השוק הראשוני להנפקת מניות בת"א ממשיך להתאפיין בהססנות ובסלקטיביות, בניגוד לאופוריה ששוררת בשוק הנפקות האג"ח. את הפערים בין השניים חוותה אמש על בשרה קבוצת אשטרום, ענקית הבנייה והתשתיות, שהשלימה את השלב המוסדי בהנפקתה בבורסה בת"א.
במסגרת שלב זה הבטיחה אשטרום גיוס של כ-230 מיליון שקל באקוויטי (מניות) רק לאחר שהורידה בעשרות אחוזים את מחיר ההנפקה. הקבוצה, שביקשה לגייס 300-400 מיליון שקל תמורת 20% ממניותיה לפי שווי של 1.5-2 מיליארד שקל (אחרי הכסף), נאלצה להסתפק בגיוס של כ-250 מיליון שקל (כולל השלב הציבורי הצפוי) לפי שווי חברה של 1.2 מיליארד (אחרי הכסף). שווי זה צפוי להכניס את אשטרום למדד ת"א 100.
בזירת האג"ח, לעומת זאת, נהנתה אשטרום מביקושי יתר גבוהים והגדילה את היקף החוב שגייסה מהמוסדיים לכמיליארד שקל, בריביות נמוכות מהמקסימום שהציעה. אשטרום מנפיקה שתי סדרות: אחת צמודת מדד במח"מ 6.3, שהריבית עליה נקבעה בשלב המוסדי ל-2.4%, וסדרה שקלית במח"מ 5.4, בריבית שנקבעה על 4.2%.
השלב הציבורי בהנפקה אמור להתקיים בתחילת השבוע הבא, ובסופו צפויה אשטרום להשלים גיוס של כ-1.4 מיליארד שקל בחוב ובהון. כ-450 מיליון שקל מכספי הגיוס מיועדים למחזור חוב קצר טווח, ועוד כ-110 מיליון שקל אמורים לממן החזר הלוואת בעלים. כ-95 מיליון שקל נוספים מיועדים לממן רכישה של 27.5% ממניות חברת סיטי-פס, זכיינית הרכבת הקלה בירושלים, מידי בעלי המניות בקבוצה.
עלייה בשכר המנכ"ל והיו"ר
אשטרום פועלת בתחומי קבלנות בנייה וקבלנות תשתיות, ייזום נדל"ן למגורים, נדל"ן מניב וכן זכיינות וייצור חומרי גלם לענפי התעשייה והבנייה. הקבוצה נמצאת בשליטת חמש משפחות - נוסבאום, גירון, משורר, רובין וליפשיץ - המחזיקות 75.4% מהמניות באמצעות חברת יונדקו. בעלת המניות הנוספת באשטרום (24.6%) היא קרן אלייד, המנוהלת על ידי רו"ח יצחק סוארי.
ב-2013 רשמה הקבוצה הכנסות של 2.92 מיליארד שקל, שהיוו גידול של כ-24% לעומת 2012. הרווח הנקי עמד על 120 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-1.5 מיליון שקל ב-2012 והפסד של כ-51 מיליון שקל ב-2011. ערב ההנפקה, הציגה החברה הון עצמי של כ-915 מיליון שקל.
מנהלי החברה, היו"ר רמי נוסבאום, והמנכ"ל גיל גילרון ימשיכו להוביל אותה לאחר ההנפקה, תוך גידול ניכר בשכרם. ב-2013 קיבל כל אחד מהם שכר בעלות של כ-1.1 מיליון שקל, וכעת השניים חתמו על הסכם חדש בו נקבע כי לאחר שאשטרום תהפוך לציבורית, יוכפל שכרם לכ-120 אלף שקל בחודש, לכל אחד. נוסף על כך, נוסבאום וגילון יהיו זכאים מעתה למענק שנתי של עד 4.2 מיליון שקל, לעומת מענק של כ-325 אלף שקל לו היו זכאים עד כה.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
