השבוע בוול סטריט: נתוני התעסוקה יספקו דלק לראלי?

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר (ב'), כאשר ברקע המשקיעים יגיבו להתפחויות בשלושת המוקדים המרכזיים שעלולים להשפיע על כיוון המסחר - ובראשם נתוני התעסוקה שיפורסמו ביום ו'. המוקד הראשון הוא משבר החוב האירופי שעדיין מעלה חששות כבדים, בייחוד לאחר שבסוף השבוע סוכנות הדירוג מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של יוון לרמה הנמוכה ביותר. בנוסף, בכירים ב-ECB ואנליסטים שונים מעריכים כי תוכנית החילוץ של יוון היא "לא סוף הסיפור" ותהליך ההחלמה של אירופה צפוי להיות ארוך ומייגע.

המוקד השני שיימשוך תשומת לב יהיה, כמדי שבוע, המדדים הכלכליים של ארה"ב שממשיכים להעיד על כך כי הכלכלה המובילה בעולם מתאוששת, אם כי בצורה מתונה ושברירית. הזירה הבינלאומית והמתיחות המזרח תיכונית בסוריה ואיראן תמשיך לרכז עניין גם השבוע, כאשר ברקע מחירי הנפט המאמירים גורמים לחששות אינפלציונים בכל מדינות המערב ובעיקר בארה"ב.

נזכיר כי המדדים המרכזיים סיימו את שבוע המסחר ביום ו' האחרון בירידות שערים קלות, כאשר אנליסטים רבים מציינים כי המשקיעים לקחו "אתנחתא" קלה מרצף העליות שנמשך מתחילת השנה. כאשר רובם טוענים כי המניע המרכזי לאתנחתא הוא יו"ר ה'פד' בן ברננקי, שצינן את האווירה כשאמר בנאומו בקונגרס כי אין בכוונתו להשיק תוכנית רכישות אג"ח שלישית וכי כלכלת המדינה מתאוששת בקצת מתון מדי.

ונעבור לאירופה, שם הבנק המרכזי האירופי (ECB) השלים את החלק השני של התוכנית להגברת הנזילות של המערכת הבנקאית בגוש האירו. במסגרת הסבב השני לוו כ-800 בנקים מקומיים יותר מחצי טריליון אירו מהבנק המרכזי, בריבית נמוכה של -1% ולטווח קצר של -3 שנים - כמו בסבב הראשון. יחד עם זאת, אורי גרינפילד, מנהל מחלקת המאקרו בפסגות, אומר כי המערכת הפיננסית באירופה עדיין צפויה לסבול "מכאבי גב קשים, שיורגשו עוד שנים ארוכות".

עוד באירופה, סוכנות דירוג האשראי מודי'ס הודיעה בסוף השבוע על הורדת דירוג האשראי של יוון. הסוכנות הורידה את דירוג האשראי של המדינה מוכת החובות לרמה הנמוכה ביותר על פי הדירוג שלה. בכך ירד דירוג האשראי של יוון מ-Ca לרמה של C. בדברי ההסבר של מודי'ס נכתב שהמשקיעים הפרטיים שישתתפו במבצע החלפת האג"ח של ממשלת יוון, שיצא לפועל בעוד כשבוע, ייאלצו לספוג הפסדים של 70% על החזקות האג"ח שלהם, וכיוון ש"ההחלפה תתבצע כשיוון נמצאת במצוקה, זה מבחינתנו אומר שיוון נמצאת בחדלות פרעון". (לסיפור המלא)

בתוך כך, במסגרת פסגת האיחוד האירופי שהתקיימה בסוף השבוע בבריסל חתמו מרבית מדינות האיחוד על האמנה הפיסקלית החדשה, מה שמהווה הישג עבור גרמניה, מי שחתרה לקידום האמנה, על מנת להמנע מהישנות של מצב דומה למה שהביא למשבר הפיננסי הנוכחי - תקציבים מנופחים ובלתי נשלטים של מדינות ביבשת.

נתוני התעסוקה ושיעור האבטלה במוקד

ביום ב' יפורסם מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים לחודש פברואר, כאשר קונצנזוס האנליסטים מצביע על יירידה מתונה לרמה של 56.2 נקודות, זאת לאחר שבחודש הקודם הנתון טיפס לרמה של 56.8 נקודות. עוד ביום שני יפורסם גם נתון הזמנות המפעלים לחודש ינואר, כאשר צפי האנליסטים מצביע על ירידה של 1.2%.

ביום ד' יפורסם סקר התעסוקה של ADP לחודש ינואר, כאשר צפי האנליסטים עומד על עלייה לרמה של 201 אלף מועסקים חדשים לעומת 170 אלף מועסקים חדשים בחודש הקודם. באותו היום יפורסם גם נתון האשראי הצרכני לחודש ינואר. קונצנזוס האנליסטים מצביע על ירידה חדשה באשראי הצרכני לרמה של 10 מיליארד דולר לעומת 19.3 מיליארד בחודש הקודם.

ביום ה', יפורסמו כמדי שבוע, תביעות האבטלה החדשות לשבוע החולף, כאשר הפעם האנליסטים צופים עלייה קלה לרמה של 352 אלף תביעות לדמי אבטלה, כאשר בשבוע הקודם תביעות האבטלה ירדו לרמה של 351 אלף - הרמה הנמוכה ביותר מזה 4 שנים.

ביום ו', יפורסם המאזן המסחרי של ארה"ב לחודש ינואר שצפוי להצביע על התרחבות הגרעון של ארה"ב לרמה של 49 מיליארד דולר, זאת לאחר שגם בחודש הקודם הגירעון התרחב לרמה של 48.7 מיליארד דולר.

שיעור האבטלה לחודש פברואר היא למעשה גולת הכותרת של נתוני המאקרו ותפורסם גם היא ביום ו'. האנליסטים צופים כי לא יכול שינוי בשיעור האבטלה והוא ישאר על 8.3% גם בחודש זה.

BP מגיעה להסדר כספי, אפל משיקה את האייפד 3

חברת הנפט והגז הבריטית חברת בריטיש פטרוליום (BP) הגיעה בסוף השבוע להסדר בהיקף של 7.8 מיליארד דולר בתביעה הייצוגית שהוגשה נגדה בעקבות דליפת הנפט הגדולה שהתרחשה במפרץ מקסיקו בחודש אפריל 2010. קבוצת התובעים מורכבת מציידים ואנשי עסקים שטענו שדליפת הנפט פגעה להם בעסקים בצורה קשה.

אפל תמשיך לרכז עניין זאת לאחר שבשבוע הקרוב היא מתכננת להשיק את האייפד 3 באופן רשמי. המשקיעים יישאו עיניהם לעבר המניה עם השווי שוק הגדול בעולם, לאחר שבשבוע החולף היא שברה שיאים ושוויה נשק ל-500 מיליארד דולר.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]