המלצות חמות: מניית נפט-גז שהאנליסטים מתעלמים ממנה

לא מעט משקיעים פרטיים מתייחסים בביטול לעבודתם של האנליסטים, מפעם לפעם, בטענה שהם "לא פוגעים". ג'ורדן דיפייטרו מאתר העצות למשקיעים "מוטלי פול" לקח את גישת ה"אנטי-אנליסטים" צעד אחד קדימה - ומחפש את המניות השנואות על ידי האנליסטים או את אלו שהאנליסטים מעלמים מהן, תוך שהוא מחפש הזדמנויות השקעה.

במאמר חדש שהעלה אמש (ה') דיפייטרו, הוא מספק נתון שממחיש את אוזלת ידם של האנליסטים (לתפיסתו). הוא מתייחס למאמר שפורסם בעיתון "וול סטריט ג'ורנל" בתחילת 2009 אודות 10 המניות המומלצות ביותר על ידי האנליסטים ו-10 מניות שיש להתרחק מהן; התוצאה: המניות אותן סיווגו האנליסטים כ"גרועות" הניבו תשואה כוללת של 70%, בעוד שהמניות ה"מוצלחות" הניבו תשואה של 22% בלבד.

"החלטתי לחפש אחר החברות הלא-מסוקרות על ידי האנליסטים", כותב דיפייטרו. "ההנחה שלי היא שאם האנליסטים כל כך גרועים בבחירת מניות, הם כנראה פוסחים גם על מניות קטנות שכדאי לקנות אותן. האמת היא שלאנליסטים פשוט אין מספיק זמן לבחון לעומק את המניות הקטנות כמו שהם חוקרים את המניות הגדולות, כך שפחות אנשים נחשפים לאותן מניות קטנות - כך שלמשקיעים הפרטיים יש כאן הזדמנות".

דיפייטרו לא ממליץ למשקיעים להתרחק ממניות גדולות ומסוקרות, אלא רק מספק זווית השקעה נוספת למי שרוצה להיחשף למניות קטנות ועלומות שם. הוא בוחר להתרכז במניית חיפושי והפקת הנפט והגז Contango Oil & Gas (סימול: MCF), עם שווי שוק של 890 מיליון דולר.

החברה נוסדה ב-1999 ויש לה רק 8 עובדים. בקופת המזומנים שלה שוכבים 64 מיליון דולר ואין לה חובות. המניה נסחרת היום במכפיל רווח של 16.47 לעומת מכפיל ממוצע של 26.97 הנהוג בענף, מה שמצביע על כך שהמניה זולה יחסית. למרות שהמניה זינקה ב-33% מחודש יולי, היא נסחרת כעת קרוב לרמת השיא האחרון שנרשם באפריל אשתקד, כיוון שלאחר ההגעה לשיא זה היא נפלה ב-28%.

"בקיצור, המאזן שלה איתן כסלע", כותב דיפייטרו. "זה מאפשר לחברה ליטול סיכונים ראויים, אותם סיכוניםשהביאו לזינוק של 189% בהכנסות החברה ב-5 השנים האחרונות".