מחקר: משקיעים שלא בורחים בזמן משבר - מרוויחים יותר

הגירעון התקציבי בארה"ב תופח, משבר החובות הריבוניים באירופה מתרחב, והמשקיעים חוששים שמיתון גלובלי בפתח. אולם, יש כאלה סוברים שדווקא כאשר השווקים הגלובליים צונחים, נוצרות הזדמנויות רכישה רבות. גם בבית ההשקעות Fidelity , חושבים כך.

כלכלני בית ההשקעות ביצעו מחקר הנוגע להתנהלות תיקי ההשקעות של 7.1 מיליון לקוחות - כולם תיקים המחזיקים בהיקף נכסים של מעל 401 אלף דולר. במחקר בחנו הכלכלנים את ביצועי התיקים כתלות בפעולות שביצעו המשקיעים, בשנים 2008-2011.

והממצאים? מפתיעים.

■ משקיעים אשר צמצמו את החשיפה המנייתית שלהם לרמה אפסית בין ה-1 לאוקטובר 2008 ועד ה-31 במארס 2009, ונמנעו מלרכוש מניות עד ה-30 ביוני 2011, זכו לתשואה של 2% בתיק ההשקעות שלהם.

■ משקיעים אשר צמצמו החשיפה המנייתית, אולם שבו לרכוש מניות לאחר שהשווקים כבר חוו ירידה משמעותית, זכו לתשואה של 25% בתיק ההשקעות שלהם.

■ משקיעים אשר "התאפקו" והמשיכו להחזיק בחשיפה מנייתית גבוהה, תוך שהם מוסיפים לבצע רכישות לאורך כל התקופה המדוברת, זכו לתשואה של יותר מ-50% בתיק ההשקעות שלהם.

עוד בדקו כלכלני Fidelity תיקי השקעות בהם לא ביצעו המשקיעים מכירות משמעותיות, אולם גם לא ביצעו רכישות במטרה לאתר הזדמנויות קנייה. אלה, נהנו מתשואה של 26% בתיק ההשקעות שלה ברבעון השני של שנת 2011, לעומת תשואה של יותר מ-64% למשקיעים שביצעו רכישות חדשות בשנים 2008-2009.