טאו לבעלי האג"ח: "התעשתו; הפסיקו באיומים ובהשמצות"

לאחר ששלחה היום (ד') מחזיקי האג"ח של חברת טאו מכתב לחברי דריקטוריון החברה במסגרתו הם מטיחים האשמות קשות בדבר תמיכתם במהלכים שמטיבים עם בעלי השליטה בה, יצאה היום החברה בתגובת נגד, בה היא מאמישה את נציגות בעלי האג"ח כי "אינה מפנימה את תפקידה" וממשיכה "באיומים ובטענות סרק, שנועדו לקדם אינטרסים של חברי הנציגות בלבד".

נזכיר כי מחזיקי האג"ח של טאו שלחו הבוקר במסגרתם מאבק עם בעל השליטה בחברה, אילן בן-דב, מכתב בו הם טוענים כי יש אחריות אישית של בעל השליטה ושל כל אחד מנושאי המשרה של החברה‏ לשאת במלוא חובות החברה כלפי נושיה.

במכתב התגובה של טאו, נכתב כי "בדרך התנהלותם זו פוגעת הנציגות בחברה ועלולה לגרום נזקים כספיים כבדים למחזיקי האג"ח". עוד ציינו בטאו כי כל החלטות דירקטוריון החברה נעשו "בשקיפות מלאה ועל פי דין, כאשר רק טובת החברה וטובת נושיה לנגד עיניו".

חברי הדירקטוריון של טאו תקפו את בעלי האג"ח בחזרה, וציינו כי "במקום לנהל משא ומותן ענייני ואחראי, כאשר טובת בעלי האג"ח לנגד עיניהם, בוחרים חברי נציגות בעלי האג"ח למקד מאמצים בהשמצות וזריית חול בעיני הציבור באמצעות טענות חסרות שחר, והכל בניסיון לחמוק מאחריות אישית ומשפטית לתוצאות החלטותיהם ומעשיהם".

בטאו כתבו כי הם מצפים מנציגי הנושים "להתעשת" ולשוב לשולחן המו"מ כדי להגיע להסדר חוב "טוב, הוגן ומידתי".

מחזיקי אג"ח טאו: "אילן בן-דב משתמש בחברה למטרותיו"

במכתב של נציגות בעלי האג"ח הבוקר, נזכיר, נכתב כי "עולה תמונה קודרת של הפרת חובות נושאי המשרה כלפי החברה וכן של הפרת חובותיהם כלפי נושיה ובכללם מחזיקי אגרות החוב. עוד עולה כי בעל השליטה הפר את חובותיו הן כלפי החברה והן כלפי נושיה".

מחזיקי האג"ח טוענים כי "עסקיה והתנהלותה של החברה התאפיינו ומתאפיינים בקשירת עסקאות רבות עם בעל השליטה (או חברות אחרות בשליטתו), כאשר עסקיו שלובים בעסקי החברה. בחינה של עסקי החברה בשים לב ליחסיה מול בעל השליטה ומול חברות אחרות בשליטתו ופעילותן של אלו, מגלה כי החברה שימשה ומשמשת את בעל השליטה כזרוע אחת מני כמה חברות ציבוריות שרכש בהן שליטה".‏

המכתב נשלח לאחר שנציגות מחזיקי האג"ח דחתה על הסף את הצעת אילן בן-דב ודירקטוריון טאו ל"תספורת" של חלק משמעותי מהחוב. מבחינת הנציגות הצעה זו, שכבר אושרה ע"י הדירקטוריון, היא אפילו לא נקודת פתיחה למו"מ.‏

במכתב שנשלח ע"י לטאו ע"י עורכי הדין המייצגים את טאו הועלתה האשמה כי "החברה ביצעה רכישות של מניות סקיילקס ושל מניות סאני אלקטרוניקה מבלי שאותן רכישות אושרו על פי דין. "ברור שפעולותיה של החברה במסגרת שרשרת מהלכים ועסקאות אלו לא נעשו מתוך אסטרטגיה שהותווה עבור החברה ובטובתה, כי אם כחלק מאסטרטגיה רחבה יותר, של בעל השליטה, שעושה בחברה כלי לשימוש לצרכיו", טוענים מחזיקי האג"ח. ‏

הבור בהון של טאו הולך ומעמיק

הבור בהונה העצמי של טאו הולך ומעמיק - סיימה את הרבעון השני של 2011 בהפסד של 25.1 מיליון שקל, וזאת ביחס להפסד של 41.1 מיליון שקל ברבעון המקביל. הפסד זה, שנגרם בעיקר בשל שערוך אג"ח להמרה, הגדיל את הגירעון בהונה העצמי ל-409 מיליון שקל. ‏

נכון לסוף יוני הסתכם היקף החוב של החברה למחזיקי האג"ח, אשר אינו כולל את האג"ח המוחזקות בידי החברה, אך כולל את האג"ח שאותן מחזיק בן-דב באופן אישי, בכ-509 מיליון שקל. בן-דב עצמו מחזיק נכון למועד הדוח כ-105 מיליון אג"ח מסדרה ב', המהוות כרבע מהסדרה.‏

טאו היא חברת השקעות, אך כיום נותרה עם שתי אחזקות עיקריות: מטעי הדר ישראל וסאני אלקטרוניקה (שולטת ב"סקיילקס" השולטת ב"פרטנר" וכן ב"תפוז" העוסקת בתחומי האינטרנט).‏

בשבוע שעבר פורסמה הערכת שווי לחברת סאני כיוון שיתכן שהחברה תהפוך להיות בשליטת חברת טאו (63%). הדבר יתרחש במידה שמחזיקי האג"ח של האחרונה, מסדרות ב' ו-ג', יאשרו את ההסדר שבמסגרתו הם יוותרו על חובם כלפי החברה, כנגד מניות שיהוו כ-24% מהון המניות שלה. מבצעת ההערכה, חברת "ערך מוחלט", קבעה כי שוויה הכלכלי של סאני עומד על 1.044 מיליארד שקל, או 37.3 שקל למניה.‏

חברי דירקטוריון טאו, מלבד בעל השליטה אילן בן-דב הם: רני (ראובן) טורביץ, ד"ר שלמה נס (היו"ר), דרור‎ ‎ליפשיץ, אלינה‎ ‎פרנקל‎ ‎רונן, ברוריה‎ ‎לקנר, אייל‎ ‎מרדלר, דורין‎ ‎יערי, ליאת‎ ‎נובק‎-‎חבר מאיר‎ ‎איליה.‏

לגבי הקשר בין החברה לבין בנק לאומי נושה גדול שלה ושל בן-דב באופן אישי, טוענים מחזיקי האג"ח כי "קשה להבין כיצד אושרו עסקאות במסגרתן העניקה החברה שעבודים לבנק לאומי כעסקאות 'מזכות'. שהרושם הברור שעולה מניתוח הדוחות והנתונים הוא של תבנית פעולה לפיה החברה פועלת תחת לחץ של בנק לאומי לביצוע עסקאות שיאפשר צמצום החוב לו ובהתאם יקטין את ערבות בעל השליטה?".‏