התנודות בשווקים העולמיים והחשש מחדלות פירעון של יוון, השפיעו על שוק ההנפקות המקומי ברבעון השלישי של השנה. היקף הגיוסים של הפירמות בשוק המקומי הסתכם ברבעון השלישי בכ-8.2 מיליארד שקל, ירידה של 28% בהשוואה לרבעון השני של השנה. כך עולה מסיכום שוק ההנפקות ברבעון השלישי של 2011, שנערך על ידי כלכלני חברת החיתום ובנקאות ההשקעות רוסאריו קפיטל.
נגה קנז, מנכ"לית רוסאריו קפיטל, מציינת כי "למרות המגמה השלילית בשוקי ההון בארץ ובעולם ברבעון השלישי, היקף הגיוסים שנרשם ברבעון זה דומה לזה שנרשם ברבעונים קודמים בשנים האחרונות, למשל ברבעון הראשון של 2011 וברבעון הראשון של 2010, וגבוה בלמעלה מ-300% מהיקף הגיוסים שנרשם ברבעון האחרון של 2008 וברבעון הראשון של 2009, בשיא משבר ליהמן ברדרס בשווקים".
השפעת התנודתיות בשווקים, ניכרת בהתחזקות המגמה של גיוסים בהיקפים גבוהים לחברות בעלות פרופיל סיכון נמוך, ובהעדרם הכמעט מוחלט של גיוסים לחברות לא מדורגות. כל 8.1 מיליארד השקל, שגויסו באג"ח מדורג ברבעון השלישי, גויסו בדירוגים גבוהים מקבוצת ה-A ומעלה. כ-19 מיליון שקל בלבד גויסו ע"י 2 חברות לא מדורגות: אאורה ורוזבאד. בהנפקות אלו היתה התחייבות מבעלי עניין להזמין בהנפקה.
רק 7.1 מיליון שקל גויסו בהנפקות הון לשתי חברות: ווידמד וארגמן. המלצות חודק, הירידות בשווקים העולמיים והמצב הגיאופוליטי, שהביאו לפדיונות גדולים בקרנות ולעלייה בתשואות, צמצמו את האפשרות לגייס חוב חדש. נתון שמעיד על כך הוא כי במהלך הרבעון היו רק 3 הנפקות של סדרות חדשות: אגוד ובנק הפועלים. שאר הנפקות האג"ח היו בדרך של הרחבת סדרות קיימות.
ברוסאריו מציינים כי מתחילת שנת 2011 גויס חוב בהיקף כספי של 26.4 מיליארד שקל . כ-90% מהסכום (כ-24 מיליארד שקל) גויסו בדירוגים גבוהים, מקבוצת ה-A ומעלה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
