בזמנים סוערים אלו בשווקים, כאשר רוב המניות יורדות - המלצות השקעה רבות ממשיכות להיות "קנייה", והמילה "הזדמנות" מבצבצת באופן תדיר. אך הילארי קרמר, בעלת הניוזלטר הפופולרי Game Changer Stocks ואושיית השקעות בוול סטריט, מציגה הפעם 17 מניות שלדעתה יש למכור.
קרמר עבדה שנים רבות כאנליסטית בליהמן ברדרס ומורגן סטנלי, ושימשה כאסטרטגית מניות במספר קרנות השקעה גדולות. בנוסף, היא כותבת ופרשנית מבוקשת בגופי חדשות כמו וול סטריט ג'ורנל, בלומברג, רויטרס, CNBC, CNN ו-FOX.
לדברי קרמר, "בין הכלכלה האמריקנית המגמגמת עדיין, התנודתיות הנמשכת בשוק המניות ושוק דיור שלא מצליח להתאושש - חשוב יותר מאי פעם לשים את הכסף במניות הנכונות". למניות שהיא ממליצה למכור או לא לגעת בהן, "יש לכל הפחות אפסייד נמוך עד לא קיים. אך גרוע מכך, רבות מהן עומדות בפני שיעורי רווח מצטמקים, תחזיות הכנסה עגומות, תחרות מוגברת וצמיחה נמוכה, הודות לשפל הנמשך בצריכה הפרטית גם כן".
ריכזנו עבורכם את רשימת המניות שלטענת קרמר יש למכור מיידית, ומניה אחת, המוכרת לכולנו, שעליה היא דווקא ממליצה בחום.
מניות רשתות מזון אמריקניות
לדעת קרמר, השילוב של עליית מחירי המזון, שיעורי הרווח המתכווצים והאבטלה הגבוהה בארה"ב, מטיל לחץ כבד על רשתות המזון המסורתיות: "צרכנים דחוקים בכסף חוסכים את האגורות שלהם, מחפשים אחר מציאות ונמנעים מרכישות אימפולסיביות, אפילו בתור לקופה. בסביבה שכזו, אפילו לרשתות הגדולות יהיה קשה מאוד לצמוח בהכנסות בשנים הקרובות".
בהתאם ממליצה קרמר על מכירת מניות רשתות Safeway ו- Kroger , ומציינת בין היתר את נתוני ה-COMPS (מכירות בסניפים הפועלים לפחות שנה אחת) שלהם, המציגים צמיחה זעומה בלבד.
מניות חומרי הבנייה
בנוסף לחברות בנייה, ממליצה קרמר להתרחק גם מהחברות שמספקות להן את חומרי הבניין. "חברות חומרי בנייה המשרתות פרויקטים פרטיים וציבוריים, מוצאות עצמן בימים אלו נלחצות אל הפינה. הן עומדות בפני התאוששות איטית מאוד בארה"ב ואירופה, והאטה פוטנציאלית בצמיחה בשווקים מתעוררים".
קרמר ממליצה למכור את חברת חומרי הבנייה המקסיקנית Cemex הפועלת באופן גלובלי. לדבריה, החברה הציגה רווחיות חלשה ב-2011, בעיקר בחטיבה האמריקנית, ומתמודדת עם תשומות ייצור גבוהות במקסיקו.
מניות כריית זהב
מ-2007 השיגה ההשקעה בזהב תשואה ריאלית שנתית חיובית של כ-20%, ואחת הדרכים להיחשף אל המתכת היקרה היא באמצעות מניות הכרייה. אך קרמר ממליצה להתרחק מהן: "ממשלות העולם מגיבות כעת ללחצי השוק, ומחפשות דרך להקטין את הגירעון שלהן. בנוסף, סין ואירופה מעלות ריביות כדי להילחם באינפלציה, וארה"ב תצטרף אליהן בסופו של דבר". לדבריה, כשזה יקרה, הזהב יפסיק לנצוץ וכך גם מניות הכרייה. היא ממליצה כבר כעת למכור מניות כריית זהב מובילות כמו בריקס גולד (סימול: ABX) ו-Goldcorp .
בתי מרקחת וחברות דיאגנוסטיקה רפואית
דור הבייבי בומרס המזדקן יביא, לדעת קרמר, לעלייה במספר החולים הכרוניים. לדבריה, מבטחים פרטיים וציבוריים פונים כבר כעת לחברות ניהול הטבות בתרופות, כדי לנהל הוצאות ומרשמים של תרופות למחלות כרוניות. רשתות הדראגסטור המסורתיות מוצאות מהמשוואה הזו, ובהתאם היא ממליצה למכור רשתות כמו Rite Aid Corporation (סימול: RAD) ו-Walgreen Company .
הקיצוצים בתקציב ארה"ב ובהוצאות על תוכניות המדיקייר ומדיקאייד הממשלתיות יטילו, לדעת קרמר, לחץ נוסף על חברות האבחון הרפואי הסובלות כבר כעת מכיווץ בשיעורי הרווח. לכן היא ממליצה למכור מניות כמו Quest Diagnostics , שלהן אין, לטענתה, לאן לצמוח.
ספקיות תשתיות ציבוריות
לדעת קרמר, חברות Utilities כמו חברות אספקת חשמל נמצאות אף הן במצב קשה בימים אלו. רבות מהן ניצבות בפני עלייה בהוצאות, ומתמודדות עם תשתית ישנה ויקרה לאחזקה. היא צופה מכירה כללית בסקטור זה, וממליצה למכור מניות כמוConsolidated Edison Inc ו-Pinnacle West Capital Corporation .
הקרב על הדונאטס
מניית רשת הדונאטס Krispy Kreme Doughnuts (סימול: KKD) היא המלצת "מכירה" מבחינת קרמר, על אף שהציגה דוחות מצוינים השנה. לדעתה, המתחרה Dunkin Donuts (סימול: DNKN) מנצחת בקרב בין השתיים. Dunkin, שזינקה כ-50% עם הנפקתה בנאסד"ק בסוף יולי האחרון, ביצעה לטענת קרמר מהלך גדול קדימה בכל הקשור לאיכות ומענה לטעם הצרכן.
חברות גלובליות הנהנות משיעורי מס נמוכים
לדברי קרמר, חברות גלובליות הזוכות לשיעורי מס אפקטיבי נמוך, נמצאות על הכוונת של ממשל אובמה והקונגרס. בהתאם, היא מציעה להישמר ממניות כמו General Electric (סימול: GE) ו-Honeywell . לדעתה, אם ארה"ב תיישם את כוונתה לפשט את חוקי מס החברות שלה, חברות כגון אלו יחטפו מכה חזקה בשורת הרווח.
אל תסמכו על הצרכן
הצריכה הפרטית היא הכוח המניע של כלכלת ארה"ב ומהווה כ-70% מהתמ"ג. קרמר מציינת את הפגיעה בביטחון הצרכנים מאז משבר 2008. לדבריה, מניות קמעונאות משני צדי המתרס הצרכני ימשיכו לסבול מחולשה, והיא ממליצה למכור את Tiffany ו-Sears . "לקוחות ממאנים לפתוח את ארנקיהם בימים אלו, וכשהם עושים זאת הם רוצים מבצעים. הדבר הופך את כוונת החברות להשיג צמיחה אמיתית ברווחים לקשה להשגה".
חברות ריהוט נמצאות אף הן בבעיה, מאחר שאנשים מרהטים פחות בתים עקב משבר הנדל"ן, והיא ממליצה למכור את יצרנית הריהוט La-Z-Boy (סימול: LZB).
חברות ההימורים הציגו השנה הכנסות שיא בזכות המהמרים הסינים הנלהבים, אך גם מניות ההימורים הפועלות במקאו הן מבחינתה "מכירה". לדעתה, התמחור שלהן גבוה; והסיכון להאטה בצמיחה במידה שסין תצנן את הכלכלה שלה, הוא גדול. "אם אתם מחזיקים את Las Vegas Sands או Wynn Resorts , זה הזמן למכור".
עיתונות על הכוונת
האינטרנט מאיים זה שנים על תפוצת ורווחיות העיתונים המודפסים. קרמר אינה רואה סיבה שטרנד זה לא יימשך, ובהתאם ממליצה למכור את Gannett , המו"ל של USA Today - העיתון הנפוץ ביותר בארה"ב.
טבע שווה "קנייה"
לסיום, קרמר ממליצה על מניית טבע . "היא המובילה בשוק התרופות הגנריות הממשיך לצמוח במהירות. עלות הייצור שלה נמוכה; יש לה טביעת רגל גלובלית ומוצרים 'משני משחק'". לדבריה, טבע תיהנה מהשלכות רפורמת הבריאות בארה"ב, והיא משבחת את תוצאות הדוחות האחרונים שלה, מדיניות הרכישות וצנרת התרופות הגנריות ותרופות המקור המבטיחה שלה. קרמר ממליצה לנצל את השפל הנוכחי במחיר המניה, וממליצה על טבע "קנייה" במחיר יעד של 68 דולר - אפסייד של 98% על מחיר המניה הנוכחי.
המלצות מכירה נבחרות של הילארי קרמר
הגורמים בכתבה עשויים להשקיע בניירות ערך ו/או מכשירים, לרבות אלו שהוזכרו בה. האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
