חברת התוכנה Palo Alto Networks נסחרת בבורסת ניו יורק ושווי השוק שלה הוא כ-5 מיליארד דולר. פאלו אלטו, שבין מייסדיה נמצא ניר צוק, מספקת פתרונות לאבטחה והגנה על גישה לאינטרנט מהרשת הארגונית.
פאלו אלטו פרסמה בשבוע שעבר את הדוחות הכספיים שלה לסיכום הרבעון הפיסקלי השני של שנת 2014. הכנסות החברה הסתכמו ב-141 מיליון דולר, ההזמנות הגיעו ל-187 מיליון דולר והרווח הנקי על בסיס Non-GAAP היה 10 סנט למניה. בכך, החברה עקפה את התחזיות שלנו שהיו להכנסות של 136 מיליון דולר, הזמנות של 169 מיליון דולר ורווח נקי של 9 סנט למניה. נציין שהצמיחה בהזמנות, בהשוואה לרבעון המקביל, הייתה בשיעור של 36%.
אנו מעלים את התחזיות שלנו לרווח למניה של פאלו אלטו לשנת הכספים 2015: אנו צופים רווח נקי של 81 סנט למניה, לעומת תחזית קודמת ל-74 סנט למניה. התחזיות שלנו לשנים 2014 ו-2016 נותרות ללא שינוי, לרווח נקי של 46 סנט למניה ב-2014 ושל 1.14 דולר למניה ב-2016. להערכתנו, בשנת 2017 יגיע הרווח הנקי למניה ל-1.83 דולר.
אנחנו מאמינים שהמודעות הגוברת ליכולות של פאלו אלטו לספק פלטפורמת Firewall של הדור הבא, לצד יכולות תעבורה ב-Data Center, סביבות וירטואליזציה והגנה מתקדמת נגד תוכנות זדוניות, מגדילות את העניין במוצריה. הגידול בשיעור של למעלה מ-30% במכירות מוצרי החברה מצביע על המומנטום הזה.
הגידול בהזמנות ברבעון השני מספק ראות טובה בכל הקשור להכנסות החוזרות.
החברה לא מסרה עדכון בנוגע להליכים המשפטיים מול חברת Juniper, אך המשפט החל בימים האחרונים ואנחנו מצפים ליותר בהירות בנושא זה בשבועות הקרובים.
אנחנו מעלים את מחיר היעד למניית פאלו אלטו מ-75 דולר ל-86 דולר - אפסייד של כ-27% על מחירה הנוכחי, ומותירים את המלצתנו עבורה על "קנייה".
*** מחלקת המחקר, גולדמן זאקס
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
