"מפעילות הסלולר החדשות הוט מובייל וגולן טלקום הציעו עם ההשקה מחירים ומודל עסקי שלהערכתנו לא יציבים ולא יחזיקו מעמד", כך נפתחת סקירה עדכנית של ברקליס על מניות התקשורת הישראליות.
האנליסט דייויד קפלן סבור כי למרות שקיים סיכוי שמחירי הרצפה שהציעו שחקני הסלולר החדשים בניסיון לקחת נתח שוק מהשחקניות הוותיקות, ישפיעו לרעה על הרווחיות של סלקום ופרטנר - הסיכוי אינו גבוה. הוא חוזר על המלצת "משקל יתר" לפרטנר וגם לבזק, ומעלה המלצה לסלקום ל"תשואת שוק" מהמלצה קודמת של "משקל חסר". מנגד, בברקליס חותכים המלצה למניית הוט ל"משקל חסר" מהמלצה קודמת של "תשואת שוק".
"אנחנו סבורים כי הוט מובייל וגולן טלקום פשוט טעו בחישובים שלהן כשהשיקו את חבילות הסלולר ללא הגבלה במחירים האלה", טוען קפלן. "הם לא העריכו כראוי את יכולת התגובה של פרטנר, סלקום ובזק ובעצם גידרו את עצמן כחברות 'לואו קוסט' וויתרו על הפוטנציאל להעלות מחירים בעתיד הקרוב", לדבריו.
הורדת ההמלצה להוט משקפת את האתגרים הרציניים שעומדים, להערכת כלכלני ברקליס, בפני החברה ב-2013. "מהרגע שהשוק הסיטונאי (הסדרת שוק התקשורת הישראלי - י.נ) יחל לפעול, אנחנו צופים שינוי דרסטי בדינמיקה ובתנאי השוק עם השלכות שליליות על השחקנים החדשים", כותבים בברקליס.
"השוק הסיטונאי ייצור הזדמנויות לסלקום ופרטנר שמציעות חבילות תקשורת שלמות, כולל שידורי טלוויזיה. למרות שבזק תתמודד עם אותם אתגרים כמו הוט, פתיחת שוק התקשורת תציג בפניה הזדמנויות מכיוונים אחרים", כותב קפלן.
"בזק ופרטנר מהוות הזדמנויות השקעה טובות", מסכמים בברקליס. יחד עם זאת, ההמלצה הכללית על שוק הטלקום הישראלי נשארת שלילית, וזאת על רקע הרגולציה הקשה, והתחרות המתגברת שמפריעה לפעילות השוטפת של החברות".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
