השבוע בוול סטריט: ברננקי יודיע על הצעדים להאצת הצמיחה?

המסחר בוול סטריט ייפתח מחר (ב') תוך ציפייה להודעת הפדרל ריזרב ביום ד' לאחר חמישה ימי עליות רצופים במדדים בשבוע שעבר. ההערכה הרווחת בקרב כלכלנים בארה"ב היא שהפד יכריז על צעדים נוספים להאצת הכלכלה האמריקנית במסגרת ישיבת הריבית של הבנק המרכזי. כמו כן, שבוע המסחר יוסיף להיפתח בסימן משבר החוב באירופה לאחר שבמהלך סוף השבוע נכשלו שרי האוצר של האיחוד האירופי להגיע להסכמה בנוגע להמשך הטיפול. זירת המאקרו גם היא תרכז עניין רב וצפויה להשפיע על סנטימנט המשקיעים, במהלך השבוע יפורסמו התחלות הבנייה בחודש אוגוסט, מכירות הבתים הקיימים והאינדיקטורים המובילים.

נזכיר כי בסיכום שבועי, הוסיף הנאסד"ק 6.2% לערכו - רמת שיא מאז יולי 2009. הדאו ג'ונס עלה ב-4.7% וה-S&P500 זינק ב-5.3% - שיא שבועי של יותר מחודשיים לשני המדדים.

כאמור, השבוע יתכנס הפדרל ריזרב בימים שלישי ורביעי כאשר ביום רביעי תפורסם הודעת הריבית. בשוק מעריכים כי בנוסף לשיעור הריבית הפד יפרסמו צעדים נוספים להאצת הכלכלה האמריקנית, אשר בניגוד לתוכניות התמרוץ המוניטריות הקודמות (QE1 ו-QE2) בהן רכש הפד אג"ח וני"ע בהיקפים של מאות מיליארדי דולרים בכל תוכנית, הפעם לא צפוי הפד להגדיל את המאזן שלו, כלומר הוא לא ירכוש אגרות חוב חדשות.

בארה"ב הדביקו לתוכנית את הכינוי "operation twist", כאשר ההערכה הרווחת היא כי הפד ישנה את תמהיל האג"ח שברשותו וירכוש יותר אגרות חוב ממשלתיות המיועדות לפידיון בטווח בינוני-ארוך. המטרה: להוריד את ריביות האג"ח במח"מ בינוני-ארוך, במהלך שאמור לחלחל גם לריביות בתחומים אחרים - ממשכנתאות דרך הלוואות רכב ועד הלוואות לסטודנטים - ולהורידן.

טוני קרסנצי, כלכלן בכיר בקרן האג"ח פימקו, מעריך שהפד יכול להגיע להיקף רכישות של 20 מיליארד דולר באג"ח ארוכות טווח על ידי מכירת אג"ח קצרות טווח או על ידי הסטת כספים שיתפנו לו מפירעונן של אג"ח מגובות משכנתאות שרכש בעבר. כלכלנים בארה"ב חלוקים בדעתם האם ברננקי יתמקד ברכישת אג"ח לטווחים של 5-7 שנים או לטווחים ארוכים יותר של 10-30 שנה, שם יהיה לו קשה יותר להשפיע.

בתוך כך, המוני אזרחים אמריקנים התקבצו היום סביב וול סטריט, במחאה על המצב הכלכלי ועל האבטלה הגוברת. רוב המפגינים צעירים וחלקם הביאו אוהלים ושקי שינה כדי לשהות במקום לתקופת זמן ממושכת. משטרת ניו-יורק נאלצה לחסום רחובות הסמוכים לרחוב. לטענת מהפגינים הם מתנגדים ל"חמדנות, השחיתות וקיצוצי התקציב".

"חוק באפט"

עוד ישפיע על השווקים, הצעת חוק שעשוי להגיש הבית הלבן כבר ביום ב' אשר מכונה "חוק באפט". הצעת החוק מיועדת למנוע הקלות מס מאזרחי ארה"ב אשר מרוויחים מעל מיליון דולר שנה.

התוכנית החדשה היא חלק מהתוכנית הכוללת של הוועדה המיוחדת שהקים נשיא ארה"ב ברק אובמה, לבחינת ביצוע קיצוצים נוספים בתקציב הפדרלי בהיקף של עד 1.5 טריליון דולר - ותיקרא על שמו של המיליארדר ואיל ההשקעות, וורן באפט אשר קרא בחודש שעבר להעלות את נטל המסים המוטלים על האנשים העשירים ביותר במדינה, בכדי לצמצם את הגירעון התקציבי.

"סיוע נוסף ליוון בהישג יד"

גם אירופה תמשיך להשפיע על סנטימנט המשקיעים בעוד שבמהלך סוף השבוע נכשלו שרי האוצר של האיחוד האירופי להגיע להסכמות בנוגע להמשך הטיפול במשבר החוב בגוש האירו. במהלך השבוע ייפגשו נציגי קרן המטבע הבינלאומית כדי לדון בנושא בנוסף לנציגים ממדינות ה-BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) שידונו באפשרות לסייע למדינות אירופה שנקלעו למשבר חוב במטרה למנוע משבר גלובלי.

בתוך כך נציין כי שר האוצר הצרפתי, פרנסואה ברוין, אמר אתמול (שבת) בתום מפגש בן-יומיים של שרי האוצר של האיחוד האירופי יחד עם נגידי הבנקים המרכזיים באירופה כי "הסכמה על הענקת סיוע נוסף ליוון היא בהישג יד". ברקע, הצהרות מצד פינלנד כי לא תשתף פעולה עם הענקת סיוע נוסף ליוון אם זאת לא תציג ערבויות.

מאקרו: מכירות בתים יד שנייה ומדד האינדיקטורים המובילים

■ ביום ב' יפורסם סקר האמון של איגוד קבלני הבנייה בארה"ב לחודש ספטמבר שצפוי לעמוד על 15 נקודות, שיעור זהה לזה שנרשם בחודש שעבר.

■ מספר התחלות הבנייה בחודש באוגוסט יפורסמו באוגוסט ביום ג' כשהצפי בשוק הוא לירידה ל-592 אלף התחלות לעומת 604 אלף בחודש הקודם. באותו יום יפורסם גם מספר אישורי הבנייה שניתנו באוגוסט. מספר האישורים צפוי לרדת ל-588 אלף לעומת 597 אלף בחודש הקודם.

■ ביום ד' יפורסמו מספר הבתים יד שנייה שנמכרו בחודש אוגוסט. בשוק צופים לעלייה קלה ל-4.7 מיליון בתים לעומת 4.67 מיליון בחודש הקודם. כמו כן, באותו יום יפורסם מלאי הנפט של ארה"ב לשבוע שהסתיים ב-17 לספטמבר.

■ כמידי יום ה' יפורסמו מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב-17 לספטמבר. בשוק מצפים לירידה במספר התביעות ל-417 אלף לעומת 428 אלף בשבוע שעבר. באותו יום יפורסם גם מדד האינדיקטורים המובילים בחודש אוגוסט שצפוי לעלות ב-0.1% לעומת 0.5% בחודש הקודם.

UBS תרכז עניין

אלביט מערכות תרכז עניין לאחר שהודיעה כי קבלה ממשרד הביטחון חוזה לאספקת מערכות מסוג "קשת" בהיקף כספי של כ-40 מליון דולר עבור צה"ל. מערכות "קשת", מתוצרת סולתם מערכות, החברה הבת של אלביט מערכות, סופקו לראשונה לצה"ל בשנת 2007 והן נחשבות למערכות מתקדמות מסוגן בעולם. אספקת המערכות תתבצע במהלך 4 שנים.

פאנדטק תרכז עניין לאחר שדיווחה כי קיבלה את הצעת הרכש והסכימה להירכש על-ידי חברת ההשקעות GTCR (קרן פרייווט אקוויטי).

UBS (סימול: UBS) תרכז עניין לאחר שהפוצצה פרשת הסחר הלא מורשה בבנק. קווקו אדובולי (Kweku Adoboli), הסוחר בן ה-31 בבנק הסב לבנק הפסד של 2 מיליארד דולר בגין מסחר לא-מורשה, ועשה זאת במשך 3 שנים מבלי שאיש ידע על מעשיו.

טבע תרכז עניין לאחר שחברת ספלון שרכשה לאחרונה הגישה במהלך סוף השבוע תביעה נגד חברות התרופות סאנדוז, חברה בת של נוברטיס, בגין הפרת פטנט לכאורה. ספלון טוענת שסאנדוז מפרה את הפטנט שלה בתרופה הנקראת "פנדורה" (Fentora), המיועדת לשיכוך כאבים בקרב חולי סרטן.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]