חברת התכנה מג'יק נסחרת בנאסד"ק ובתל אביב, ושווי השוק שלה הוא כ-343 מיליון דולר. מג'יק היא ספקית פתרונות לפיתוח ואינטגרציית תכנה, ויש לה יחסים עם למעלה מ-3,000 שותפים, מפיצים, אינטגרטורי-תכנה ולקוחות ביותר מ-50 מדינות בעולם. פתרונות החברה מיועדים לפיתוח מהיר יותר של תכנה בעלויות נמוכות יותר. במקביל, היא גם מספקת שירותי IT כמו ניהול פרויקטים, ייעוץ טכנולוגי, שירותי מיקור חוץ ואינטגרציה.
היצע הפתרונות בסביבת הפיתוח של מג'יק מאפשר למתכנתים לפתח אפליקציות שניתן להטמיע במערכות הפעלה שונות - אנדרואיד, iOS ו-Windows - בלי צורך לקדד מחדש. זהו יתרון משמעותי למפתחים, שמביאים את הטכנולוגיה ללקוחות כמעט בזמן אמת, ויכולים להטמיע את האפליקציות במערכות שונות בארגונים.
פלטפורמת האינטגרציה של מג'יק משתלבת היטב כשארגונים מתמקדים בהטמעת Big Data. ארגונים מחפשים להעביר מידע רב יותר בזמן אמת, עבור אפליקציות קיימות וחדשות.
הפלטפורמה מספקת סט כלים גמיש לעיבוד מהיר ואינטגרציה של המידע, במיוחד באמצעות SOA (Service-Oriented Architecture) במקומות שהמידע נצרך כשירות והוא נגיש לאפליקציות נפרדות. היא מספקת יתרון תחרותי לתכנה כשירות (SaaS), כיוון שהיא מאפשרת פיתוח והטמעה מהירים יותר, כמו גם התאמה טובה יותר לצורך אינטגרציה וגישור של אפליקציות מבוססות ענן.
הסיכונים בהשקעה כוללים בין היתר מחזורי מכירות ארוכים וריכוזיות של הלקוחות (אריקסון הייתה אחראית ל-13% מהכנסות החברה ב-2013).
מג'יק נסחרת בשווי אטרקטיבי. היא נסחרת במכפיל 1.5 על ההכנסות הצפויות, להערכתנו, בשנת 2015; לצד שיעור הצמיחה של 10% ויותר, ופוטנציאל להתרחבות ה-EBITDA (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות), אנחנו מאמינים שהחברה צריכה להיסחר במכפיל 2-3. לפיכך אנו מתחילים לסקר את מניית מג'יק בהמלצת "תשואת יתר".
* נכתב ע"י מחלקת המחקר, וויליאם בלייר, שותפו האסטרטגי של פועלים שוקי הון
* הגורמים בכתבה עשויים להשקיע בניירות ערך ו/או מכשירים, לרבות אלו שהוזכרו בה. האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
