בנק הפועלים מכחיש: "אין הסכמה עם אלביט הדמיה"

‎‎לאחר חמישה חודשים בהם זרם לא מעט "דם רע" בין מוטי זיסר לבין בנק הפועלים, נראה היה לרגע כי הצדדים מצאו את הדרך לשלב בין האינטרסים שלהם, באופן שמקרב את הסדר החוב המתגבש באלביט הדמיה שבשליטת זיסר לישורת האחרונה. ‏

אלביט הדמיה הודיעה בצהריים כי הגיעה להבנות עם הבנק בדבר נוסח הסכם, שנועד לקדם את מתווה הסדר החוב המוצע על ידה למחזיקי האג"ח. זאת, בכפוף לכך שהצעתה תאושר בהצבעת הנושים המכרעת, שצפויה להיערך מחרתיים, ותזכה בהמשך לאישורו של ביהמ"ש. ‏

ואולם, אחר הצהריים התברר כי התפתחה כאן מלחמת גרסאות, כאשר מדוברת בנק הפועלים נמסר כי הבנק לא הגיע לכל הסכמה עם אלביט הדמיה. ‏ ההסדר באלביט הדמיה הוא אחד מהסדרי החוב הגדולים שידע שוק ההון המקומי, בו צפויים מחזיקי האג"ח לספוג תספורת של יותר מ-50% על חוב מתואם של כ-2.5 מיליארד שקל. לזיסר, נזכיר, יש בנוסף חוב פרטי של מיליארד שקל לבנק הפועלים, שטרם הוחזר ומהווה את מקור הסכסוך בין הצדדים. ‏

על פי הדיווח של אלביט הדמיה מהצהריים, מעניק בנק הפועלים לחברה ארבעה חודשים של שקט, לאחר שהסכים להשעות את דרישתו מתחילת יוני להעמיד לפירעון מיידי את חובות החברה כלפיו, בסך כ-230 מיליון שקל. הבטוחות כנגד החוב הן 29% ממניות החברה הבת העיקרית של אלביט, פלאזה סנטרס. ‏‏

‏"מדובר על פרק זמן בו נוכל להגיע להסדר עם הבנק" אמר ל"גלובס" שמעון יצחקי, יו"ר אלביט הדמיה. בהודעתה לתקשורת ציינה החברה כי "נציגי הצדדים ינהלו מו"מ וידונו בשינוי תנאי חוב החברה לבנק, במטרה לגבש הסכמות לפריסה מחדש של החוב ושינוי תנאי ההלוואה". במידה שהצדדים לא יגיעו לכדי הסכם, יפרע הבנק את חובו בתשלום אחד בסוף חודש נובמבר הקרוב. ‏

‎‎מצמצמים פערים מול הנציגות

‎‎בתוך כך, החברה הודיעה היום על עדכונים להצעתה למתווה הסדר חוב. מדובר בשיפוצים מינוריים שעיקרם צמצום הפער מול מתווה נציגות האג"ח המצומצמת של החברה, בראשותם של עופר גזית, אדוארד קלר ושמואל אשל מסדרות ג'-ז' ו-1, בכל הנוגע להיקף האג"ח החדשות שיונפקו במסגרת ההסדר. ‏‏‏

בהתאם הודיעה החברה כי היקף החוב החדש שיונפק יעמוד על 570 מיליון שקל, לעומת 500 בהצעתה הקודמת. לבקשת הנאמנים, אישר דירקטוריון החברה כי השעבוד הצף המתייחס לנכסי החברה יוחל גם על ההחזקות במניות פלאזה סנטרס שאינן משועבדות לבנק הפועלים. ‏‏ ‏

יתר הפרמטרים נותרו כשהיו בהצעת המתווה הקודמת, לפיה כנגד מחיקת החוב הקיים יקבלו הנושים 90% ממניות החברה, בעוד שלבכירי אלביט הדמיה - והכוונה היא בעיקר לזיסר עצמו, יונפקו אופציות ל-15%-20% מהמניות. כמו כן יזכו הבכירים, למעט זיסר, לפטור מתביעות אישיות עתידיות. במתווה החברה תומכות הקרנות הזרות יורק ו-‏DK‎‏ פרטנרס (האוחזות בכ-35% מחוב האג"ח), וכן החברות הפניקס, מנורה ואי.בי.אי. ‏‏ לגבי מניות החברה הבת אלביט מדיקל, נכתב בהודעת החברה כי "בהתאם לחוות-דעת המומחה, האורגנים‏‎ ‎החדשים‎ ‎של‎ ‎החברה‏‎ ‎כפי שימונו‎ ‎לאחר‎ ‎ההסדר,‏‎ ‎יידרשו לבחון‎ ‎את‎ ‎סוגיית‎ ‎המימוש‎ ‎של‎ ‎מניות‎ ‎אלביט‎ ‎מדיקל,‏‎ ‎במידה‎ ‎שניתן ליהנות‎ ‎מרווח‎ ‎כלכלי‎‏ ‏‎משמעותי‎ ‎בטווח‎ ‎הקצר‎ ‎מהמימוש". ‏

השינויים האלו של הרגע האחרון במתווה החברה, כמו גם ההסכמה מול בנק הפועלים, מגיעים לאחר שאמש פרסמה הנציגות המצומצמת מתווה משופר משלה להסדר חוב בחברה. בנציגות מסבירים כי הסיבה לעדכון המתווה נעוצה בכוונה לבצע התאמות לחוות הדעת של המומחה, רוני אלרואי, שמונה על ידי ביהמ"ש המחוזי. ‏‏ ‎‎

החוב יקטן בחצי

‎‎השינוי המהותי במתווה זה נוגע לגובה החוב שיישאר לחברה ביום שלאחר ההסדר - 740 מיליון במקום 1.4 מיליארד שקל בהצעה הקודמת שפורסמה לפני כחודש (וזאת כאמור לעומת חוב מתואם של 2.5 מיליארד שקל שיש לחברה כיום). ‏‏ ‏

לטובת המחזיקים יונפקו על פי מתווה זה שתי סדרות אג"ח חדשות: הראשונה בהיקף של 440 מיליון שקל, צמודת מדד ונושאת ריבית שנתית של 6%, שתיפרע בתוך ארבע-חמש שנים, תובטח בשעבוד יחיד וראשון בדרגה על מלוא זכויות החברה בחטיבת המלונות (נכסי החברה בסולו); השנייה היא סדרה ארוכה, בהיקף של 300 מיליון שקל, גם היא צמודת מדד נושאת ריבית שנתית של 6%, שתיפרע תוך שבע-עשר שנים. סדרה זו תבסס על הנכסים של עסקי הליבה בחברה, ותובטח בחלק הלא משועבד של מניות פלאזה סנטרס. ‏‏ ‏ ‏

יתר הפרמטרים במתווה לא השתנו, ולמשל יתרת החוב של החברה תומר למניות, כאשר 95% מהן יוקצו לטובת הנושים. לזיסר ולנושאי משרה בחברה לא יוענק פטור מתביעות עתידיות כנגדם. מתווה זה זוכה לפי הערכות לתמיכת המוסדיים אנליסט, הראל פיא וכלל פיננסים. ‏‎‎‏ ‏‏‏