פטרוכימיים , בשליטת דיוויד פדרמן יעקב גוטנשטיין ואלכס פסל, מוכרת 45% מהון המניות של יצרנית הבדים אבגול, לחברה בשליטתה של קרן Ethemba Capital, תמורת כ-420 מיליון שקל.
המכירה צפויה לאפשר לפטרוכימיים, המנוהלת על ידי ערן שוורץ, לעמוד בהתחייבויותיה עד תום שנת 2013, מבלי שתצטרך לגייס אשראי נוסף או למכור נתח מהחזקתה בבזן. עם זאת, במחצית הראשונה של שנת 2014, בה תצטרך הפטרוכימיים לפרוע תשלומי קרן וריבית בהיקף של 149.7 מיליון שקל, היא כבר תזדקק לדיבידנד מבזן. הפטרוכימיים מעריכה כי בזן תחלק בתקופה זו דיבידנד בהיקף של כ-675 מיליון שקל, אשר חלקה של הפטרוכימיים בו יעמוד על 206.1 מיליון שקל.
ברבעון השני של השנה הפסידה פטרוכימיים 93.7 מיליון שקל, בעיקר בשל ההרעה בתוצאות בזן.
תשואות האג"ח של החברה זינקו לרמות "אג"ח זבל" של יותר מ-50%, אולם היום יורדות מעט התשואות מתחת לרמת ה-50%, הודות לעסקה המדוברת. מחירי אגרות החוב מזנקים עד 5.2% והמניה קופצת גם כן.
מחיר המכירה בעסקה כולל מחיר בסיס של 0.78 דולר למניה ובסך הכל כ-107 מיליון דולר. בנוסף תהיה פטרוכימיים זכאית לתמורה נוספת של עד 0.12 דולר למניה, אם ה-EBITDA של אבגול בשנת 2013 יעלה על 65 מיליון דולר, כשהתמורה הנוספת תתקבל במלואה אם ה- EBITDA של אבגול בשנת 2013 יגיע ל-75 מיליון דולר.
חלק מהמניות אותן מכרה החברה לקרן יירכשו על ידי החברה מבעלי השליטה האחרים באבגול המחזיקים באבגול במשותף עם פטרוכימיים.
פטרוכימיים מסרה כי מביצוע העסקה צפוי לנבוע לחברה תזרים מזומנים בסך של כ-275 מיליון שקל והחברה צפויה לרשום רווח לפני מס בסך של כ-75 מיליון שקל. בנוסף, עשויה פטרוכימיים לקבל תמורה נוספת עד לגובה של כ-70 מיליון שקל , וזאת אם ה-EBITDA של אבגול בשנת 2013, על פי נוסחה שנקבעה.
ערן שוורץ: "עסקת מכירת אבגול הינה צעד משמעותי שבו נוקטת החברה בתקופה כלכלית מאתגרת בשווקים הפיננסים. לאורך תקופת אחזקתנו באבגול, החל משנת 2006, אבגול צמחה בקצב משמעותי, תוך הגדלת כושר הייצור וחדירה לשווקים חדשים. נתון זה בא לידי ביטוי בתשואה של מעל 250% שהשגנו בהשקעה זו.
"עסקת מכירת אבגול צפויה לספק את כל צרכיה הפיננסיים של פטרוכימיים עד לרבעון השני לשנת 2014, ובכך לחזק את יכולתנו להתמודד עם המציאות הכלכלית הנוכחית, לקראת הבשלתם של המהלכים האסטרטגיים המשמעותיים בבז"ן הצפויה בעתיד הקרוב, ובפרט הפעלת המיד"ן הצפויה לקראת תום שנת 2012 ומעבר לשימוש מלא בגז טבעי הצפוי החל מהרבעון השני לשנת 2013".
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
