חברת Symantec מספקת תוכנות ושירותי אבטחה, אחסון ופתרונות ניהול ללקוחות פרטיים ובתי עסק ברחבי העולם. החברה פועלת באמצעות חמש חטיבות, במסגרתן היא מציעה שירותים ומוצרים כגון תוכנות אבטחת גישה לאינטרנט ותוכנות אנטי וירוס, יישומי הגנת רשתות, שרתים ומכשירי קצה, בנייה והטמעה של מערכות IT וכן אחסון וגיבוי מידע. החברה משווקת את מוצריה באמצעות פלטפורמת מסחר אלקטרוני, וכן דרך מפיצים, קמעונאים וספקי אינטרנט.
לאחרונה קיימנו פגישה עם ג'יימס ביר (Beer), סמנכ"ל הכספים של סימנטק. ביר התייחס לצמיחה הצפויה בהכנסות החברה במהלך שלוש השנים הבאות, הנאמדת ב-7%-8%, וכי היעד שהציבה לרווח למניה בחישוב שנתי מורכב ((CAGR על בסיס Non-GAAP הוא לגידול של 9%-11% במהלך תקופה זו. בנוסף, ההנהלה מצפה לעלייה רב-שנתית ברווחים, שעה שהחברה ממשיכה לשפר את יעילותה, במקביל לייצור מוצרים ושירותים חדשים.
סביר כי סימנטק תמשיך לבצע רכישות בפעילויות הליבה שלה (אבטחה ואחסון). ההערכות הקודמות להיקף הרכישות דיברו על 750 מיליון דולר עד 1.25 מיליארד דולר במהלך שנת 2012 (פיסקלית), לעומת 364 מיליון דולר עד כה השנה, וכ-1.5 מיליארד דולר ב-2011 הפיסקלית. בהקשר זה, ציין ביר כי סימנטק לא צפויה לבצע רכישות שאינן קשורות לפעילויות הליבה שלה, וכי פעילות החברה בתחום האבטחה הינה יציבה.
לדעתנו, מניית סימנטק נסחרת כרגע במחיר אטרקטיבי. במהלך ארבעת הרבעונים האחרונים החברה הציגה צמיחה מתמשכת בתחום האחסון, ואנו מאמינים כי הדבר יכול לשמש כמנוע צמיחה בחברה, אשר יפצה על השיפור במוצרי האחסון של חברת אורקל המתחרה. ביר התייחס לרמות המחירים הנוכחיות של המניה, וציין כי יתמקד ברכישה חוזרת של המניות - פעולה הגיונית בהחלט לטעמנו.
מחיר המניה לא משקף כיום לדעתנו את הצמיחה הצפויה בחברה, ולפיכך המלצתנו היא "תשואת יתר" במחיר יעד של 24 דולר, הגבוה בכ-50% ממחיר המניה הנוכחי.
* נכתב על ידי כלכלני JP מורגן
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
