השבוע בוול סטריט; "הצמיחה נמוכה והתשואות יהיו אפסיות"

שבוע המסחר בוול סטריט יפתח מחר (ב') ברקע להודעת ה'פד' על הרחבת תוכנית "הטוויסט", וכן ברקע להורדת דירוג האשראי של 15 בנקי השקעות גדולים. משבר החוב האירופי ימשיך לרכז עניין גם השבוע, כאשר הבנק המרכזי האירופי הודיע בסוף השבוע כי הוא מרכך את תנאי ההלוואות שלו לבנקים ברבי היבשת. בנוסף, ביום רביעי מתוכננת פסגה נוספת של מנהיגי גוש האירו, שנועדה כדי להחליט על צעדים נוספים שיוכלו להכריע את משבר החוב המתפשט. בזירת המאקרו יפורסמו מספר נתונים הקשורים לשוק הדיור, כגון מדד מחירי הבתים של קייס שילר, מכירות הבתים בהמתנה ומדד אמון הצרכנים.

"אנחנו בסביבה כלכלית עם צמיחה נמוכה", אומר דיויד פרל, מנהל השקעות ראשי בחברת Epoch Investment Partners. "עם הצמיחה של הכלכלה הגלובלית היא נמוכה, אז גם הרווחיות של החברות הולכת להיות נמוכה, כך שגם התשואות יהיו אפסיות".

כאמור, מאז הודיע הפדרל ריזרב על הרחבת תוכנית "הטוויסט" בכ-267 מיליארד דולר, המשקיעים הגיבו בצורה דרמתית וגרמו לירידות חדות בשווקים. אולם, אסטרטגים מעריכים שאפילו אם תוכרז תוכנית נוספת ל"הדפסת כספים" (QE3) השווקים לא יתרגשו מזה. הם טוענים שאחת הסיבות לכך היא שרוב האזרחים עדיין מנסים להתאושש ממשבר האשראי שפקד את ארצות הברית לפני 4שנים. בשל כך, מעריכים האסטרטגים כי שילוב של ריבית נמוכה ו"כסף קל" לא בהכרח יגרום לאנשים לבזבז יותר כסף או יגרום להם להלוות יותר כספים. (לסיפור המלא)

סוכנות דירוג האשראי מודי'ס חתכה בסוף השבוע את הדירוג של 15 בנקים גדולים בארה"ב ובאירופה, כמו למשל קרדיט סוויס שדירוג האשראי שלו הורד ב-3 דרגות או מורגן סטנלי שספג הורדת דירוג ב-2 דרגות. עם זאת, לאחר הפרסום עלו דווקא מניות הבנקים בארה"ב, שכן המשקיעים ציפו להורדה חדה יותר של דירוג האשראי.

בתוך כך, הבנק המרכזי האירופי הודיע בסוף השבוע כי הוא מרכך את תנאי ההלוואות שהוא מעניק לבנקים ברחבי היבשת, כך שמעתה הוא יקבל גם ביטחונות מאיכות נמוכה יותר. השינוי כולל מהלכים לקבלת בטחונות עם הלוואות לחברות קטנות ובינוניות, משכנתאות, הלואוות רכב ועוד.

מאקרו: שוק הנדל"ן המקרטע והצריכה הפרטית

ביום ב' יפורסמו נתוני מכירות הבתים החדשים לחודש מאי. קונצזנוס האנליסטים מצביע על עלייה לרמה של 347 אלף, זאת לעומת 347 אלף בחודש אפריל.

ביום ג' יפורסם מדד מחירי הבתים של קייס שילר לחודש אפריל. המדד הבוחן את השינוי במחירי הבתים ב-20 ערים מרכזיות בארה"ב, צפוי לרדת ב-2.4% ע"פ האנליסטים. זאת, לאחר ירידה של 2.6% בחודש מארס.

באותו היום יפורסם גם מדד אמון הצרכנים לחודש יוני, כאשר קונצנזוס האנליסטים מצביע על ירידה לרמה של 64 נקודות, לעומת קריאה טובה יותר של 64.9 נקודות בחודש מאי. בנוסף, יפורסמם גם מדד הייצור של מחוז ריצ'מונד שצפוי לרשום קריאה של 5 נקודות.

ביום ד', יפורסמו נתוני הזמנות המוצרים בני-קיימא לחודש מאי, שצפויים לרשום עלייה של 0.5%. כמו כן יפורסמו גם מכירות הבתים בהמתנה לחודש מאי שצפויים לעלות ב-1.3%.

ביום ה' יפורסמו, כמדי שבוע, נתוני תביעות האבטלה הראשוניות לשבוע החולף. צפי האנליסטים מצביע על כך שתביעות האבטלה הראשוניות ירדו לרמה של 385 אלף, לעומת 387 אלף בשבוע הקודם.

גולת הכותרת ביום ה' תהיה פרסום האומדן הסופי של שיעור הצמיחה (GDP) בארה"ב לרבעון הראשון. קונצזנוס האנליסטים מצביע על צמיחה של 1.9% (בשיעור שנתי).

יום ו' יהיה עמוס בנתונים חשובים, החל מנתוני הצריכה וההוצאה הפרטית של משקי בארה"ב, וכלה במדד מנהלי הרכש של שיקאגו, שצפוי לרשום קריאה של 53.1 נקודות, לעומת קריאה של 52.7 נקודות בחודש הקודם.

טבע ניצחה, פרוטליקס הפסידה

ניצחון לקופקסון של טבע בית המשפט הפדרלי במנהטן קבע בסוף השבוע כי חטיבת סנדוז של חברת התרופות השוויצרית נוברטיס חברת מיילן וחברת התרופות מומנטה הפרו את הפטנטים של טבע ( 38.01 +0.72% )בנוגע לתרופת הדגל שלה לטיפול בטרשת נפוצה - הקופקסון, כך עולה מצו בית המשפט. (לסיפור המלא)

חברת פרוטליקס ספגה ביום ו' הודעה קשה מרשויות הבריאות של האיחוד האירופי (EMA), אשר חסמו את שיווקה של תרופתה לטיפול במחלת הגושה ביבשת עד 2020.

חברת אלביט מערכות הודיעה היום (א') כי זכתה בחוזה בהיקף של 62 מיליון דולר להשבחת מטוסי תובלה מסוג C-130 של חיל האוויר הקוריאני.

[לארביטראז][לטבלת ישראליות בעולם]