שוק המניות בוול סטריט עבר טלטלות רבות ב-20 השנים האחרונות. החל מהמיתון של 1994-1995, הגיאות האדירה והתנפחות בועת ההיי-טק בסוף שנות ה-90', התפוצצות הבועה בתחילת שנות ה-2000 וקריסת מדד הנאסד"ק והמדדים האחרים ולאחר מכן ההתאוששות של 2003-2007 שהסתיימה עם התפוצצות בועת הנדל"ן. ומה שקרה בשנים האחרונות עדיין טרי בזכרון, יחסית.
בדרך בוצעו לא מעט הנפקות, כמו זו של גוגל (וגם כאלה של חברות רבות אחרות שנמחקו בינתיים מהמסחר), ליהמן ברדרס פשטה רגל ואפל הפכה לחברה הגדולה בעולם במונחי שווי שוק.
בכל אופן, לרגל 20 שנה להיווסדו ערך המגזין SmartMoney בדיקה שהעלתה את 10 המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר ב-20 השנים האחרונות. והממצאים מפתיעים. מאוד. הבדיקה, אגב, הוגבלה לחברות שנסחרו במדד הראסל 3,000 באפריל 1,992 ונותרו ציבוריות עד היום.
כמובן שמשקיע שקנה אז קרן מדדית ועבר את כל התנודות בשווקים עד היום רשם רווח נאה מאוד - מדד ה-S&P 500 זינק ב-382% - אבל מי שרכש והחזיק את 10 המניות הטובות ביותר עשה תשואה פנומנלית של 9,839%. כלומר, 1,000 דולר שהושקעו בהן באפריל 1,992 שווים היום 98,393 דולר.
חלקן, אגב, נחשבו ל"מיקרו-קאפ" לפני 15-20 שנה, כלומר למניות של חברות קטנות מאוד וגם היום הן נחשבות רק לבינוניות. בדרכן למעלה הן רשמו, כמובן, תקופות של ירידות חדות מאוד.
10. אסטרוניקס (סימול: ATRO). יצרנית של ציוד לחברות תעופה וחלל. תשואה של 6,004% ב-20 שנה (אולם הגיעה לשיא של כמעט 50 דולר למניה ב-2007). "חברות מהסוג הזה עולות ויורדות עם מחזור העסקים בשוק התעופה. מניה של חברה כמו בואינג יכולה לעלות ב-100% במספר שנים ואילו אסטרוניקס יכולה לזנק במאות אחוזים באותה תקופה", אומר האנליסט אלכס המילטון.
9. במקום התשיעי נמצאת חברת הביוטק סלג'ן , עם תשואה של 6,244%, בעיקר בגלל הצלחה עם תרופות לטיפול בסרטן הדם מסוג מיילומה. לחברה יש תזרים מזומנים יציב ומוצרים ברי הגנה לטווח ארוך.
8. ביוג'ן . תשואה של 6,334%. לחברת הביומד הזו, אחת המתחרות הגדולות של טבע בתחום הטרשת הנפוצה, לא הייתה צמיחה יציבה כמו של סלג'ן אולם המניה יותר מהכפילה את עצמה מאז 2010 (זינקה בכ-72% ב-12 החודשים האחרונים), בעיקר בעקבות ניסוי מוצלח של תרופה חדשה בתחום הטרשת הנפוצה.
7. Diodes (סימול: DIOD). תשואה של 8,601% ב-20 שנה. לפני כ-20 שנה הייתה החברה מפיצה של שבבים (מוליכים למחצה) אולם בסוף שנות ה-90' הפכה למפיצה בלעדית בארה"ב של מוצרי Lite-On והשתמשה במזומנים שקיבלה להפוך ליצרנית עצמאית של שבבים. היום היא מהווה, בין השאר, חלק משרשרת האספקה למוצרי אפל.
6. אורקל . תשואה של 8,571%. מניית ענקית התוכנה של לארי אליסון טיפסה לשיא בשנת 2000, ביחד עם עוד הרבה חברות היי-טק, התרסקה בשנים שלאחר מכן והתאוששה מאז אולם היא עדיין רחוקה מהשיא. לפי אנליסטים של מורנינגסטאר לאורקל יש "חפיר רחב" המגן עליה מהתחרות.
5. קוואלקום . תשואה של 9,232%. גם מניית קוואלקום סימנה שיא בשנת 2000, בסביבות 75 דולר, התרסקה והתאוששה אולם לא חזרה לפסגה. החברה מספקת שבבים לטלפונים ניידים רבים, כולל האייפון של אפל, ומחזיקה בפטנטים מוגנים על טכנולוגיית ה-CDMA. השבבים הייחודיים שלה מאפשרים לה להראות מרווחי פעילות גבוהים יחסית.
4. במקום הרביעי נמצאת חברת EMC עם תשואה של 9,624%. עוד חברת היי-טק שספגה מהלומה כואבת בתחילת שנות ה-2000 אולם הצליחה לשמור מאז על יתרון תחרותי בשוק אחסנת המידע המשתנה בקצב גבוה. קצב יצירת המידע רק הולך וגדל והנהלת החברה הוכיחה כי ביכולתה להיות תמיד בחזית החדשנות בתחום פעילותה.
3. II-VI (סימול: IIVI). תשואה של 10,423%. חברת "שתיים-שש" מייצרת ומספקת רכיבים למערכות לייזר המשמשות בתעשיות שונות, מערכות שמחליפים אותן בתדירות גבוהה יחסית. השימוש במערכות לייזר בתעשיה התרחב מהר הרבה יותר מקצב צמיחת התמ"ג בארה"ב וכך גם קצב צמיחת החברה, ששומרת על יתרון תחרותי ומציגה מרווחים גבוהים.
2. Middleby (סימול: MIDD). תשואה של 14,330%. מרבית הצמיחה של יצרנית התנורים התעשיתיים (בעיקר למסעדות) הגיעה ב-10 השנים האחרונות. אולם לדעת אנליסטים מדובר בחברה שיש לה פיתוחים טכנולוגיים חדשניים המאפשרים חסכון בשעות עבודה וכוח אדם. ההנהלה ביצעה מספר מיזוגים בשנים האחרונות ומפתחת את העסקים ברמה הבינלאומית.
1. ובמקום הראשון נמצאת חברת רכבות, קנזס סיטי סאות'רן (סימול: KSU), עם תשואה של 19,030% ב-20 שנה. המניה אמנם התרסקה עם כל השוק ב-2008 אולם רשמה עלייה יציבה יחסית מסוף שנות ה-90'. אז החברה נראתה שונה לעומת המצב היום, והייתה מורכבת משתי חטיבות שפוצלו. בשנת 2000 פוצלה חטיבת ניהול הנכסים הפיננסים והיא נסחרת כיום כג'נוס קפיטל (סימול: JNS). חטיבת הרכבות, קנזס סיטי סאות'רן, פועלת לתוך מקסיקו והיא נהנתה מהסכם NAFTA. מרווחי הפעילות שלה השתפרו בשנים האחרונות ומשקיעים סבלניים נהנו מתשואה גבוהה. מאז הפיצול, אגב, צנחה מניית JNS ב-78% ואילו KSU זינקה ב-1,051%. האנליסטים של מורנינגסטאר חושבים שימיה הטובים של החברה עדיין לפניה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
