וול סטריט ננעלה בעליות; עסקת האג"ח ביוון עודדה

המסחר בוול סטריט ננעל היום (ה') בעליות שערים על רקע רמזים כי עסקת החלפת האג"ח ביוון תסתיים בהצלחה, לאחר שככל הנראה שיעור הנושים המשתתפים בעסקה עולה על 90%. באירופה, בנוסף, פורסמה היום החלטת הריבית המרכזית של גוש האירו שנותרה על כנה, ברמה של 1%. בזירת המאקרו בארה"ב, נתון התביעות השבועיות לדמי אבטלה אכזב כשעלה מעל הציפיות, אולם מנגד, חובות משקי הבית עלו בפעם הראשונה מאז פרוץ המשבר הכלכלי.

"השווקים נתמכים על ידי הבטחון הגובר שיוון תצליח הערב בעסקת החלפת האג"ח לסקטור הפרטי. עם זאת, העסקה הזו היא רק עוד משוכה במשבר שעוד צפוי לתת חדשות רעות בחודשים הקרובים", כך אמרה ג'יין פולי, אנליסטית מלונדון.

בראש ובראשונה, התרכזו המשקיעים היום בתוכנית חילופי האג"ח היווניות, שהגיעה לסיומה היום ב-22:00, ורק מחר בבוקר יודע שיעור הצלחתה. לפי דיווחים שונים, יותר מ-85% ממחזיקי האג"ח הסכימו לתוכנית, מה שמקרב את יוון לארגון מחדש של חובותיה אשר ימחק לה כ-100 מיליארד אירו מהחוב.

התכנון הוא שהממשלה היוונית תחליף את האיגרות הקיימות של נושיה באיגרות חדשות לתקופות זמן ארוכות יותר, כאשר בתוך כך המשקיעים יאלצו לספוג "תספורת" נומינלית של 53.5% - המהווה למעשה תספורת ריאלית של כ-70% על חובות הממשלה עבורם. תספורת זו הינה בהיקף כולל של 260 מיליארד אירו. (לסיפור המלא)

"המשקיעים יוכלו סוף-סוף למחוק את הסיפור היווני, שנגרר כבר יותר מדי זמן", טוען מייק לנהוף, מנהל השקעות מלונדון. "בארה"ב, הנתונים הכלכליים היו חיוביים מאד באחרונה. נתוני התעסוקה בוול סטריט מעודדים".

רכישות אג"ח נוספות?

ומאירופה, בחזרה לשוק האמריקני. שם, יגיבו המשקיעים לחשיפת ה"וול סטריט ג'ורנל" מאמש, כי בכוונת הפדרל ריזרב להשיק תוכנית רכישות אג"ח שלישית (QE3), במתווה חדש שלא הוצע עד כה - בכדי להוריד את הריביות בשוק הדיור בארה"ב.

במסגרת ההצעה החדשה ששוקל ה'פד', הבנק עשוי להדפיס כסף ולרכוש באמצעותו משכנתאות ארוכות-טווח או לחלופין אג"ח ממשלתיות מגובות-משכנתאות. אולם, את הכסף שיעניק ה'פד' לגופים השונים בתמורה לנכסים שירכוש - הוא ילווה בחזרה בעצמו לתקופת זמן קצרה, ויעניק בעבורו ריבית נמוכה.

ובחזרה לאירופה, הבנק המרכזי האירופי פרסם היום את הודעת הריבית שלו לחודש מארס והוא הותיר אותה ללא שינוי על רמה של 1%. יו"ר הבנק המרכזי באירופה העריך שהאינפלציה בגוש האירו תמשיך להיות מעל ל-2% במהלך שנת 2012, אבל מבטיח שהוא ימשיך לשמור על יציבות המחירים בגוש. הוא טוען שאחד הדברים שמעיבים על התחזיות הכלכליות של הגוש - מחירי הסחורות. בהמשך דבריו התייחס דרגי לתוכנית ההלוואות לטווח ארוך שהשיק הבנק המרכזי עבור בנקים באירופה ואמר ש"אין עוררין על ההצלחה שלה" אך יחד עם זאת הזהיר כי "מדובר בצעדים זמניים בלבד". נשיא הבנק המרכזי התייחס לצמיחה בגוש האירו וטען שהוא מעריך שהצמיחה בגוש בשנת 2012 תעמוד בין (0.5%-) ל-0.3% וציין גם שהצמיחה תחזור לשווקים האירופאים בצורה הדרגתית.

מאקרו: אכזבה בנתון האבטלה

■ מספר התביעות לדמי אבטלה לשבוע החולף הצביעו על כך שעוד 8,000 אמריקנים הגישו בקשות לדמי אבטלה והעלו אותה ל-362 אלף, לעומת 354 אלף בשבוע הקודם שהסתיים ב-25.2. האנליסטים צפו אומנם כי התביעות החדשות יעלו, אך לרמה מתונה בהרבה של 351 אלף בלבד.

נציין כי מדובר בנתון משמעותי, שמתפרסם לאחר פרסום סקר ה-ADP אמש, הבודק כמה משרות נוצרו בארה"ב בסקטור הפרטי (מלבד סקטור החקלאות), שהצביע על גידול של כ-216 אלף משרות בחודש פברואר. הערכות כלכלנים עמדו על 204 אלף משרות חדשות, כך שמדובר בהפתעה לטובה זה החודש השלישי ברציפות.

■ בפעם הראשונה מאז פרוץ המשבר הכלכלי הגלובלי ב-2008, חובות משקי הבית עלו ברבעון הרביעי ב-0.3%, כך לפי נתונים ששחרר היום הפדרל ריזרב. ב-13 הרבעונים האחרונים הדרדר חוב משקי הבית ב-7%, לפני הרבעון האחרון של 2011 בו רשם הנתון סוף סוף עלייה. נראה כי בממוצע רבעוני גם עלה העושר היחסי של משקי הבית, ושווים טיפס ב-1.2 טריליון דולר, על רקע שיפור בשוק ההון, שעצר את ההדרדרות בשווי הבתים. במבט נדל"ני, שווים משקי הבית כ-16 טריליון דולר, שני שליש מהשיא שנרשם ב-2006.

מחכים לדוח התעסוקה, מחר

שני הנתונים המדוברים (התביעות וסקר ה-ADP) מהווים מעין "מתאבן" לקראת פרסום דוח התעסוקה האמריקני ביום ו' הקרוב, במסגרתו צופים כלכלנים כי זו יהווה עדות להיווצרות של 250 אלף משרות בחודש החולף - לאחר עלייה של 243 אלף משרות בחודש הקודם לו. שיעור האבטלה צפוי להישאר על 8.3%.

שוק התעסוקה הינו אינדיקטור מוביל לבחינת התאוששות כלכלת ארה"ב, שמנסה לשוב לצמיחה מהירה מאז משבר המשכנתאות של 2008. זאת, לאור העובדה כי תעסוקה מוגברת מובילה לגידול בצריכה הפרטית בארה"ב - המהווה 70% מהתמ"ג בכלכלה הגדולה בעולם.

דלק US דיווחה; מקדונלד'ס ירדה

חברת המדיה פנדורה (סימול: P) עמדה במוקד לאחר שצנחה אמש בוול סטריט, לאור הדוחות הכספיים שפרסמה, במסגרתם דיווחה על הפסדים גדולים מהצפי. החברה שהונפקה בוול סטריט רק בחודש יוני, מפעילה רדיו אינטרנטי פופולרי המבוסס על שידורים דיגיטליים. החברה ציפתה להפסד מתואם של 18-21 סנט למניה ולהכנסות של של 72-75 מיליון דולר, והאנליסטים אף צפו הכנסות גבוהות יותר של 87 מיליון דולר והפסד נקי של 2 סנט למניה. (לסיפור המלא)

טבע , ענקית הגנריקה הישראלית הודיעה היום כי קיבלה את אישור ה-FDA לשימוש במשאף ProAir® HFA (סאלבוטאמול) עם מד מנות. מהחברה נמסר כי ה- FDA אישר את המשאף ProAir® HFA עם מד מנות לשימוש על ידי מטופלים מגיל ארבע ואילך לטיפול ומניעה של עיוות סמפונות עם מחלת חסימה של דרכי הנשימה או למניעת עיוות סמפונות הנגרם עקב מאמץ גופני. מד המנות נועד לעזור לעקוב אחר מספר המנות שנותרו במשאף.

חברת דלק US מקבוצת דלק , ממשיכה להיות נקודת האור של הקבוצה בשליטתו של בעל השליטה יצחק תשובה. בשנת 2011 הרווח הנקי של דלק US הסתכם ב-158.3 מיליון דולר, זאת לעומת הפסד של כ-79.9 מיליון דולר בשנת 2010. הכנסות החברה הסתכמו ב-7.1 מיליארד דולר, זינוק של 47% לעומת הכנסות של 3.7 מיליארד דולר אשתקד.

נזכיר גם את אבן קיסר הישראלית, ההולכת ומתקרבת בצעדי ענק לנאסד"ק. יצרנית משטחי הקוורץ עדכנה שלשום את טיוטת התשקיף לקראת הנפקתה הראשונית, וכללה בה את פרטי ההנפקה המלאים. אבן קיסר תנפיק 5.66 מיליון מניות לפי מחיר שינוע בין 14-16 דולר למניה, וכך תגייס לקופתה 79.2-90.6 מיליון דולר לפי שווי חברה של 485 מיליון דולר "אחרי הכסף".

מקדונלד'ס ריכזה עניין לאחר שהודיעה כי תוצאותיה ברבעון הראשון עלולות להפגע כתוצאה מהמצב באירופה, מחירי הסחורות הגבוהים ושוק העבודה שמתאושש בקצב איטי.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]