פיתרון יצירתי: "יוון צריכה להכריז על חדלות פירעון בכוונה"

"האם עלינו להרוס את יוון, במטרה להציל אותה?", כותב הכלכלן ג'ון תורפ, במאמר לאתר הפיננסי benzinga. לדבריו, "יש היגיון מסוים במחשבה כי התרחיש הכי טוב עבור יוון יהיה למחוק כמה שיותר חובות, להקשיח את תנאי מתן האשראי, ולעלות אט-אט מחדש על המסלול לצמיחה".

תורפ, כך מסתבר, מחזיק ברעיון יחסית לא שגרתי בכל הקשור לפיתרון החוב המאמיר של יוון, בהיקף של 340 מיליארד אירו - בעוד מנהיגי האיחוד האירופי וקרן המטבע דנים באפשרות לתוכנית חילוץ נוספת ליוון: "מה היינו אומרים ליוון לעשות אם לא הייתה אומה, אלא אדם פרטי?", שואל תורפ בחוכמה.

"אם יוון הייתה דודה שלי, הייתי אומר לה להכריז על פשיטת רגל, להגן את הכנסים שלי כמה שהיא יכולה, להגיד למלווים ללכת לעזאזל ולהבטיח שלעולם לא אכניס את עצמי למצבים דומים שוב", כותב תורפ, שטוען כי "זה בדיוק ההיפך ממה שאירופה ושאר העולם לוחצים על יוון לעשות".

תורפ מסביר כי אירופה לוחצת על יוון לשלם כמה שיותר מהחוב, וזאת כיוון שהבנקים באירופה הם מהמלווים הגדולים ביותר שלה. "זו הבעיה של אירופה עכשיו - הבנקים באירופה הם אלה שסובלים ממחסור בהון כיוון שנתנו הלוואות שלא היו צריכים לתת", כותב תורפ. "למה יוון צריכה להציל אותם מעצמם על ידי מכירת נכסים ממשלתיים וקיצוצים בתוכניות הפנסיה והמשכורות של אזרחיה?".

"אירופה רוצה שיוון תמכור את הכל"

"האם תייעצו לבן משפחה שלכם למכור את המכונית שלו כדי לכסות חובות, או שתגידו לו לבקש מחברת האשראי להתכופף?", שואל תורפ. "אירופה רוצה שיוון תמכור את האוטו שלה, את הבגדים, הבית, מכונת הכביסה, התנור ומדיח הכלים - הכל בשביל לשלם את ההלוואות".

תורפ טוען כי אפשרות זו תשאיר את יוון "בדיוק באותו מצב בו תישאר דודה שלי אם תסכים לתוכנית - בלי שום אמצעים לתמוך בעצמה, מלבד הצורך לשלם עוד אי-אלו חובות שעדיין לא החזיקה. למה לכל הרוחות יוון מסכימה לכך?".

תורפ טוען כי זה "יכאב מאד ליוון להגיד לבעלי האג"ח להתחפף ולסרב לשלם את חובותיה - זה יוביל להפסקת האשראי ליוון מהשווקים למשך כמה שנים". אולם לטענתו, "זו האפשרות הטובה ביותר של יוון, והיחידה שתאפשר לה לבנות מחדש את כלכלתה".

ההלוואה האחרונה של יוון אושרה

ברקע, אישרה קרן המטבע הבינלאומית אתמול (ו') מתן הלוואה נוספת ליוון בהיקף של 3.2 מיליארד אירו (4.6 מיליארד אירו), במסגרת ההלוואה החמישית בהיקף של 12 מיליארד אירו - אשר תוכננה להינתן ליוון במסגרת תוכנית החילוץ המקורית שלה, שגובשה בשנה שבעברה, בהיקף של 110 מיליארד אירו.

הסכום המדובר ניתן לאחר שבשבוע שעבר נודע ועידת שרי האוצר של האיחוד האירופי אישרה מצידה את הפעימה הנוספת בחבילת הסיוע ליוון, בהיקף של 8.7 מיליארד אירו (12.6 מיליארד דולר), אשר מושלמים כעת לסכום הכולל של 12 מיליארד אירו - ההלוואה החמישית והאחרונה לה תזכה יוון במסגרת תוכנית החילוץ הנוכחית, במטרה לתת לה עוד אוויר לנשימה. (האישור בשבוע שעבר - לסיפור המלא)