תיק חזק: אילו מניות הניבו תשואה גבוהה בסיכון נמוך?

מניית טבע ממוקמת במקום הראשון ברבעון הראשון של שנת 2014 ביחס תשואה לסיכון, ואילו מניית פרטנר ממוקמת במקום האחרון. כך עולה מהמדד החדש שהשיקה חברת "תקין מכשירים פיננסיים" המתמחה בפיתוח מערכות ממוחשבות לבנקים, חברות ביטוח, גופים מוסדיים ותאגידים מסחריים, בנושאי שוק ההון ואקטואריה.

המטרה של מדד "תקין 25" היא לדרג בצורה מדויקת את רמת התשואה מול הסיכון של המניות המרכיבות את מדד ת"א 25. חישוב רמת הסיכון בכל ני"ע נעשה ע"י מדידת סטיית התקן של שיעורי התשואה היומיים בו (לפי IRR), לשנתיים אחורה.

עוד עולה ממדד "תקין 25" כי תיק המעוף האופטימאלי, נכון להיום, בו קיים יחס מקסימאלי בין תשואה לסיכון, כולל את מניות טבע (45.64% מהתיק), פריגו (24.30% מהתיק), אלביט מערכות (13.84% מהתיק), נייס (11.48% מהתיק), עזריאלי (4.61% מהתיק), ומניית חברה לישראל (0.13% מהתיק).

תיק זה הניב בשלושת החודשים הראשונים של 2014 תשואה של 40.44% ברמת סיכון של 13.16%. תיק זה נוצר לאחר בחינת עשרות אלפי הצירופים האפשריים להפקת התיק האופטימאלי ממניות ת"א 25, באמצעות מנוע רב עוצמה שפיתחה חברת תקין. חשוב לציין כי הבדיקה נעשתה תוך התייחסות לרמות הסיכון והתשואות בלבד של המניות, ללא ניתוח אנליטי וללא הערכות סובייקטיביות כלשהן.

על פי מדד "תקין 25", שחישב את שיעורי התשואה ברבעון הראשון של 2014 ואת רמת הסיכון במניות ת"א 25 בשנתיים האחרונות על פי שיטת ה-IRR, עולה כי ברבעון הראשון של 2014 מניית טבע היא המנייה המובילה ביחס שבין תשואה לסיכון המגיע ל-259.84%. זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 63.01% בסיכון של 24.25%.

למקום השני הגיעה מניית פריגו עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל-187.08% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 35.04% בסיכון של 18.73%.

למקום השלישי הגיעה מניית חברה לישראל עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל-79.54% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 20.14% בסיכון של 25.32%.

למקום הרביעי הגיעה מניית אלביט מערכות עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל-72.06% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 14.65% בסיכון של 20.33%. במקום החמישי הגיעה מניית נייס עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל-50.20% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 10.06% בסיכון של 20.04%.

סוגרות את הרשימה מניית לאומי עם יחס תשואה לסיכון שלילי המגיע ל-125.41%- זאת לאחר שמניה זו "השיגה" ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 22.90%- בסיכון של 18.26%. מניית דיסקונט נמצאת במקום ה-24 עם יחס תשואה לסיכון שלילי המגיע ל-174.97%- זאת לאחר שמניה זו "השיגה" ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 33.07%- בסיכון של 18.90%. ולמקום ה-25 והאחרון במדד "תקין 25" הגיעה מניית פרטנר עם יחס תשואה לסיכון, שלילי של 185.43%- זאת לאחר שמניה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 39.72%- בסיכון של 21.42%.