עונת המלפפונים בבורסה בעיצומה; המעו"ף נותר ללא שינוי

המסחר בבורסה בת"א התנהל היום (א') במגמה מעורבת תוך נטייה לירידות קלות ובמחזורים נמוכים במיוחד המאפיינים את תקופת חופשות הקיץ מדי שנה. על המעו"ף הכבידה בעיקר מניית טבע שחזרה בפער ארביטרז' שלילי מוול סטריט. לאחר שבוע תנודתי בו איבד מדד המעוף כ-0.7%, המסחר התנהל היום ברקע נעילה חיובית בוול סטריט ביום ו' האחרון, חרף דאגת המשקיעים מאי-ההסכמה בקונגרס על העלאת תקרת החוב. מנגד, מגיבים המשקיעים גם להתפתחויות באירופה - שם דועכים החששות מהתפשטות משבר החוב, לאחר אישור תוכנית הצנע באיטליה.

בשעות הצהריים פירסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה את האומדן השלישי והאחרון לצמיחת התמ"ג ברבעון הראשון של 2011, אשר עודכן כלפי מטה והצביע על צמיחה של 4.6% במונחים שנתיים לעומת האומדן השני שהצביע על צמיחה של 4.8%. נזכיר כי ביום שישי פירסמה הלמ"ס כי מדד המחירים לצרכן לחודש יוני עלה ב-0.4%, בהתאם לציפיות.

"הסיפור הטכני של המעוף הוא עדיין בתמיכה ב-1,247 נקודות", כותב זיו סגל, המנתח הטכני של "גלובס". "תמיכה זו השאירה את המעוף במגמת עליה לטווח הבינוני אם כי בסטאטוס חלש שכן המדד לא עלה משמעותית מ-1,247 נקודות וכך גם לא מעל הרמות של 1,265-1,283 נקודות, אותן ציינתי כרמות המבחן הבאות. חוקי הניתוח הטכני נותנים תמיד סיכוי למגמה שבתוקף ולכן למגמת העליה".

גם צבי סטפק, יו"ר בית ההשקעות מיטב, שורי על שוק המניות בישראל וטוען כי הינו נסחר כיום בדיסקאונט של 8%-10%: "שוק המניות נמצא ברמה נמוכה לעומת מה שהוא היה צריך להיות. זו תקופה לא רעה להשקעה". לדברי סטפק, "אם יקרה משהו בבחריין או בסעודיה, תהיה לכך השפעה אדירה על הכלכלה העולמית. מחירי הנפט והזהב יזנקו - והמניות יצנחו".

בסיגמא בית השקעות מציינים הבוקר כי "אישור תכנית הצנע באיטליה לצד דו"חות רבעוניים טובים מהצפוי עד כה וההערכה כי ארה"ב תאשר בימים הקרובים את תקרת החוב החדשה צפויים להוביל את השווקים חזרה למסלול עליות השערים. הערפל סביב משבר החוב באירופה מתחיל להתפוגג בהדרגה ותהיה לכך השפעה חיובית על אמון המשקיעים. בימים הקרובים צפויות המניות בקבוצה בשליטתו של אילן בן דב לסבול מתנודתיות גבוהה וממגמה שלילית על רקע הסדר החוב שהציע בן דב בחברת טאו. מי שעשויים ליהנות מתוכניות הצנע ותחילת הטיפול במשבר החוב באירופה הם הבנקים החשופים ישירות ובעקיפין לשווקים הבעייתיים. גם הדו"חות הכספיים הטובים של סיטי בנק וככל הנראה בהמשך שם של בנקים נוספים יתנו רוח גבית לבנקים המקומיים. האינפלציה החודש עמדה במרכז טווח התחזיות ונראה כי סיכויי העלאת הריבית לחודש אוגוסט נמוכים. במצב השווקים העדין, הדולר היציב והאינפלציה ביעד המחירים אין לנגיד בנק ישראל סיבה להעלות את הריבית בשלב זה אולם מגמת העלאת הריבית תימשך בחודשים הבאים".

גם בבנק הגדולים מוצאים את רמות המחירים בשוק המניות המקומי כנוחות להשקעה. בבנק הפועלים נותרים שוריים על השוק למרות הטלטלה שעברו השווקים בשבוע האחרון: "אנו ממשיכים להחזיק בדעה חיובית כלפי שוק המניות המקומי לנוכח רמות המחירים הנוחות להשקעה, אליהן הגיעו מניות רבות, ועל רקע הסביבה הכלכלית המקומית שעודנה חיובית, גם אם קיים צפי להאטה מסוימת בצמיחה בחודשים הקרובים", כותבים כלכלני הבנק בסקירה.

למרות התחזית האופטימית, עדיין צופים בבנק הפועלים כי בטווח הקרוב, התנודתיות תבלוט ובשל כך לא ממליצים למשקיעים בעלי פרופיל סיכון סולידי על חשיפה מנייתית מלאה, "אין זה הזמן המתאים לכך", כותבים. גם בבנק לאומי לא אופטימיים לגבי הטווח הקצר וסבורים כי שוק המניות המקומי יתאפיין בדשדוש ותנודתיות גבוהה. לעומת זאת, בטווח הארוך יותר מוצאים גם בבנק לאומי את סביבת המחירים הנוכחית כנוחה להשקעה.

מצפים לחדשות מעבר לים

המשקיעים בשוק המקומי יוסיפו לשאת עיניהם גם השבוע לעבר השווקים הגלובליים, עת ממשיכים דיוני התקציב בארה"ב להעלאת תקרת החוב בהיקף 14.3 טריליון דולר. זאת, כאשר ביום ג' הקרוב יצביע המחוקקים על העלאתה בכ-2.4 טריליון דולר - אשר הנשיא אובמה ינסה להוביל את חברי הקונגרס להסכים לקיצוצים בהיקף 4 טריליון דולר, עד לרגע שלפני קיומה. על זאת, בצל איומי סוכנות הדירוג S&P כי תפגע בדירוג האשראי של הממשל וגופים מוסדיים בארה"ב, במידה ולא תאושר העלאת תקרת החוב עד ה-2 באוגוסט.

עוד בשווקים הגלובליים, ימשיך משבר החוב באירופה לרכז עניין - כאשר סנטימנט המשקיעים ברחבי היבשת מעודד ברקע אישור תוכנית הצנע הממשלתית באיטליה ביום ו' האחרון, בהיקף של 70 מיליארד אירו. אישור הקיצוצים הנוספים מרגיעים מעט את החשש מהתרחבות משבר החוב באירופה לאיטליה, מיוון - אשר עבורה ממשיכים בכירי האיחוד האירופי לנסות ולגבש תוכנית חילוץ נוספת, בנוסף לזו שכבר אושרה לה לפני שנה.

הקידוח ב"לוויתן" טרם חודש; מנופים צונחת

10 ימים אחרי התקלה שהביאה לעצירת קידוח האימות החליפי מול חופי חיפה, נודע כי הקידוח ב"לוויתן 3" טרם חודש. מפעילת הקידוח, נובל אנרג'י לא מצליחה לפתור את התקלה ותסתייע בציוד מחו"ל לשם תיקונה. עם זאת, יש לציין כי התקלה לא פגעה בלוח הזמנים של הקידוח או הביאה לחריגה בתקציב. נובל מחזיקה בכ-39.66% מהזכויות על "לוויתן", בו מחזיקות גם דלק קידוחים ואבנר (22.67% כ"א) וכן רציו (15%).

עוד בסקטור הנפט, רציו המשיכה לרכז עניין ולאבד גובה תוך שריכזה מחזור של כ-50 מיליון שקל, ברקע ירידות חדות במחזור של מעל ל-100 מיליון שקל ביום המסחר האחרון בת"א, כשברקע דיווחה החברה כי הגישה לממונה על הנפט את ממצאיה הראשונים ברישיון "גל". רציו הגישה לממונה על הנפט דוח סופי על העבודות שבוצעו במאגר "גל" - כולל תוצאות הסקר הסייסמי התלת מימדי ופרוספקטים ראשוניים לקדיחה.

מנופים נפלה על רקע הדיווחים כי ג'קי בן זקן, מבעלי השליטה בחברה, וחברו איתן אלדר, נחקרו ביום רביעי שעבר במשרדי רשות ניירות ערךב ת"א בחשד שהשפיעו על מניית מנופים פיננסיים כדי שתיכנס למדד ת"א-100. השניים היו במעצר בית מאז יום רביעי ונכון להיום הם כבר לא נתונים במעצר בית.

אלביט הדמיה הנמצאת בשליטת מוטי זיסר הודיעה היום, כי חברת הבת EPN השלימה את הליך הצעת הרכש בקרן ההשקעות EDT האוסטרלית, אשר החל במרס 2011. כתוצאה מהשלמת תהליך הרכישה, הגדילה קבוצת EPN את אחזקותיה ב-EDT מכ-47.8% לכ-96.4%.

אפריקה ישראל עדכנה בשבוע שעבר כי רכשה את חלקה של עיריית מוסקבה בקניון אפימול והפכה לבעלת השליטה הבלעדית בקניון במוסקבה. אפי פיתוח , המרכזת את פעילות הנדל"ן של קבוצת אפריקה ברוסיה, הודיעה כי חתמה על הסכם לרכישת 25% שהחזיקה עיריית מוסקבה בקניון תמורת 180 מיליון דולר, והגדילה ההחזקה ל-100% מ-75%.

הבוקר דיווחה אפריקה ישראל על השלמת מימון מחדש למגדל היובל של החברה הבת אפריקה נכסים, בהיקף של 840 מיליון שקל, באחת מעסקאות האיגוח הגדולות ביותר שהיו בשוק ההון בישראל בשנים האחרונות. אפריקה נכסים מחזיקה ב-50% ממגדל היובל, באמצעות חברת מחצית היובל. במסגרת העסקה, תפרע אפריקה הלוואה של 577 מיליון שקל, ואילו ביתרת הסכום היא תשתמש בין היתר להרחבה ופיתוח של פעילות נכסים מניבים בישראל.

לאחר שנודע כי טבע השלימה את רכישת חברת התרופות הגנריות Taiyo בשבוע שעבר, גם חברת ספלון הודיעה לקראת סוף השבוע האחרון כי בעלי המניות אישרו את רכישת החברה על-ידי חברת טבע במחיר של 81.50 למניה ובסכום כולל של 6.8 מיליארד דולר. המניה חזרה מניו יורק עם ארביטרז' שלילי וסגרה אותו היום בבורסה בת"א.

שטראוס מוסיפה לרכז עניין ברקע חרם הקוטג', בעוד שזכתה בשבוע שעבר לאשרור הדירוג "+AA" ולשמירה על אופק דירוג יציב מחברת S&P מעלות, בשל החוזק העסקי והפיננסי של הקבוצה. בחברת הדירוג צופים כי חרם הקוטג' לא ישפיע באופן מהותי על החברה.

[לאתר המעו"ף][לאתר האג"ח][לפורטל הפיננסי]