סגירה מעורבת באירופה לקראת נאומו של ברננקי

המסחר בבורסות אירופה נסגר היום (ה') במגמה מעורבת וזאת לקראת נאום יו"ר הפד הערב, בו על פי ההערכות תושק תוכנית תמריצים חדשה למשק האמריקני. אתמול, העניק בית המשפט החוקתי בגרמניה "אור ירוק" לאישור הקמת קרן הייצוב האירופית ה-ESM וזאת לאחר דחיית העתירות שהוגשו נגד התוכנית.

המשקיעים בארה"ב וכן בשאר שוקי העולם ממתינים בדריכות למסיבת העיתונאים שיקיים היום יו"ר הפד בן ברננקי לאחר החלטת הריבית לחודש ספטמבר, ובה הם מקווים יכריז על תוכנית תמריצים כלכלית למשק האמריקני. בעולם מצפים שתוכנית ההרחבה הכמותית השלישית (QE3) תכלול רכישות אג"ח ממשלתיות ואג"ח מגובות משכנתאות בהיקף של מאות מיליארדי דולרים, וכן מצפים להתחייבות של הבנק המרכזי להותיר את הריבית ברמה אפסית עד 2015, לעומת ההתחייבות הנוכחית המדברת על שלהי 2014.

לפי דיווח בסוכנות הידיעות בלובמרג. ברננקי ינקוט שוב בצעדים לא שגרתיים כדי לנסות להאיץ את הצמיחה במשק האמריקני, העומדת היום על קצב איטי של פחות מ-2% בשנה, ולהוריד את שיעור האבטלה העומד מעל 8% מזה 43 חודשים ברציפות.

נעבור לגרמניה שם העניק אתמול בית המשפט החוקתי במדינה "אור ירוק" לאישור קרן הייצוב האירופית ה-ESM וזאת לאחר שדחה את העתירות שהוגשו נגד הקמת הקרן בטענה שמדובר במהלך שנוגד את החוקה הגרמנית. לבית המשפט הוגשו קרוב ל-37 אלף התנגדויות להקמת הקרן.

"הבדיקה שלנו העלתה שהחוקים שהופרו אולי אינם מהווים הפרה של החוקה", אמר נשיא בית המשפט, אנדריאס פוסקהלה, בדבריו שהועברו בשידור חי. "לכן, העתירות לצו מניעה זמני היו צריכות להידחות".

אך למרות דחיית העתירות, הציב בית המשפט מספר הגבלות על מידת השתתפות גרמניה בקרן. על פי ההחלטה, גרמניה יכולה להזרים 190 מיליארד אירו לקרן הייצוב, וכל סכום מעבר לזה שתרצה להזרים אותו הממשלה תצטרך לקבל את אישור הבית התחתון של הפרלמנט. נזכיר שהיקף קרן ה-ESM הינו 500 מיליארד אירו ונועדה לעזור למדינות שנמצאות במצב כלכלי קשה.

בעקבות פסיקת בית המשפט בגרמניה הבורסות באירופה ננעלו אתמול בעליות (למעט לונדון) ונרשמה ירידה בתשואות על אגרות החוב של ספרד ואיטליה. התשואות על אגרות החוב ל-10 שנים של ספרד עומדת כעת על 5.61%, בעוד אלו של איטליה עומדות על 5%.

ממשלת איטליה גייסה היום כ-6.5 מיליארד אירו, בהתאם ליעד הגיוס העליון, בהנפקת אג"ח למועדים שונים. בין היתר הממשלה הנפיקה אגרות חוב ל-3 שנים, שבמהלכה שילמה את הריבית הממוצעת הנמוכה ביותר מזה כשנתיים. הריבית הממוצעת עמדה על 2.75% לעומת 4.65% בהנפקה קודמת בחודש יולי.

עליות באסיה

המסחר בבורסות אסיה ננעל היום בעליות שערים (למעט שנגחאי) לקראת נאום יו"ר הפדרל ריזרב בן ברננקי מאוחר יותר היום ובהמשך לנעילה החיובית אמש בניו-יורק. זה יום שישי ברציפות של עליות באסיה, בין השאר על רקע התחזקות האירו וחולשת הדולר. החוזים על מדדי וול סטריט נסחרים ביציבות עם נטייה קלה לירידות.

"המשקיעים לא יקבלו שום דבר פרט ל-QE3", אמר ליינוס ייפ (Linus Yip), אסטרטג שווקים ב-First Shanghai Securities בהונג קונג. אני אישית לא חושב שנקבל הכרזה כזו היום, ונצטרך לראות עד כמה זה יאכזב את השוק אם וכאשר", לדבריו.

"השחקנים בשווקים חושבים שיש סיכוי טוב לתוכנית הקלה כמותית נוספת בארה"ב וזה מספק תמיכה למטבעות המסוכנים יותר ומחליש את הדולר וכמובן תומך גם בשוקי המניות", אומר אנליסט בכיר ב-Mitsubishi UFJ Morgan Stanley בטוקיו.

בארה"ב ננעל כאמור אמש המסחר בעליות קלות, על רקע האישור שהעניק בית המשפט החוקתי בגרמניה למדינה להשתתף בקרן הייצוב הקבועה של אירופה (ה-ESM) - מה שבפועל סולל את הדרך להתחלת פעילות הקרן בחודש הבא.

מניות סוני ופאנסוניק רושמות עליות חדות בטוקיו לאחר ששתי החברות הכריזו על תוכנית התייעלות וקיצוצי משכורות למנהלים בכירים.