אירופה ננעלה בעליות; אופטימיות ביחס לעסקת האג"ח ביוון

המסחר בבורסות אירופה ננעל היום (ה') בעליות שערים חדות על רקע התגברות האופטימיות בנוגע לעסקת החלפת האג"ח של ממשלת יוון. על פי הדיווח האחרון ממשלת יוון הצליחה לגייס את תמיכתם של 75% מהנושים. אם הדיווח נכון, למעשה יוון הצליחה בתוכנית והצליחה למחוק 100 מיליארד אירו מהחוב העצום. מלבד ענייני יוון, הבנק המרכזי באירופה הודיע על הותרת הריבית על כנה בחודש מארס.

על פי דיווח מהדקות האחרונות ברשת CNBC , רוב נושיה של יוון כבר הבטיחו את השתתפותם בעסקה, על פי הדיווח מדוברבהסכמה של 75% מהנושים - מה שלמעשה סולל את הדרך להצלחת התוכנית ולמחיקתם של 100 מיליארד אירו מהחוב העצום של המדינה. מוקדם יותר היום דווח כי 5 קרנות פנסיה גדולות ביוון אמרו "לא" להסדר. המועד האחרון להשתתפות התנדבותית של מחזיקי אג"ח הוא ב-22:00, ומחר ב-08:00 תפרסם הממשלה היוונית את התוצאות הסופיות.

כאמור, העניין המרכזי היום, תוצאות עסקת החלפת האג"ח של הממשלה היוונית. בשעה 22:00 שעון ישראל יפוג תוקף העסקה ואז נדע את מידת ההשתתפות הסופית של המגזר הפרטי בעסקה. על פי ההערכות, על מנת שהעסקה תיחשב כמוצלחת, יוון צריכה השתתפות של כ-75% מהמחזיקים באגרות החוב שלה. על פי הערכות של סוכנות בלומברג, כ-60% ממחזיקי האג"ח הפרטיים כבר הבטיחו את השתתפותם בעסקה הנוכחית. (לסיפור המלא)

בכירים בממשלה היוונית אופטימים מכך שיצליחו להגיע ליעד של 75% והם אפילו מצפים שהמספר יהיה גבוה יותר. היוונים תלויים מאוד בתוצאות העסקה הנוכחית שכן הינה אחד התנאים לקבלת חבילת החילוץ השנייה למדינה בהיקף של 130 מיליארד אירו, על מנת להימנע מחדלות פרעון.

הבנק המרכזי האירופי פרסם היום (ה') את הודעת הריבית שלו לחודש מארס והוא הותיר אותה ללא שינוי על רמה של 1%. ההחלטה של הבנק עמדה בתחזיות של האנליסטים שצפו שלא יהיה שינוי בגובה הריבית שנמצאת ברמה הנמוכה ביותר בהיסטוריה של האיחוד האירופי. האנליסטים מעריכים, שהדיונים בבנק המרכזי לא התמקדו הפעם באם לשנות את הריבית אלא אם יש צורך בסבב נוסף בתוכנית ההלוואות לבנקים באירופה.

נשיא הבנק המרכזי מריו דרגי כינס את מסיבת העיתונאים החודשית שלו בה הוא אמר שישנה התקדמות משמעותית בכלכלה האירופית ב-3 החודשים האחרונים. דרגי מעריך, שהאינפלציה בגוש האירו תמשיך להיות מעל ל-2% במהלך שנת 2012, אבל מבטיח שהוא ימשיך לשמור על יציבות המחירים בגוש. הוא טוען שאחד הדברים שמעיבים על התחזיות הכלכליות של הגוש הינם מחירי הסחורות.

דרגי גם אמר שהעבודה על האמנה הפיסקאלית של האיחוד האירופי נמשכת בכל המרץ. בהמשך דבריו התייחס דרגי לתוכנית ההלוואות לטווח ארוך שהשיק הבנק המרכזי עבור בנקים באירופה ואמר ש"אין עוררין על ההצלחה שלה".

אסיה מצטרפת לחגיגות

המסחר בבורסות אסיה ננעל היום בעליות שערים זה היום הרביעי ברציפות על רקע נתוני התמ"ג שפורסמו הבוקר ביפן, והעידו על התכווצות הכלכלה המקומית בשיעור נמוך מהצפוי. בנוסף, גם הסנטימנט החיובי ששרר אתמול בוול סטריט (שם פורסמו נתוני מאקרו חיוביים) והציפייה לתוכנית חילופי האג"ח ביוון - מעודדים את המשקיעים. נכון לשעת בוקר מוקדמת זו, החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט מאותתים על פתיחה חיובית במסחר בארה"ב.

מדד ה-MSCI אסיה פסיפיק, המהווה בנצ'מארק לשווקים במזרח, עולה ב-0.9% במהלך היום. זאת, כאשר הקריאה השנייה של נתוני התמ"ג ביפן לרבעון הרביעי של שנת 2011 - העידה על התכווצות הכלכלה המקומית בכ-0.7% בשיעור שנתי. מדובר בשיעור נמוך משמעותית מהקריאה הראשונה לנתון, אשר העידה על התכווצות שנתית של כ-2.3%.

נציין כי לפי סקר שערכה סוכנות "בלומברג" טרם פרסום הנתונים בקרב 21 כלכלנים, ממוצע התחזיות לפרסום האומדן השני עמד על התכווצות של כ-0.6%.

ומאסיה לאירופה, שם העיניים נשואות היום לממשלת יוון, שצריכה לעבור את אחד המבחנים החשובים ביותר לכלכלתה, ותקווה ליישום מוצלח של תוכנית חילופי האג"ח שלה מול נושיה.

"יוון בסדר בינתיים"

"יש לנו זמן לראלי ואני חושב שהשווקים הולכים לעלות", סבור מרינו וולנסיס, מנהל השקעות ב-Baring Asset Management. "יוון בינתיים בסדר, אולם הפיתרון קצר-הטווח שגובש עבורה הוא בעיה ארוכת-טווח".

במסגרתה עסקת חילופי אג"ח יקבלו הנושים אג"ח חדשות ויספגו "תספורת" נומינלית של 53.5%, מה שיסתכם ב"תספורת" ריאלית של כ-70% על החוב שהם מחזיקים, סכום המסתכם ב-260 מיליארד אירו. על מנת שהעסקה תצליח, יוון צריכה לקבל את הסכמתם של 75% לפחות מהנושים להשתתף.

ובחזרה לנתוני המאקרו במזרח, היום פרסם באוסטרליה כי נתוני האבטלה ביבשת עלו במפתיע לרמה של 5.2% - לעומת רמה של 5.1% באומדן קודם. אמש, הודיע הבנק המרכזי בדרום קוריאה כי הותיר את הריבית המרכזית על כנה - מזה החושד התשיעי ברציפות.

ולסיום, נציין את סיום המסחר אמש בוול סטריט - שננעל במגמה חיובית, לאור פרסום נתוני מאקרו חיוביים בכלכלה הגדולים בעולם; בין היתר, פורסם סקר ה-ADP, הבודק כמה משרות נוצרו בארה"ב בסקטור הפרטי (מלבד סקטור החקלאות), שהצביע במפתיע על גידול של כ-216 אלף משרות בחודש פברואר, מעל הצפי בשוק.

[לטבלת ישראליות בעולם][לבורסות בעולם]