נעילה חיובית בבורסות אירופה; "התיאבון לסיכון יחזור"

בורסות אירופה ננעלו היום (ב') בעליות לאחר דברי בכיר בפדרל ריזרב שהחזיר את התקווה להשקת סבב נוסף של הקלה כמותית, כאשר ברקע קיימת ציפייה דרוכה לקראת כנס הבנקאות העולמי ביפתח בסוף השבוע בג'קסון הול. נראה כי כיוון השווקים הושפע גם מחילוקי הדיעות השוררים בין מעצבי המדיניות בגוש האירו לגבי הדרכים שבהן יש לטפל במשבר החוב וכן מהדיווח לגבי האפשרות שספרד תבקש סיוע של 75 מיליארד אירו כדי להציל את מערכת הבנקאות הקורסת שלה.

כאמור, המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית בסוף השבוע לאחר שיו"ר ה'פד' בן ברננקי חזר על המנטרות הישנות שלו, לפיהן במקרה שמצב הכלכלה יחמיר הוא יוציא לפועל צעדים מוניטארים חדשים. אולם, נראה כי עניין זה לא משפיע על המשקיעים באירופה ששולחים את הבורסות לירידות.

כאמור, עיני המשקיעים נשואות כעת לעבר הבנקים המרכזיים באירופה וארה"ב, בציפייה כי ישיקו תוכניות מרחיבות חדשות. ב-FXCM מציינים בהקשר זה כי ה-ECB, אמור להשיק תוכנית כמותית כבר בחודש הבא. "היעד העיקרי של תוכנית שכזו תהיה להוריד את העלויות של גיוס חוב של מדינות כדוגמת איטליה וספרד, וזאת באמצעות רכישה ישירה של אגרות חוב על ידי הבנק והורדת התשואות בשוק האג"ח, מה שעשוי למנוע את הזדקקותן של אותן מדינות לבקש חבילות סיוע. מבחינת המשקיעים, הזרמת נזילות שכזו עשויה להמריץ שוב את הביקוש לנכסים המסוכנים יותר, כדוגמת המניות".

לאחר שבסוף השבוע דווח כי ה-ECB שוקל להנהיג רצועת ניוד לאג"ח של המדינות הבעייתיות כדוגמת איטליה וספרד, במטרה למתן את עלויות המימון המאמירות שלהן, היום פורסם כי ממשלת ספרד צפויה לבקש כ-60 מיליארד אירו, עבור חילוץ המערכת הבנקאית שלה - לאחר שכבר אושרה לה חבילת חילוץ בהיקף של עד 100 מיליארד אירו על ידי שרי האוצר של גוש האירו. כך לדברי שר האוצר הספרדי, לואיס דה-גואינדוס. (לסיפור המלא).

ראש שלוחת ה'פד' בשיקאגו, צ'ארלס אוואנס, אמר היום בהונג קונג כי הבנק צריך להשיק סבב חלש של תמרוץ מוניטרי באופן מיידי, תוך רכישת אג"ח לתקופה בלתי מוגבלת - עד שתהיה ירידה בשיעור האבטלה.

בזירת המאקרו היום פורסם מדד סנטימנט העסקים בגרמניה (IFO) שצנח לשפל של 102.3 נקודות באוגוסט, לעומת צפי האנליסטים שעמד על 102.7 נקודות. בחודש הקודם המדד רשם קריאה של 103.2 נקודות. מומחים מציינים כי הדבר מעיד על כך שגם הכלכלה החזקה ביבשת אינה חסינה מהמהמורות הכלכליות בגוש האירו.

סנטימנט שלילי באסיה

בבורסות אסיה ננעלו במגמה מעורבת, כאשר בורסת שנחאי ירדת לשפל שלא נראה מאז ינואר 2009, לאור נתונים שליליים שפורסמו היום, הנוגעים לרווחי החברות התעשייתיות. בסיום המסחר רק בורסת יפן נשארה בטריטוריה החיובית.

כצפוי, סמסונג ריכזה עניין רב במסחר בדרום קוריאה, כאשר המניה המרכזית במדד הקוספי (כ-16% ממשקל המדד) צנחה מעל 7% לאחר שבסוף השבוע פסק בית משפט בארה"ב כי החברה הפרה 6 פטנטים של אפל - ותשלם לה 1.05 מיליארד דולר פיצויים.

המשקיעים במזרח הרחוק יתמקדו השבוע בנתונים שיפורסמו במהלך השבוע בחו"ל ובכללם ספר הבז' ואומדן הצמיחה השני לרבעון השני בארה"ב. אולם, גולת הכותרת תהיה בסוף השבוע בכנס הבנקאות בג'קסון הול - משם, מקווים רבים, יצא הפדרל ריזרב בהכרזה על תוכנית רכישות אג"ח שלישית בארה"ב (QE3).

ב-Credit Agricole מעריכים כי דבריו של ראש ממשלת סין וון ג'יאבאו על שינוי מדיניות לעזרת היצוא המקרטע "משאירים את האופטימיות בחיים". עם זאת, הדברים של ג'יאבאו לא מנעו ממניות התעשייה הגדולות לרכז עניין שלילי לאחר שנתונים הראו כי רווחיהם ירדו ב-5.4% לעומת השנה שעברה.

[לפורטל הפיננסי][לבורסות בעולם]