להתכונן לסערה של פברואר

כפי שציינתי כאן ביום ראשון שעבר, המהלך שלת"א- 25 מתחת ל-1,323 סימן את השבירה של מגמת העליה ארוכת הטווח ובמקביל העלה את סטיית התקן של השוק. בעוד שהעליה של סטיית התקן הייתה צפויה, הכיוון שיגרום לה היה בלתי צפוי וזיהוי הכיוון, למטה, נובע מהפריצה של רמת התמיכה המשמעותית.

בינתיים, תל אביב 25 נתמך תמיכה קלאסית, באזור ה-1,280, רמה שהייתה רמת שיא-התנגדות ועכשיו נבחנת כרמת תמיכה כמקובל על פי מפת התרחישים הטכניים. רמת ה-1,323 הופכת עתה להיות רמת התנגדות וגם זה מקובל.

מעבר לצפי להתנהגות "סטנדרטית" של התנגדות ב-1,323, פער המחיר היורד שנפתח מרמה זו והעובדה שהיא הייתה רמת תמיכה לפרק זמן ממושך יחסית, מגדילים את הסיכוי להתנגדות מתחתיה. ניתן למעשה להגדיר אזור התנגדות בין 1,323 ל-1,331 כאשר רק מהלך מעל האזור הזה יחשב סימן להתחדשות מגמת העליה.

התמיכה הקרובה, מתחת ל-1,280 שוכנת ב-1,270. הירידה עד 1,280 וגם ירידה עד 1,270 תיחשב תיקון קל ובריא למגמת העליה. ירידה מתחת ל-1,270 תלמד על כניסה למגמת ירידה לטווח הבינוני שיעדה הקרוב יהיה 1,200 ויעד סביר לירידה הוא גם רמת ה-1,170.

לטווח הקצר ניתן להניח דשדוש בין רמות התמיכה וההתנגדות ואולי אף עליה, במסגרת הדשדוש, אל עבר אזור ההתנגדות. לטווח הבינוני ניתן להניח המשך ירידה ובחינה של רמות תמיכה נמוכות מ-1,270.

שבוע להתארגנות

המסחר בוול סטריט המשיך להיות שורי כאשר ה-S&P 500 , דאו-ג'ונס , הנאסד"ק , הנאסד"ק 100 ומדד הסמיקונדקטורס סגרו את השבוע ברמות שיא וה-VIX , מדד הפחד, סגר ברמת שפל, בדיוק הפוך מיום שישי שעבר.

נראה שבימים הקרובים, מדדי ניו יורק אמורים להמשיך לעלות כאשר הנחת המוצע היא מגמת עליה ארוכת טווח ועליות שערים משמעותיות ב-2011. אבל, אחרי מהלך עליה כמעט רציף מ-1,050 ל-1,310 (S&P500), תיקון-ניעור קל בשוק מתבקשים.

זה מביא אותנו לשבוע המסחר שיתחיל ב-14 לפברואר. שבוע זה יכול להיות דובי ואכזרי כאשר בסופו פקיעת אופציות. היה וכך צפוי, השאלה לאן ירד ה-S&P500 תלויה בשאלה כמה יעלה לפני כן. אם יעלה הרבה, 1,305 תהיה רמת תמיכה. אם ירד מתחת ל-1,305, 1,226-1,228 תהיה רמת תמיכה. בכל מקרה, כדאי לנצל עליות שערים לרכישת הגנות, מימוש פוזיציות במניות שעלו הרבה בקו ישר ופוזיציות במניות מדשדשות עם נטיה לירידה. בקיצור, להתכונן לסערה בתקווה שלא תגיע.