שבוע גורלי בוול סטריט; ארה"ב תיפול מהצוק ותיכנס למיתון?

דריכות שיא לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט מחר (ב'). מעצבי המדיניות בארה"ב לא הצליחו להגיע לפשרה בסוף השבוע לגבי המצוק הפיסקלי, ומרבית האנליסטים הפכו להיות פסימיים לגבי האפשרות שהם יגיעו להסכמה לפני ה-1 לינואר. מעבר לצוק, צפוייים להתפרסם השבוע נתונים מהותיים כגון סקר ה-ADP ודוח התעסוקה. נזכיר, ביום שלישי לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל השנה החדשה.

אומנם המסחר בוול סטריט הסתיים בסוף השבוע בירידות שערים אך בסיכום שנתי המדדים עלו בשיעורים של 11%-14% מתחילת השנה בהובלת מניות הפיננסים והצריכה. חרף התנודתיות הגבוהה והמשבר המתמשך, גם מדד המניות האירופי רשם תשואה שנתית של כ-14%.

אמרי כהנוביץ, הכלכלן הראשי של כלל פיננסים מסכם את שנת 2012 וטוען כי בסך הכל הייתה זו שנה מוצלחת. "2012 - סיפור הצלחה רק בלי ההצלחה. בשביל שנה שסוף העולם היה צריך להגיע בה, אירופה להתפרק, סין לנחות קשה, תכניות הפד להסתיים, ארה"ב לדשדש, תקיפה באיראן והשתוללות של האביב הערבי, זאת הייתה בסה"כ שנה מוצלחת מאד. האיומים לא התממשו והחלו להגיע סימנים יציבים להתאוששות, בעיקר משוק הנדל"ן והתעסוקה בארה"ב".

כאמור, הן המשקיעים והן קובעי המדיניות מנסים לענות כעת על שאלת מיליון הדולר. האם ארה"ב תיפול מהצוק הפיסקלי והכלכלה תידרדר למיתון מתמשך שיגיע בעקבות העלייה במסים והירידה בצריכה הפרטית?

בעוד השעון מתקתק ונותרו פחות מיומיים למצוא פיתרון לסאגה המתמשכת, הרפובליקאים והדמוקרטים לא הצליחו בסוף השבוע להתגבר על המחלוקות ולמצוא תוכנית שתגשר על הפערים הגדולים. לאחר שנועד בלשכתו ביום שישי הן עם הרפובליקאים והן עם הדמוקרטים, הנשיא אובמה נשא נאום בו הוא תקף בחריפות את המחוקקים הרפובליקאים הקיצונים.

אובמה אמר בהודעתו לאומה שהוא "אופטימי במידה צנועה" שיהיה אפשר לגבש פשרה למניעת הנפילה מהצוק בעקבות מושב החירום הזה, שאותו הגדיר כ"טוב וקונסטרוקטיבי", אך הוא תיאר את השתלשלות האירועים שהובילה לפגישה כ"מטריפה את הדעת". (לסיפור המלא)

ההשפעה המלאה וההרסנית של הצוק הפיסקלי בארה"ב

אורי גרינפילד מפסגות פסימי לגבי האפשרות לגבי כל הסכם עתידי בנושא. "בשל הקשיים הפוליטיים והלחץ בזמן ייתכן בהחלט שההסכם שיושג יהיה זמני בלבד ויטפל רק בהעלאות המס והקיצוצים שנכנסים לתוקף מיד בתחילת השנה", הוא טוען. את ההחלטות הפחות דחופות כמו העלאת תקרת החוב, הארכה של הטבות שנכנסות לתוקף מאוחר יותר השנה ומתווה התוכנית הרב שנתית להקטנת הגירעונות ידחו למועד מאוחר יותר. סוגיית תקרת החוב תהפוך לקריטית בסביבות מרץ וכנראה שבשיחות שיערכו אז יקבלו החלטות נוספות".

שיעור האבטלה יקטן?

מעבר לאיום של הצוק הפיסקלי, חשוב לזכור שהנתונים הכלכליים של ארה"ב נמצאים במגמת שיפור בשבועות האחרונים. האם הנתונים שיפורסמו השבוע יצביעו על המשךהמגמה?

ביום רביעי, לאחר חופשת חג המולד, יפורסם מדד מנהלי הרכש (ISM) במגזר הייצור לחודש ינואר, שצפוי לרשום קריאה של 50.2 נקודות לעומת קריאה של 49.5 נקודות בדצמבר.

ביום חמישי יפורסם סקר ה-ADP לחודש דצמבר, הבוחן את השינוי במספר המשרות שנוצרו בסקטור הפרטי. לפי הצפי, צפויים להתווסף כ-134 אלף משרות חדשות, לאחר שבחודש הקודם נוצרו 118 אלף בלבד.

באותו היום יפורסמו גם תביעות האבטלה השבועיות לשבוע שהסתיים ב-28 לספטמבר. לפי צפי האנליסטים התביעות צפויות לגדול מעט לרמה של 356 אלף, לעומת 350 אלף בשבוע הקודם. בנוסף, ביום חמישי יפורסם גם דוח מכירות הרכבים החודשי.

במקביל, ביום חמישי ה'פד' צפוי לפרסם את החלטת הריבית לחודש ינואר. אומנם לא צפוי שינוי במדיניות הריבית אך במקרה שארה"ב תיפול מהצוק הפיסקלי נשאלת השאלה האם ברננקי יכריז על צעדים מוניטרים נוספים?

גולת הכותרת של נתוני המאקרו תהיה ביום שישי, אז יפורסם דוח התעסוקה לחודש דצמבר. אנליסטים מעריכים כי למשק האמריקני יתווספו כ-145 אלף משרות חדשות, לאחר שבחודש הקודם נוספו 146 אלף משרות. שיעור האבטלה צפוי להישאר על כנו ברמה של 7.7%.

טבע במוקד

חברת התרופות האמריקאית מיילן הודיעה אתמול כי חברת הבת שלה Famy Care קיבלה אישור מה-FDA להתחיל לשווק גירסה גנרית ל-Nordette 28 שהינה גלולה למניעת הריון של ענקית הגנריקה הישראליתטבע .

ענקית המחשבים HP , תמשיך לרכז עניין ברקע לדיווים כי מחלקת המשפטים ש לארה"ב תבחן את טענותיה של החברה לפיהן חברת התוכנה הבריטית Autonomy, סיפקה לה נתונים חשבונאיים כוזבים לפני שהיא רכשה אותה.