רשות ני"ע מצפה מכל חברות ההחזקה לפרסם דוח תזרים

רשות ניירות ערך מגבירה הפיקוח על חברות ההחזקה בניסיון להרגיע את המשקיעים: הרשות פנתה היום גם לחברות ההחזקה החזקות יותר שאינן מצויות בקשיים תזרימיים והודיעה להן כי היא מצפה מהן לפרסם דוח תזרים מזומנים חזוי לאור התמורות האחרונות בשוק והתנודות החדות במחיר ניירות הערך.

הרשות הודיעה היום (ד') כי היא מצפה מחברות החזקה המחזיקות בתאגידים נסחרים ואשר להן אג"ח בציבור בהיקפים משמעותיים (מאות מיליוני שקלים) - גם אם אינן מצויות בקשיים תזרימים, כי הן יפרסמו במסגרת הסברי הדירקטוריון בדיווח החצי שנתי (או בדוח מיידי עד סוף אוגוסט), אגב ניתוח של מצב הנזילות הקיים, גם פירוט של המקורות והשימושים ל-12 החודשים הקרובים במתכונת דוח תזרים מזומנים חזוי.

תקנות ניירות ערך קובעות, כי רק חברות שמתקיימים בהם סימני אזהרה קבועים (גרעון בהון, גרעון בהון החוזר ותזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת או הפניית תשומת לב של רואה החשבון לקשיים פיננסיים) יפרסמו דוח תזרים מזומנים חזוי לתקופה של שנתיים - או, לחילופין, הצהרה של הדירקטוריון כי ביכולתו של התאגיד לעמוד בהתחייבויותיו הצפויות והקיימות. בדוח התזרים יפורטו ההתחייבויות, הן הקיימות והן הצפויות, שהתאגיד נדרש לפרוע במהלך תקופה בת שנתיים המתחילה בתום שנת הדיווח או יום הדוח, וכן המקורות הכספיים מהם צופה התאגיד לפרוע את ההתחייבויות. כמו כן, על הדירקטוריון לתת את הסבריו לגבי תזרים המזומנים החזוי הנכלל בדוח.

ואולם, בעקבות הנפילות החזקות בבורסה והחששות שהתעוררו מקריסת אחד הטייקונים הגדולים (חשש שהביא גם לדיון מיוחד בוועדת הכלכלה של הכנסת בנושא), החליטה הרשות לדרוש מכל חברות ההחזקה לפרסם דוח תזרים עתידי. בדוח יפרטו החברות כיצד הן יממנו את החזרי החובות שלהן בשנה הקרובה.

"לאור התמורות האחרונות בשוק ההון והתנודות החדות במחירי ניירות ערך, מבקשת רשות ניירות ערך לצמצם את חוסר הוודאות השורר בשוק ביחס למצבן של חברות החזקה שלהן התחייבויות משמעותיות כלפי נושים מהציבור, ובמטרה לחזק את אמון הציבור בשוק ההון. לפיכך, פרסמה הרשות היום כי היא מצפה שגם חברות החזקה שאינן נתונות בקשיי תזרים יפרסמו ניתוח קצר-מועד על האופן בו הן מתכוונות לעמוד בהתחייבויותיהן בשנה הקרובה", נמסר בהודעת הרשות.

להערכת הרשות פרסום המידע בפורמט המוכר של דוח תזרים מזומנים חזוי יקל על ניתוחו על ידי המשקיעים ויביא להצגת תמונה מדויקת יותר של מצבן הפיננסי של חברות ההחזקה בתקופה הנוכחית.