Foot Locker האמריקנית (סימול: FL) הינה קמעונאית גלובלית של נעליים והלבשה ספורטיבית. החברה מפעילה כ-3,500 חנויות בכ-21 מדינות בצפון אמריקה, אירופה, אוסטרליה וניו זילנד. מרבית החנויות ממוקמות בקניונים, וחלק ממוצריה החברה מוכרת גם דרך האינטרנט. בין מותגי החברה: Foot Locker, Lady Foot Locker, Kids Foot Locker ,Champs Sports, Footaction ו-CCS.
מניית FL עלתה בכ-10% בעקבות הדוחות הטובים האחרונים, לרבעון הראשון של השנה הפיננסית 2012. עם זאת, אנו סבורים שקיים אפסייד נוסף, על רקע צפי להמשך שיפור ברווח הנקי למניה, מומנטום במכירות ועלייה בשולי הרווח הגולמי.
החברה הכתה את תחזיות הרווח הנקי למניה ברבעון הראשון, עם רווח של 0.60 דולר, בהשוואה ל-0.44 דולר שחזו האנליסטים. אנו נלהבים מהמיקוד של FL ברווחיות וצמיחה, שבאו לידי ביטוי ברבעון זה עם צמיחה דו-ספרתית של 13.3% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, ונתון מרשים של 10.3% רווח גולמי.
מניית FL מומלצת על ידינו "קנייה" משלוש סיבות עיקריות: סיכוי טוב להמשך הגדלת שיעורי הרווח הגולמי והתפעולי, כתוצאה מפעילות שיווקית נמוכה יותר, צעדי התייעלות, ומו"מ מחודש על שכירות חנויות; מחירי מכירה ממוצעים גבוהים יותר, שיוכלו לקזז תנועה חלשה בקניונים; וחוזקה המאזני של החברה. עם זאת FL מוגדרת אצלנו גם "בסיכון גבוה", בין היתר בשל התנודתיות הגבוהה במכירות יחסית למתחרותיה, וכן בשל תנודתיות מניה גבוהה יחסית לשוק.
מחיר היעד שלנו למניה עומד על 29 דולר - גבוה ב-16% ממחירה הנוכחי.
* נכתב על ידי מחלקת המחקר של סיטיגרופ
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
