וול סטריט סגרה בירידות בצל הורדות דירוג לאיטליה וספרד

יום מסחר תנודתי בוול סטריט ננעל אמש (ו') בירידות שערים, וזאת בעקבות הורדות דירוג האשראי לאיטליה וספרד ע"י סוכנות פיץ', מה שהגביר את החששות מהתעצמות משבר החוב באירופה. סוכנות הדירוג מודי'ס הכניסה גם את הדירוג של בלגיה למעקב שלילי, כלומר גם הדירוג של בלגיה עלול לרדת בחודשים הקרובים. החששות מאירופה האפילו על נתוני תעסוקה טובים שפורסמו בארה"ב לפני פתיחה המסחר.

מדד S&P 500 איבד 0.8% אמש אך סגר את השבוע בעלייה של 2.1%. מניות הפיננסים הן אלה שגררו את השוק לירידות, כאשר מדד מניות הפיננסים ב-S&P 500 נפל 3.7%. לעומת זאת, מדד המניות הקטנות, ראסל 2000, ירד בשיעור מתון יותר של 2.6% לאחר שזינק ב-11% בשלושת הימים שלפני כן - הראלי החד ביותר מאז מארס 2009.

"המשקיעים מתוחים וזה מובן", אמר לסוכנות בלומברג ראס קוסטריך, מנהל השקעות בכיר בבלקרוק, קרן ההשקעות הגדולה בעולם. "אי אפשר לדעת מה הולך לקרות באירופה. בנוסף, כלכלת ארה"ב צומחת בקצב איטי מאוד ושיעור האבלה לא יורד, אך קשה לומר אם זה מה שיגרור אותה למיתון של ממש".

עוד לפני פתיחת המסחר, הכיוון בוול סטריט היה חיובי; דוח התעסוקה שפורסם שעה לפני הפתיחה העיד על יצירת 103 אלף משרות בחודש ספטמבר - מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 60 אלף משרות בלבד. עם זאת, שיעור האבטלה נותר על 9.1%. המסחר בניו-יורק נפתח בעליות, אך לאחר מכן הדובים השתלטו על הזירה בעקבות הורדת דירוג האשראי של איטליה וספרד.

כידוע, המתח הגדול בשווקים הוא ממשבר חוב גדול בספרד ואיטליה, אחת משתי הכלכלות הגדולות באירופה ובעולם. סוכנות פיץ' החליטה לחתוך אתמול את הדירוג לשתי הכלכלות הללו, בטענה שהן לא יצליחו להוריד את החוב שלהן כמתבקש וכפי שהצהירו. ספרד, טוענים כלכלני פיץ', תסבול מצמיחה אנמית למדי של פחות מ-2% עד שנת 2015 ולא תצליח לעמוד ביעדי הגירעון שלה. במקביל, מודי'ס הכניסה את הדירוג של בלגיה למעקב שלילי בטענה שבנקים במדינה יקרסו והממשלה תצטרך לחלצם.

S&P 500 "מפלרטט" עם שוק דובי

השוק האמריקני כבר נכנס השבוע (שוב) לשוק דובי, המוגדר כירידה של 20% מהשיא. זה קרה ב-4 באוקטובר, אך באותו יום הגיחו הקונים והשוק עלה חזרה לטריטוריה המוגדרת כ"תיקון" (ירידה של 10%-20% מהשיא). מהשער הנמוך ב-4 באוקטובר זינק מדד S&P 500 ב-8.4%. גם ב-9 באוגוסט נכנס מדד S&P 500 ל"שוק דובי" באופן זמני אך יצא ממנו כבר באותו יום וסגר מעל רמת התמיכה הפסיכולוגית ב-1,100 נקודות.

כאמור, מניות הפיננסים ניצבו אמש בחזית הירידות, כמו למשל בנק אוף אמריקה , גולדמן זאקס או JP מורגן . בכל אימת שמתקבלות חדשות רעות הנוגעות להחרפת משבר החוב באירופה, מניות הפיננסים יורדות בחדות מחשש למחיקות בבנקים החשופים למדינות עמוסות החובות, ואולי אף להתפתחות משבר אשראי.

"נמשיך לקבל עוד חדשות רעות מאירופה", אמר לבלומברג מייקל שטראוס, אסטרטג השקעות בקרן Commonfund. ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח פימקו, אמר כי על אף ההפתעה בנתוני התעסוקה לא מדובר בנתונים טובים, שכן כלכלת ארה"ב צריכה לייצר 200-250 אלף משרות חדשות מדי חודש כדי לצמוח.

מניית ספרינט בלטה אמש במסחר כשקרסה ב-20%, השיעור החד ביותר מאז דצמבר 2008. הסיבה: סמנכ"ל הכספים של החברה אמר בכנס משקיעים כי "נצטרך לגשת לשווקים", כלומר החברה תצטרך לגייס הון בדרך כלשהי (הנפקת מניות או אג"ח). הוא הבהיר כי לחברה יש מספיק גמישות כדי לעמוד בהחזר החובות שלה אל תוך שנת 2012, אך היא תצטרך לגייס הון חדש כדי להחזיר חובות ישנים.

מניית טבע בלטה בירידה של יותר מ-2%, אולם לאחר הנעילה המניה עלתה ב-0.7% במסחר המאוחר, לאחר שהודיעה על אישור נציבות המסחר בארה"ב לרכישת חברת ספלון, בכפוך למספר תנאים. טבע הודיעה על רכישת ספלון ב-6.8 מיליארד דולר בחודש מאי האחרון, וכעת מה שעומד בינה לבין השלמת העסקה הינו אישור הרגולטור באירופה. טבע מעריכה שהעסקה תושלם ב-14 באוקטובר.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]