משבר החובות: אכזבה בהנפקת אג"ח של איטליה

איטליה מכרה היום (ג') אגרות חוב ממשלתיות ל-5 שנים ב-5.3 מיליארד דולר (3.9 מיליארד אירו), כאשר במכרז נרשמו ביקושים נמוכים והתשואות על האג"ח עלו בהתאם. משרד האוצר האיטלקי הציע למכירה אג"ח ל-5 שנים בהיקף של 4 מיליארד אירו, כך שהוא מכר פחות מהמצופה.

תשואת האג"ח ל-5 שנים שנמכרו היום עלתה ל-5.6% לעומת 4.93% בהנפקה דומה נערכת ב-14 ביולי. בהנפקה היום נרשמו ביקושי יתר של פי 1.93 בלבד.

כמו כן הציעה איטליה אג"ח ל-7-9 שנים בהיקף של 3 מיליארד אירו, אך הצליחה לגייס רק 2.6 מיליארד אירו. כך, במקום לגייס 7 מיליארד אירו, איטליה הצליחה לגייס היום 7 מיליארד אירו בלבד בשל הביקושים הנמוכים מצד המשקיעים.

"המשקיעים ממתינים לראות אילו צעדים נוספים תנקוט ממשלת איטליה לקצץ בגירעון, כי לעת עתה הצעדים עליהם הוכרז אינם מספיקים", מסרו אנליסטים לרשת CNBC.

חוב עתק

תשואת האג"ח ל-10 שנים של ממשלת איטליה טיפסה אתמול ל-5.57% - שיא של 5 שבועות. החשש מהחרפת משבר החוב באירופה לא מרפה מהמדינות עמוסות החובות וחשש זה הופך כבד מאוד כשמדובר באיטליה, הכלכלה השביעית בגודלה בעולם. תשואות המק"מ לשנה טיפסו אתמול ל-4.15% לעומת 2.9% בחודש שעבר.

לאיטליה חוב של 1.9 טריליון דולר - יותר מספרד, יוון, אירלנד ופורטוגל יחדיו. מחרתיים היא אמורה לפרוע חוב קודם של 14.5 מיליארד אירו, כך שההנפקה היום הייתה חשובה מאוד למחזור החוב.

אמש דווח בתקשורת הזרה כי איטליה מקיימת מגעים עם סין כדי שהאחרונה תרכוש אג"ח של ממשלת איטליה וכן החזקות של ממשלת איטליה בחברות איטלקיות. הדיווחים הסתמכו על מקור ממשלתי באיטליה ודי היה בהם כדי למחוק את הירידות החדות בוול סטריט ולהעביר את המדדים לעליות של כמעט 1%.

התקווה בשווקים היא כי סין תשקיע באיטליה ותעצור בכך את ההתפשטות המהירה של משבר החובות באירופה. עם זאת, היום דווח ב-Market News International כי בכיר בממשל הסיני דחה את האפשרות שסין תשקיע באג"ח של איטליה, בשל חוסר היציבות הכלכלי באיחוד האירופי. די היה בדיווח זה כדי ללחוץ את השווקים מטה, מאירופה ועד ארה"ב.