שבוע לאחר ש"גלובס" חשף את מצוקת המזומנים בה נתונה חברת אאורה שבשליטת בועז משעולי ויוסף צליח, מפרסמת היום חברת הנדל"ן דוח תזרים מזומנים חזוי אופטימי, הכולל גיוס אג"ח בסך 50 מיליון שקל. אלא שאאורה תתקשה לגייס אג"ח ללא ביטחונות משמעותיים, מהסיבה הפשוטה שהסדרות הקיימות שלה, בהיקף 240 מיליון שקל, נסחרות כיום בתשואה של 26%-100%.
תשואות האג"ח של אאורה משקפות את חששות המשקיעים כי חברת הנדל"ן עומדת בפני קשיים בתשלום חובותיה בזמן. מניית החברה התרסקה מתחילת השנה ב-77%, למחיר המשקף לחברה שווי של 43 מיליון שקל בלבד (לאחר שכבר נסחרה בשווי של 300 מיליון שקל בתחילת 2007).
לאאורה סך התחייבויות (במאוחד) של כ-600 מיליון שקל, מתוכן כאמור כרבע מיליארד שקל בשש סדרות אג"ח. החזר החובות הוא משימה לא פשוטה עבור חברה יזמית עם תזרים מזומנים שלילי, שבקופתה מזומנים בהיקף של כ-50 מיליון שקל בלבד.
על הרקע הזה, היום הודיעה אאורה על מו"מ למכירת זכויותיה בבניין בניו-יורק תמורת 10 מיליון שקל. מקורות מזומנים נוספים עד סוף 2012 אמורים להיות: הלוואה בסך 10 מיליון שקל מבנק כלשהו; 15 מיליון שקל ממכירת זכויות בחברה בת; 10 מיליון שקל - הכנסות מפעילות בישראל; 15 מיליון שקל - החזר הלוואה מחברה בת; ו-50 מיליון שקל שיגיעו ממימוש נדל"ן מניב בחו"ל.
האתגר הגדול של החברה יהיה לעמוד בתשלומי הקרן הצפויים בחודשים הקרובים - כ-60 מיליון שקל עד פברואר 2012. אאורה הצליחה להנפיק בשנתיים האחרונות שתי סדרות אג"ח חדשות (ה' ו-ו') בהיקף של כ-110 מיליון שקל, שמובטחות בפרויקטים למגורים המבוצעים על ידי החברה הבת, אאורה ישראל. לחברה פעילות נדל"נית גם במזרח אירופה.
על פי דוח התזרים החזוי לשנתיים הקרובות, נדרשת אאורה לפירעון של 121 מיליון שקל (תשלומים לסדרות האג"ח) עד לסוף 2012, והיא מעריכה שבסוף שנה זו יתרת המזומנים בקופתה תעמוד על 3 מיליון שקל, בסוף השנה הבאה על 67 מיליון שקל, ובסוף 2013 יהיו בקופה 65 מיליון שקל. יש לציין כי משעולי וצליח הצליחו עד היום לעמוד בהחזרי החובות בזמן, בין השאר הודות למהלך של המרת אג"ח למניות החברה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
