-409 אלף תביעות בשבוע שלפני כן.

■ במקביל יפורסם מדד המחירים ליצרן לחודש דצמבר, והוא צפוי להצביע על עלייה של 0.7% במחירים, בהמשך לצמיחה של 0.8% בנובמבר. מדד הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה, צפוי להצביע על עלייה של 0.2%, לאחר צמיחה של 0.3% בנובמבר.

■ באותה השעה יפורסם גם המאזן המסחרי של ארה"ב לחודש נובמבר. הגירעון צפוי לגדול ל-40.6 מיליארד דולר מ-38.7 מיליארד דולר באוקטובר.

■ ביום ו' יפורסמו המכירות הקמעונאיות לחודש דצמבר, כשהן צפויות לגדול ב-0.7%, בהמשך לצמיחה של 0.8% בנובמבר. להוציא מכוניות, כלכלנים צופים עלייה של 0.6% בחודש זה, לאחר קפיצה של 1.2% בנובמבר.

■ במקביל יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, הצפוי לצמוח ב-0.4%, לאחר עלייה של 0.1% בחודש אוקטובר. מדד הליבה צפוי לעלות ב-0.1%, בדומה לאוקטובר.

■ בהמשך תפורסם התפוקה התעשייתית לחודש דצמבר, שצפויה לעלות ב-0.4%, בדומה לנובמבר. מדד ניצולת הייצור צפוי לעלות מ.75.2% ל-75.5%.

■ כן יפורסם מדד הסנטימנט של אוניברסיטת מישיגן, נתונים מקדימים, לחודש ינואר. הצפי הוא לעלייה ל-75 נקודות מ-74.5 נקודות בדצמבר.

■ הנתון האחרון לשבוע זה - המלאים העסקיים לחודש נובמבר, הצפויים לעלות ב-0.7%, בדומה לאוקטובר.

האם עונת הדו"חות תפתיע לטובה?

לאחר הנעילה מחר, אלקואה צפויה לדווח על רווח של 19 סנט למניה ברבעון הרביעי, לעומת סנט בודד ברבעון המקביל.

אינטל צפויה להציג ביום ה' רווח של 53 סנט למניה ברבעון הרביעי ביחס ל-40 סנט ברבעון המקביל.

לפני פתיחת המסחר ביום ו' יפרסם JP מורגן את תוצאות הרבעון הרביעי, כשהצפי הוא לרווח של 99 סנט למניה, לעומת 74 סנט ברבעון המקביל אשתקד.

מפעילת הסלולר, וריזון וויירלס, שלחה ביום ו' הזמנות לאירוע שיתקים השבוע בניו-יורק, בו היא צפויה להכריז על זמינות האייפון של אפל ברשת שלה.

מניות הבנקים עשויות להיות מחר תחת לחץ מחודש, לאחר שבית משפט במסצ'וסטס פסק נגד וולס פארגו ו-US בנקורפ בשני תיקי עיקול בתים.

ענקית הגנריקה הישראלית טבע העלתה בשבוע שעבר את מחיר הקופקסון ב-14.9%. בעקבות העלאת המחיר של תרופת הדגל של החברה לטיפול בטרשת נפוצה, האנליסטים לא מאחרים להגיב, ובחיוב. יצוין, כי העלאת המחיר הנוכחית, היא אגרסיבית יותר מאלה שטבע נוהגת לעשות בשנים האחרונות. בסוף השבוע גם נודע כי בית משפט בארה"ב אסר על טבע למכור את הגרסה הגנרית של תרופה לטיפול במחלות כליות של אמג'ן עד שנת 2016. בנוסף תושפע טבע מהאפשרות התיאורטית כי בשבוע הבא תיחשף החברה לתחרות גנרית לקופקסון מצד מומנטה וסנדוז עם תום תקופה בת 30 חודשים שבה לחברות הגנריות אסור להשיק גרסה גנרית לתרופה. תחרות גנרית לתרופה תוריד משמעותית את מחיר התרופה ותנגוס בנתחי השוק של טבע. עם זאת, הסיכוי להשקה - מזערי.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]