נעילה חיובית באירופה: "כולם מחכים להודעת הפד הערב"

יום דרמטי בשווקים: המסחר בבורסות אירופה ננעל נהיום (ד') בעליות שערים על רקע הדריכות בשווקים לקראת הודעת הפדרל ריזרב הערב, כשהמשקיעים מקווים שההודעה תכלול גם הכרזה על השקת תוכנית תמריצים נוספת. על פי הדיווחים מיוון, הממשלה החדשה תוקם בראשות אנטוניס סמאראס ותורכב מ"הדמוקרטיה החדשה", PASOK ו-"השמאל הדמוקרטי". בספרד התשואות על אגרות החוב של המדינה ירדו מתחת לרמה של 7%, וגם באיטליה התשואות יורדות.

האם הפדרל ריזרב יכריז הלילה על תוכנית נוספת להקלה כמותית? כלכלנים חלוקים בדעתם. גולדמן זאקס מעריך שתהיה QE3, כלומר רכישת אג"ח משכנתאות במאות מיליארדי דולרים. גם בסוסייטה ז'נרל צופים QE3 בהיקף של 600 מיליארד דולר. עם זאת, JP מורגן וג'פריס מעריכים שהפד יאריך את תוכנית ה-Operation Twist אותה השיק לפני שנה, ואשר תסתיים בסוף החודש. במסגרת התוכנית, מכר הפד אג"ח קצרות טווח ורכש אג"ח ארוכות טווח בהיקף של 400 מיליארד דולר. אפשרות נוספת היא שהפד יודיע כי יותיר את הריבית ברמה אפסית מעבר לשנת 2014, וכמובן ישנה גם האפשרות שיו"ר הפד בן ברננקי לא יודיע היום על שום פעולה, מה שצפוי לאכזב את המשקיעים.

בכיר הפדרל ריזרב לשעבר רוברט הלר טוען הבוקר בראיון לרשת CNBC שלא תהיה הכרזה כלשהיא על תוכנית תמריצים, שכן אין צורך בה. הלר אמר שכל מי שמצפה לתוכנית להקלה כמותית הערב הולך להתאכזב מכיוון שיש הרבה אנשים בפדרל ריזרב שלא ממש מעוניינים בתוכנית תמריצים נוספת. "אני חושב שיש הרבה אנשים במועצת המנהלים של הפד, ובמיוחד בועידת השוק הפתוח, כמו גם הנשיאים של הפד, שמתנגדים לתוכנית תמריצים שכזו", אמר הלר בראיון.

גורם רשמי ביוון אומר כי אנטוניס סמאראס יושבע היום לתפקיד ראש הממשלה במדינה ויתחיל את כהונתו באופן רשמי. על פי גורם רשמי במפלגתו של סמאראס, "הדמוקרטיה החדשה", יעלה הערב סמאראס לארמון נשיא המדינה ויעדכן אותו בנוגע למאמצים שלו להרכיב ממשלה ביוון. על פי הדיווחים שמגיעים מיוון, סמאראס הצליח להרכיב קואליציה יחד עם מפלגת ה-PASOK הסוציאליסטית בראשות שר האוצר לשעבר איוונגילוס ווניזילוס ומפלגת "השמאל הדמוקרטי" המתונה של פוטיס קוביליס, שבמהלך מערכת הבחירות התנגד להצטרפות לממשלה בראשות "הדמוקרטיה החדשה".

בספרד, התשואות על אגרות החוב של המדינה ל-10 שנים ירדו הבוקר מתחת לרמה של 7%, הנחשבת לרמה קריטית, והם עומדים כעת על 6.92%. אתמול עלו דיווחים שהמבקרים החיצוניים, שנשכרו על ידי הממשלה הספרדית על מנת לתת הערכה להיקף החילוץ שהבנקים במדינה צריכים, ידחו את הגשת הדוח הסופי על העניין לחודש ספטמבר. אולם הבוקר הכחיש דובר של משרד האוצר הספרדי את הדיווח וטען שהדוח הסופי יוגש כמתוכנן ב-31 ביולי.

בזירת המאקרו, התפרסם היום מדד המחירים ליצרן של חודש מאי בגרמניה. המדד רשם ירידה לרמה של 2.1% לעומת 2.4% בחודש אפריל, כשהתחזיות דיברו על ירידה לרמה של 2.2%.

אסיה עולה בציפייה להודעת הפד

בורסות אסיה ננעלו היום (ד') בעליות שערים בעוד המשקיעים ברחבי העולם ממתינים בדריכות להודעת הפדרל ריזרב הערב. מחר תקיים ספרד הנפקת אג"ח נוספת לאחר שהתשואות זינקו שלשום לשיא, כאשר תשואת האג"ח ל-10 שנים נגעה ב-7.29%.

המסחר בוול סטריט נחתם כאמור אתמול בעליות שערים, כאשר הנאסד"ק הוסיף לערכו כ-1.2% וה-S&P טיפס בכ-1%. ועידת ה-G20 נחתמה בהחלטה על מינוף יתרות החירום של קרן המטבע הבינלאומית להיקף של 456 מיליארד דולר.

"כולם מחכים לפעולה או לפחות הצהרת כוונות של הפדרל ריזרב הערב. בנוסף, חלק מהמשקיעים ממשיכים לעקוב אחרי סין ולראות כיצד הם מנהלים את חבילות התמרוץ עליהם הכריזו לאחרונה", אמר Tom Kaan, מנהל השקעות בהונג קונג.

כלכלנים בבנק נומורה היפני מסרו היום לסוכנות בלומברג כי "כל פעולה של הפד תחליש את הדולר. אנחנו מצפים לפעולת תמרוץ כלשהי".

על ברננקי מופעל לחץ רב לפעול בשל ההאטה הכלכלית בארה"ב והחולשה בשוק התעסוקה, בייחוד אל מול המשבר באירופה. שיעור האבטלה בארה"ב נותר מעל 8% מזה 40 חודשים.

בזמן שהבעיות הבסיסיות בכלכלת אירופה רחוקות מלהיפתר, הגירעון התקציבי בארה"ב גדל והחשש מ"נחיתה קשה" בסין מתגבר - קשה מאד להיות אופטימיים. אולם, עבור מארק מוביוס, יו"ר Templeton Emerging Markets Group, הדבר יחסית קל. מוביוס סבור כי "אירופה תתאושש מהמשבר תהיה חזקה מתמיד", ומצפה לזינוק ענק בשווקים - בדומה לזה שנראה אחרי משבר הסאב-פריים. "השוק יילך קדימה ואחורה למשך זמן רב", אמר מוביוס בראיון ל-CNBC. "באירופה משחקים את 'משחק הפחדן' (Chicken Game), אבל לבסוף הם יהיו חייבים לקחת אחריות וליצור מנגנון פיסקאלי, תוך הסכמה על עקרונות שלעולם לא הסכימו עליהם".

עליות חדות נרשמות במניות הפיננסיים; בהקשר זה נציין את HSBC ודאייוואה סקיוריטיז.