לקראת השבוע בוול סטריט: מתכוננים למדד המחירים לצרכן

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר (ב') בעקבות נעילה שלילית של עד 0.6% ביום ו' לאחר שהוסר האיום לשיתוק כלכלי כשברגע האחרון אושר קיצוץ של 38.5 מיליארד דולר. אובמה התייחס לתקציב ואמר כי שני הצדדים הצליחו לגבש "תקציב שמשקיע בעתיד". ברקע מחירי הנפט ממשיכים לעלות ואף חצו את רף ה-113 דולר לחבית, שיא של מעל לשנתיים וחצי. בהמשך השבוע יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש מארס כשהצפי הוא שהמדד ירשום עלייה של 0.5%, שיעור זהה לזה שנרשם בחודש שעבר. נתוני מאקרו נוספים יתפרסמו במהלך השבוע בין היתר המכירות הקמעונאיות והייצור התעשייתי.

משקיעים ממשיכים לתהות האם תמשיך תוכנית רכישת האג"ח של ה'פד' ב-600 מיליארד דולר (QE2). ג'נט יילן, סגנית נגיד הפדרל ריזרב, אמרה בפאנל באוניברסיטת ייל כי "כלכלת ארה"ב לא מספיק חזקה עדיין על מנת שהפדרל ריזרב יתחיל לסגת ממדיניותו המוניטארית ה'קיצונית'. טרם הבשילו התנאים הכלכליים לכך שה'פד' ייסוג מצעדיו ה'לא קונבנציונאליים'". יילן הדגישה כי הבנק המרכזי האמריקני השכיל לנתב את הכלכלה ולהובילה לצמיחה מאז דצמבר 2008, אז ירדה הריבית לרמת השפל של 0-0.25%. הדברים נאמרו לאחר שביום המסחר האחרון (ו') נשיא שלוחת הפדרל ריזרב בדאלאס, ריצ'רד פישר, יצא נגד התוכנית וקרא לקצר את ההקלה הכמותית של הפד.

כלכלנים מסביב לעולם ממשיכים להמר האם מחירי המניות בוול סטריט מנופחים מדי או שימשיכו לעלות. רוברט שילר, הכלכלן מאוניברסיטת ייל טוען שמחירי המניות יקרים בהשוואה לממוצע בטווח הארוך לפי שילר ה-S&P 500 נסחר כעת לפי מכפיל של כ-23 לעומת ממוצע רב שנתי של כ-16 בלבד, כלומר, השוק יקר. בניגוד אליו, דיוויד ביאנקו, אסטרטג ראשי למניות בבנק אוף אמריקה - מריל לינץ', מעריך שהמניות זולות יחסית וטוען כי מדד ה-S&P 500 נסחר במכפיל של 14.5 בלבד, כלומר זול יחסית.

כמו כן, על המסחר ישפיען גם מחירי הסחורות. "מחירי הנפט ממשיכים לטפס וזה מפתיע ששוק הסחורות לא מגיב באופן יותר שלילי", אמר מארק לוסצ'יני, אסטרטג השקעות בכיר בחברת Janney Montgomery Scott. נציין כי מלבד הנפט, גם סחורות כמו הכסף והזהב רשמו זינוק במחיריהן והגיעו לשיאים בשבוע שעבר.

צפי: עלייה של 0.5% במכירות הקמעונאיות במארס

■ ביום ג' יתפרסם מאזן התשלומים האמריקני לחודש פברואר כשהציפיות בשוק הן על גירעון של 45.7 מיליארד דולר. באותו יום יתפרסמו גם תקציב האוצר למארס שצפוי להצביע על גירעון של 189 מיליארד דולר, מחירי הייצוא והייבוא למארס.

■ המכירות הקמעוניאיות לחודש מארס יתפרסמו ביום ד'. הצפי הוא לעלייה של 0.5% במכירות לעומת 1% בפברואר. המכירות הקמעונאיות ללא סקטור הרכב צפוי לרשום עלייה של 0.8%.

■ כמדי שבוע, ביום ה' יתפרסמו התביעות השבועיות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב-9 באפריל. לפי תחזיות השוק, מספר התביעות הראשוניות יהיה 385 אלף לעומת שבוע קודם בו נרשמו 382 אלף תביעות. באותו יום יתפרסם גם המדד למחירי היצרן לחודש מארס שצפוי לרשום עלייה של 1% לעומת 1.6% בפברואר.

■ ביום ו' נתוני המאקרו ירכזו עניין רב כאשר יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש מארס. כאמור, הצפי הוא לעלייה של 0.5% במחירים, עלייה זהה לזו שנרשמה בחודש פברואר. בנוסף, יתפרסם הייצור התעשייתי שצפוי לרשום עלייה של 0.6%.

גוגל צפוייה לדווח על רווח של 8.13 ד' למניה

בנק JPMorgan יפרסם דוחותיו לרבעון האחרון ביום ד' כשהצפי הוא לרווח של 1.16 דולר למניה לעומת 74 סנט ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, הכנסות הבנק צפויות לרשום ירידה של 9.6% ל-25.48 מיליארד דולר.

גוגל גם כן תפרסם דוחותיה בהמשך השבוע כשהצפי הוא לרווח נקי של 8.13 דולר למניה לעומת 6.76 דולר אשתקד. כמו כן, צפויה עליה של 24.7% בהכנסות ל-6.32 מיליארד דולר.

מנייה נוספת שתרכז עניין היא בנק אוף אמריקה שצפוי לדווח על רווח של 28 סנט למניה, ללא שינוי לעומת הרבעון המקביל ב-2010. נציין כי צפויה ירידה של 15.3% ברווחים.