"זרים הפסידו מיליוני דולרים בעקבות המהלך של פישר"

גופים זרים, אשר הימרו על המשך צניחת הדולר אל מול השקל באמצעות עסקאות בנגזרים במט"ח, הפסידו בסוף השבוע מיליוני דולרים בעקבות הצעדים האדמיניסטרטיביים שנקט נגיד בנק ישראל במסחר במט''ח בימים רביעי וחמישי שחלפו - כך מאשרים היום (א') בכירים בשוק ההון. נזכיר כי בעקבות צעדים אלו זינק המטבע האמריקני אל מול השקל בכ-2% ביום חמישי, ובעוד 1% נוסף ביום שישי - מ-3.54 שקלים ליותר מ-3.63 שקלים לדולר.

לדברי בכירים שעמם שוחחנו, גופים זרים אשר הרוויחו מאות מיליונים באמצעות ספקולציה על ערך השקל-דולר בשנה האחרונה, נאלצו בסוף השבוע האחרון לסגור את ה"פוזיציות" שפתחו בהפסדים. אין עדיין נתונים מדויקים לגבי היקף ההפסדים של אותם גורמים שהימרו נגד הצעדים של פישר, אך כלל הגורמים בשוק המט''ח דיווחו על פעילות ערה באופן יוצא דופן בימים אחרונים.

נזכיר כי במחצית השנייה של השבוע שעבר הטיל הנגיד פישר "צעדים אדמיניסטרטיביים על פעילות בנגזרים במט''ח"; ביום רביעי הטיל חובת דיווח על עסקאות החלף שקל-מט"ח (SWAPS) ועסקאות עתידיות במט"ח (FORWARDS) בסכומים של 10 מיליון דולר ומעלה ביום אחד, וחובת דיווח על תושבי חוץ שביצעו עסקאות במק"מ ובאג"ח ממשלתיות קצרות בסכומים של 10 מיליון שקל ומעלה ביום אחד. ביום חמישי הוסיף הנגיד לאותו צו "חובת נזילות" בשיעור 10% על אותן עסקאות.

"ישנם לא מעט שחקנים שבהחלט חטפו סטירה לפנים - אלו בעיקר הקטנים והבינוניים, שנאלצו לסגור במהרה את הפוזיציות ובהפסדים. השאלה שנותרה פתוחה היא מה יקרה עם השחקנים הגדולים, קרנות הגידור הגדולות לדוגמה; האם הצעדים ירתיעו גם אותן?" תהה בכיר בשוק המט''ח.

לפי דיווחים רשמיים, ערב נקיטת הצעדים עמדה החשיפה נטו לשקל במכשירי חוב (לא כולל מניות וכו') על כ-11 מיליארד דולר (פוזיציה שקלית פתוחה), כך שהפיחות "פגע" ב-3% מסכום זה. נזכיר כי בעסקאות מסוג החלף במט''ח, בעת שינוי בשער החליפין הכסף "מחליף ידיים". קרי, צד אחד של עסקת ההחלף מהמר נגד הדולר, והצעד השני נגד השקל. עד סוף השבוע, רוב השחקנים הימרו נגד הדולר (שימשיך להיחלש לעומת השקל). לכן, מי שלא האמין לצעדים של פישר ולא חזה אותם, 'נכבה', הפסיד ונאלץ "לסגור את הפוזיציה", על מנת שלא להפסיד עוד. מנגד, אלו שהבינו שהנגיד העלה מדרגה במלחמתו נגד הספקולנטים, הרוויחו.