נגנז רעיון המרת אג"ח אלעד גרופ במניות אלעד קנדה

אחרי שירדה בכ-10% מאז הונפקה בחודש ספטמבר האחרון, הודיעה היום אלעד קנדה כי החברה האם אלעד גרופ, שבשליטת יצחק תשובה, נסוגה מהחלטתה לבצע הצעת מכר חליפין - קרי להציע מניות של אלעד קנדה למחזיקי האג"ח של החברה האם. הקפאת המהלך תחסוך לאלעד גרופ את הצורך בפרסום הדוחות הכספיים לשנת 2010.

תשובה פועל בתחום הנדל"ן בצפון אמריקה באמצעות אלעד גרופ הפרטית, שבעקבות המהלך המתוכנן פרסמה את דוחותיה הכספיים בשלושת הרבעונים הראשונים של 2010. ההצעה להמרת החוב במניות אלעד קנדה הופיעה בתשקיף האחרונה, שפורסם אשתקד. הגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח אלעד גרופ העריכו היום כי אין כדאיות כלכלית להמיר את האג"ח של אלעד גרופ, לנוכח ירידת המחיר של מניית אלעד קנדה.

בסוף 2010 הורידה חברת הדירוג S&P מעלות את דירוג אג"ח אלעד גרופ מ-A פלוס ל-A מינוס. בהתאם לכך הועלתה הריבית השנתית על האג"ח ל-6.9%. "השחיקה בפעילות החברה הביאה לעלייה במינוף הפיננסי, להרעה ביחסים הפיננסיים ולפגיעה בנזילותה", העריכו הכלכלנים.

אלעד גרופ גייסה בישראל כ-850 מיליון דולר באג"ח לא סחירות, כ-500 מיליון דולר באלעד גרופ עצמה והיתר בחברה הבת אלעד US. בסוף 2011 נענו המוסדיים להצעת החברה הבת לביצוע פירעון מוקדם של 70% מהקרן (250 מיליון דולר) שאמורה הייתה להיות משולמת בשלוש השנים הבאות. יתרת הקרן, בסך של 100 מיליון דולר, תיפרע בשנים 2014-2015 לפי לוח הסילוקין המקורי.

לפי הדוחות של אלעד גרופ, החברה סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2010 עם הכנסות של 388 מיליון דולר, שיפור של 9% לעומת התקופה המקבילה ב-2009. בשורה התחתונה נרשם הפסד של 26 מיליון דולר לעומת רווח של 33 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2009.

היקף ההתחייבויות של החברה עמד על 4.1 מיליארד דולר.