חברת התרופות Actavis נסחרת בבורסת ניו יורק ושווי השוק שלה הוא כ-40 מיליארד דולר. בשבוע שעבר הודיעה אקטביס על רכישת חברת התרופות Forest תמורת 25 מיליארד דולר בעסקת מזומן ומניות, ומאוחר יותר פרסמה את הדוחות הכספיים שלה לסיכום שנת 2013.
אקטביס עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות הרבעון הרביעי, בעיקר בזכות פעילות הגנריקה בצפון אמריקה והפעילות הבינלאומית שלה.
הרווח הנקי למניה היה גבוה ב-11 סנט מהתחזיות שלנו - 3.17 דולר לעומת 3.06 דולר - בעיקר בשל ההכנסות הגבוהות יותר, עם קיזוז חלקי של רווחיות גולמית נמוכה יותר בשל שיעור מס גבוה מהרגיל.
אקטביס השאירה את התחזית שלה לשנת 2014 ללא שינוי, להכנסות של למעלה מ-10 מיליארד דולר ורווח נקי של 12.6-13.1 דולר למניה.
התחזיות לא כוללות בשלב זה את רכישת פורסט, והחברה מתכננת לספק תחזיות מעודכנות לאחר השלמת הרכישה באמצע השנה.
המספרים בדוחות היו טובים ממה שהמשקיעים ציפו מהחברה.
החוזק בגנריקה בצפון אמריקה נבע מהשקות של תרופות חדשות, כמו Suboxone שמסייעת בגמילה מסמים ו-Cymbalta לטיפול בדיכאון וחרדות, ובשתיהן מדובר על תרופות עם מספר קטן של שחקנים בשוק. בעוד שיעור המס היה גבוה ממה שצפינו, הוא אמור לרדת בהמשך.
להערכתנו, עם הזמן, כשתהיה יותר בהירות בנוגע לרכישת פורסט, גם מניית אקטביס תגיב לכך.
ככל שהמשקיעים ירגישו בטוחים יותר עם צעדי ההנהלה, אנו צופים עלייה במניה.
אנו משאירים את המלצתנו למניית אקטביס ללא שינוי, "קנייה", ומחיר היעד שלנו עבורה הוא 237 דולר - פרמיה של כ-4% על מחירה הנוכחי.
*** מחלקת המחקר, UBS. הגורמים בכתבה עשויים להשקיע בניירות ערך ו/או מכשירים, לרבות אלו שהוזכרו בה. האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
