זמן למיזוגים ורכישות: השוק בארה"ב כבר איבד טריליון דולר

גל המיזוגים והרכישות השוטף היום את וול סטריט מאותת על כך שלפחות חלק מהחברות הגיעו לרמות אטרקטיביות, דבר שעשוי לעזור לעצור את הנפילה הנמשכת כבר 6 שבועות ברציפות בוול סטריט.

יותר מטריליון דולר נמחקו משוק המניות האמריקני מאז השיא שנרשם ב-29 באפריל, מה שהוריד את המכפיל הרווח החזוי לפיו נסחרות מניות המדד המוביל בארה"ב לרמה של 12.8, המכפיל הנמוך ביותר שנרשם מאז אוגוסט 2010.

"מיזוגים ורכישות תמיד עוזרים לשוק, עד עכשיו לא היו לנו הרבה 'מיזוגים של יום שני', אלו היו שישה שבועות של ירידות שערים, ונראה כי הגיע הזמן של היושבים על הגדרות להסתכל שוב על מניות" אמר היום ריצ'רד סישל המנהל השקעות בסך 1.6 מיליארד דולר בחברת פילדלפיה טראסט שהוסיף, "המחירים נראים כעת אטרקטיביים ואנו עדיין מאמינים שיש סיכוי טוב שדוחות החברות ימשיכו להפתיע לטובה".

עוד לפני תחילת המסחר בוול סטריט דווח כי חברת האופנה VF (סימול: VFC) תרכוש את חברת הביגוד וההנעלה טימברלנד לפי מחיר של 43 דולר למניה המשקף לה שווי כולל של כ-2 מיליארד דולר. הדירקטוריונים של שתי החברות אישרו את העסקה. מניותיה של טימברלנד מזנקות במסחר המוקדם בכ-45%.

VF נחשבת לייצרנית הביגוד המובילה בעולם, מאחר והיא מייצרת בין השאר את מותג הג'ינס Wrangler ואת מותג הג'קטיס North Face. הרכישה תוביל לכך שמכירות ביגדי הפנאי והספורט של VF יהוו יותר ממחצית הכנסותיה. נציין כי טימברלנד נפגעה מעליית מחירי העור, עלויות העבודה ועלויות התעבורה. ובחודש שעבר צנח מחיר המניה לאחר שהחברה דיווחה כי רווחיה נפלו ב-30%.

בנפרד, דווח כי רשת המזון וונדי'ס (סימול: WEN) המחזיקה ברשת הסנדוויצי'ם Arby's מתכוונת למכור את השליטה בה לקבוצת רוארק קפיטל בעסקה ששוויה הכולל הינו כ-430 מיליון דולר, חלקה במזומן וחלקה בחוב. מניית וונדי'ס עולה במסחר המוקדם בכ-7.5%. לרשת הסנדוויצ'ים ישנן כ-3,600 חנויות וקבוצת רוארק קפיטל תחזיק בכ-81.5% מהרשת.

עסקה נוספת הינה בתחום הביטוח ובמסגרתה הסכימה חברת הביטוח השוויצרית הנסחרת בבורסת ניו יורק, Allied World Assurance Holdings (סימול: AWH) לרכוש את מבטחת המשנה הניו יורקית Transatlantic Holdings (סימול: TRH).

עסקה נוספת היא זו במסגרתה תרכוש חברת Honeywell אינטרנשיונל את חברת EMS טכנולוג'יס בכ-491 מיליון דולר במזומן, זאת על מנת להרחיב את פעילותה בתחום המיחשב לתחום הסלולרי ובתחום התקשורת הלווינית. הרכישה תהיה לפי שווי של 33 דולר למניית EMS, המשקף לה פרמייה של 33% לעומת מחיר הסגירה ביום ו' האחרון ופרמיה של יותר מ-70% ביחס למחיר הממוצע בו נסחרה המניה בשלושת החודשים האחרונים.