"להגדיל החשיפה המנייתית בתיקים בראיה לטווח הבינוני"

"אנו צופים כי ההתרחשויות באירופה ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים ורמת המחזורים הנמוכה תשפיע על המסחר. נוסיף כי התמחור הנוכחי משקף נאמנה את האתגרים הרבים העומדים בפני החברות בשוק המקומי ובראשן התמודדות עם ההידוק הרגולטורי וקושי במימון הפעילות". כך מציינים כלכלני בנק לאומי בסקירתם השבועית על שוק ההון.

למרות האמור, בלאומי ממשיכים לציין כי רמת המחירים הנוכחית נראית אטרקטיבית למשקיעים ארוכי טווח שאינם חוששים מתנודתיות. במבט ענפי, "להערכתנו מומלץ להחזיק בסקטור האנרגיה והפרמצבטיקה מעל למשקל השוק".

בנוגע לשוק האג"ח כותבים בלאומי כי "האפיק הסולידי יושפע בשנה הקרובה מיכולת גוש האירו להתמודד עם משבר החובות ומן ההתפתחויות באפיק הקונצרני הנוגעות ליכולת החברות בשוק המקומי למחזר חוב ולגייס אשראי. במישור האינפלציוני, נראה כי האינפלציה צפויה גם השנה להיות בתחום יעד יציבות המחירים כפי שמשתקף גם מציפיות השוק. לאור האמור אנו ממשיכים להחזיק בתמהיל מאוזן בין האפיק השקלי לזה הצמוד. אנו סבורים כי התוואי המסתמן של יציבות בריבית, מאפשר השקעה במח"מ בינוני-ארוך באפיק הממשלתי. הנחה זו מתחשבת גם בצפי לגידול בגיוסים הממשלתיים".

בשוק האג"ח הקונצרני, הורדות הדירוג והסדרי החוב צפויים להמשיך ולהשפיע לשלילה על הסנטימנט באפיק הזה. בשל כך, בלאומי ממליצים על השקעה באגרות חוב המשתייכות לחברות בעלות איתנות פיננסית גבוהה במח"מ ממוצע של כ-3 שנים.

כלכלני הפועלים מציינים בסקירתם כי "למרות שגורמי הסיכון טרם נעלמו כליל, ובראשם הסכנה של אי-הצלחתם של קובעי המדיניות באירופה לחלץ את הכלכלה האירופית מהמשבר והחשש מפני חידוש ההאטה בכלכלה האמריקאית, אנו סבורים כי הכלכלה המקומית עודנה חזקה, וכי תוצאות החברות בשנה הנוכחית תצגנה שיפור. מכלול זה, יחד עם רמות מחירים נוחות להשקעה במניות רבות, מביאות אותנו להמשיך ולהמליץ על הגדלה הדרגתית ומדודה של החשיפה המנייתית בתיקים בראיה לטווח הבינוני והארוך". בפועלים מעדיפים להתרכז במניות ספציפיות על פני השקעה במדדים.