חברת אנדארקו פטרוליום (Anadarko Petroleum) עוסקת בחיפוש, פיתוח, הפקה ושיווק גז טבעי, נפט גולמי וגז נוזלי. בנוסף, היא מפעילה מרכזי איסוף ואגירת גז בארצות הברית, וכן מפעילה מערך שיווק עצמאי של גז, נפט, דלקים ועסקי כרייה וחציבת מינרלים. החברה פועלת בעיקר בטקסס, לואיזיאנה, והחוף המערבי בארה"ב, וכן באלסקה, מפרץ מקסיקו, קנדה, ונצואלה ועוד. החברה הוקמה בשנת 1959, ומשרדיה ממוקמים בטקסס, ארצות הברית.
אנדארקו פטרוליום פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2012, ודיווחה על רווח נקי למניה של 0.93 דולר. התוצאות היו גבוהות הן מתחזיות הקונצנזוס והן מתחזיות שלנו (שעמדו על 0.83 דולר ו-0.92 דולר בהתאמה); זאת בין היתר הודות להקדמת פרויקט Caesar Tonga שבמפרץ מקסיקו.
החברה הפיקה כ-301 אלף חביות של נפט ונוזלי גז טבעי ביום (BOEPD) - עלייה של 50% לעומת התקופה המקבילה אשתקד בייצור ממאגרים לא שגרתיים ברחבי ארצות הברית כגון Wattenberg, Eagle ford, Permian ועוד (למעשה, Wattenberg לבדה אחראית על 12 אלף חביות ביום - מה שמשקף את ההאצה בתוכנית הקידוח).
בנוסף, אנחנו סבורים כי כדאי לשים לב לפעילות החברה במאגר Utica שבארצות הברית. אנדארקו פטרוליום הודיעה באחרונה על מספר קידוחים מוצלחים במאגר, שאותם היא הייתה צפויה להתחיל לקדוח רק במהלך המחצית השנייה של השנה.
אנו ממשיכים להמליץ על מניית אנדארקו פטרוליום "קנייה" במחיר יעד של 140 דולר. מחיר היעד שלנו מבוסס על שני גורמים: תזרים המזומנים הצפוי (DCF), והערכת שווי נכסי נטו (NAV). הערכת תזרים המזומנים הצפוי מתבססת על ההנחה, כי בטווח הארוך מחירי הנפט מסוג ברנט ומסוג טקסס מתוק (WTI) יעמדו על 95 דולר ו-87 דולר לחבית בהתאמה; וכן לפי עלות הון משוקללת (WACC) של 11%. מחיר היעד שלנו גבוה ב-105% ממחיר המניה הנוכחי.
* נכתב ע"י מחלקת המחקר, מריל לינץ'
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
