עדכון מפת המשבר הפיננסי

המפה, המוצגת מעת לעת בפורום זה, מלווה אותנו כבר כמה שנים. היא אמורה לעזור לקבל מושג איפה אנו נמצאים במונחי המשבר הכלכלי הקשה ביותר שפקד את הכלכלה העולמית, מאז שנות ה-30 של המאה הקודמת.

לפני שאכנס לניתוח המפה עצמה כמה הערות:

1. • המפה מיועדת למאמינים בתיאוריית גלי אליוט ככלי עזר להשקעות פיננסיות.
2. • היא מייצגת את הספרור הסביר ביותר בעיני, ברגע זה, לפי חוקי התיאוריה הזו.
3. • מהותה של התיאוריה היא שקיימים ספרורים חוקיים שונים, בו זמנית, ושעלינו, כטכנאים, לבטל את הספרורים המיותרים כאשר הם סותרים את כללי היסוד של התורה.
4. • המפה היא רקע להבנת המצב המתקדם של מגמה ארוכת טווח.
5. • אותי משמשת המפה כדי להפריך או לאשר את הכיוון הפונדמנטלי שאני מאמין בו: משבר החוב, אשר החל מהותית ב-2000 וטכנית ביתר שאת ב-2007. המשבר כמובן לא נגמר ב-2009 אלא רק החמיר מאז. אירופה, יפן, סין וארה"ב עצמה, הן העדויות לכך (בהיקף החוב הנוסף שהצטבר בהן, וזאת במיוחד מאז 2008).
6. • העובדה שמדדים, סחורות, או מטבעות, עולים או יורדים (עקב הדפסת הכסף האדירה המתקיימת בכול המדינות המפותחות) אינה משנה עובדה זו כהוא זה.

היסטורית, ניתן לסמן שלושה גלים המאפיינים משברים בסדר גודל כזה:

• • ראשון - ההפתעה הפיננסית
• • שנית - ניסיונות ההצלה
• • השלב השלישי, הסופי שבו נפתרת הבעיה

עד כה עברנו את שני השלבים הראשונים, והשלב השלישי עוד לפנינו. במשבר שנות השלושים, היתה צריכה לפרוץ מלחמת עולם, כדי שכלכלות המדינות יגיעו ליציבות של "אחר משבר".

ועכשיו המפה:

 משה שלום מפה גדולה

לא אפרט את שנעשה עד 2009. העלייה מאז מעניינת מאוד. היא מתאימה לעובדה ידועה לטכנאים העוסקים בתיאוריה הזו, והיא שתיקון מגמה יכול להיות מסובך.

בניגוד לתנועת המגמה, המורכבת מחמישה גלים, התיקונים יכולים להיות פשוטים, או מורכבים, ולפנינו דוגמא לכך בדרך של קומבינציה של שני זיגזגים:

• • הראשון - ממרץ 2009 ועד השיא באמצע 2011 (W)
• • לאחר מכן גל מעבר(X)
• • ולבסוף, עוד זיגזג, שהסתיים השנה בשיא בגובה 1422 (Y)

ספרור זה מכוון להאמין שבשיא זה, החל שלב C גדול מטה.

הנה גרף נוסף המציג את התנועה בתקופה הנוכחית ביתר פירוט:

 משה שלום מפה קטנה

שימו לב לקו הכתום (1 כתום). אם הירידה מאפריל השנה הייתה גל 4 של העלייה מאוקטובר 2011, המדד לא היה חוצה קו זה. כמו שהסברתי לעיל, הפרה של כללי יסוד מבטלים ספרורים. חוק יסוד שהופר כאן הוא שגל 4 אינו יכול להיכנס לשטחו של גל 1. לכן, אם הירידה מ-1422 אינה גל 4, היא משהו אחר - תחילה של מגמה יורדת, בעלת 5 גלים.

כך, 1422 הסתבר כסיום הזיגזג השני והמסקנה היא שהסדרה של B גדול, הסתיימה.

ומה עכשיו? הספרור מצביע על כך ש:

• • גל 1 (שחור) הושלם.
• • גל 2 עולה בתהליך התהוות.

התחתית של תחילת יוני (ב-1270) היא התחלה של תיקון טכני (2 שחור) בעל שלושה גלים עולים (ABC). נזכור שאם אנו צודקים בפרשנות שלנו של המצב, לגל 2 יש מגבלה קשה: אסור לו לעלות מעל תחילת גל 1 דהיינו 1422, בסגירה שבועית.

כמו כן, בסיומו של גל 2 העולה יחל גל 3 יורד, אשר מהווה את הקשה, והעמוק, מבין הגלים המגמתיים.

S&P500 השיג את היעד

בשבוע שעבר כתבתי שניתן להתייחס לרמת המחיר 1340 כיעד ברור, וקרוב מספיק, כדי להאמין שיושג. כמו כן, כתבתי שכאשר המדד יגיע לשפל הבא, אפשר יהיה להחליט אם לעלייה הזו יש בסיס חזק.

במשך כל השבוע שעבר, המדד נע בתזזית סביב היעד הזה, ובסופו של דבר הגיע אליו. התנועה יצרה לנגד עינינו תבנית "ראש וכתפיים", ואותה רמה חשובה 1340 מהווה את קו הבסיס לתבנית החיובית (1 סגול).

 משה שלום סנופי

תנועה זו מבססת את התחזית לשבוע הקרוב, ואפילו לטווח הבינוני:

1. אם המדד יישאר מעל 1340, החציה תאשר את תבנית הראש וכתפיים ההפוכה. אישור כזה יקבע כיעד את אזור 1410 כיעד, 70 נקודות מן הבסיס כפי ש 1270 רחוקה ב 70 ממנו, כאשר בדרך יהיו המון מכשולים:
2. רמות מחיר סביב 1360, 1390, וממוצע נע 200 יום המגיע מלמעלה. שלא נדבר כמובן על הרקע הפונדמנטלי, בו משתוללים נגידי בנקים מרכזיים.
3. אי יכולת הישארות מעל 1340, וירידה מתחת ל-1300, תבטל את התחזית החיובית, ותכניס פחד וחרדה למחזיקי המניות. במקרה כזה, 1270 תהיה רק תחנה מעבר לקרת 1250, והרבה יותר נמוך מזה.
4. בינתיים, ועד ההכרעה, עלינו לקבל עידוד מן האינדיקאטורים המצביעים על מומנטום חיובי, (3 סגול), וכניסה הססנית אבל מחודשת של כסף לתוך המדד (2 סגול).

• משה שלום הינו ראש מחלקת המחקר ב FXCM ישראל (חברה למסחר במטבע חוץ, מדדים וסחורות).
• ניתן לפנות אליו, ולהצטרף לרשימת התפוצה שלו, דרך פניה ישירה לאימייל: Moshe.Shalom@gmail.com.
• מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה - על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.