מה הם יודעים שאתם לא? רכישות אגרסיביות של בעלי עניין

האם הנפילות במניות מהוות הזדמנות לאסוף סחורה זולה בשוק? בעלי עניין בוול סטריט רכשו לאחרונה מניות בקצב המהיר ביותר מאז 2009, כאשר מכפילי הרווח של המניות במדד S&P 500 מצויים בכ-25% מתחת לממוצע שלהם. מכפיל הרווח מחושב כשווי השוק ביחס לרווח הנקי.

66 בעלי תפקידים ב-50 חברות קנו מניות בין ה-3 באוגוסט ל-9 באוגוסט, בכמויות שלא נראו מאז 5 הימים שהסתיימו ב-9 במארס 2009, שבהן הגיע מדד המניות בארה"ב לשפל של 12 שנים. כזכור, במארס 2009 החל הראלי הגדול בשווקים.

מנכ"ל בנק מורגן סטנלי ג'יימס גורמן רכש יחד עם עוד שני מנהלים בבנק 175 אלף מניות של הבנק כשהמניות הגיעו לאחרונה לשפל של 3 שנים.

"איש לא יודע טוב יותר את מצבן של החברות יותר מהמנהלים שלהן", אמר לסוכנות בלומברג שון פרייס, מנהל קרנות בהיקף של 4.2 מליארד דולר בחברת נאבלייר ושות'. "עצם זה שהמנהלים מוכנים לקנות מניות מההון העצמי שלהם הוא סימן חיובי עבור החברה".

מנכ"לים, מנהלים, ועובדים בכירים קנו מניות במדד S&P 500 כשהוא נמוך בכ-18% מהשיא שלו השנה, שיא שנרשם ב-29 באפריל בעקבות החששות ממשבר החוב באירופה והורדת דירוג האשראי של אה"ב. הרכישה של 100 אלף מניות על ידי גרומן היא הראשונה שלו מאז שהצטרף לבנק ב-2006, והרכישה הגדולה ביותר של מנהלים בכירים בבנק מזה 4 שנים.

מניית מורגן סטנלי ירדה ב-19% מה-21 ביולי עד ה-4 באוגוסט, היום בו גרומן קנה את המניות. ומאז ועד אתמול (ד') המניה איבדה עוד 17% והמחיר שלה עמד על 16.45 דולר, המחיר הכי נמוך מאז ינואר 2009.

בסה"כ 919 עובדי חברות רכשו מניות מכלל החברות הציבוריות בארה"ב מ-1 באוגוסט ועד אתמול, כשהממוצע עומד על 1,065 עסקאות בחודש. על פי בלומברג, 14 מנהלים בכירים בחברות השותפות במדד S&P 500 מכרו מניות בין ה-3 באוגוסט ל-9 באוגוסט,מה שאומר שהיחס בין הקונים למוכרים עומד על 7 ל-2.

"העובדים אומרים שהמחירים הנמוכים של המניות של החברות לא משקפות יכולות הרווח האמיתיות של החברות, והם מאמינים שהרווחים יעלו", אמר דניאל גינטר נשיא בית ההשקעות גינטר קפיטל.

הרווחים למניה עלו ב-17% בקרב החברות שנמצאות במדד ה-S&P 500 וששחררו דוחות רבעוניים מאז ה-11 ביולי. בערך 75% מהחברות עברו את תחזיות האנליסטים לרווחים, והמכירות עלו ב-13% במהלך אותה תקופה.