טבע סחבה את המעו"ף לעוד שנה של עלייה דו-ספרתית

הבורסה בתל אביב סיכמה אתמול (ג') את שנת 2014 במסיבת עיתונאים חגיגית במשכנה החדש ברחוב אחוזת בית בתל אביב. מנכ"ל הבורסה, יוסי ביינארט, הציג במהלך האירוע את תוכניות העבודה של הארגון לקראת השנה הבאה, כשברקע ממשיכים לרחף מחזורי המסחר הנמוכים ומחיקתן של עוד ועוד חברות ממסחר.

יחד עם זאת, בפן האופטימי יותר, אפשר לציין שזו הייתה עוד שנה שהיטיבה עם רוב המשקיעים. ת"א 25, ת"א 100 וחלק מהמדדים הענפיים רשמו עליות, וכך גם מדדי האג"ח, למרות היחלשותם לקראת סוף שנה. לפניכם המספרים והנתונים המרכזיים של הבורסה בתל אביב ב-2014.

10% זהו שיעור העלייה השנתי של מדד המעו"ף בסיכום 2014. מדובר אמנם בתשואה נאה, אולם יש לזכור כי היא הושגה בעיקר בזכות זינוק של קרוב ל-70% במניית טבע, שתרמה כ-6% לעליית המדד, ולקפיצות של 43% ושל 33% במניות נייס ובזק, בהתאמה, שתרמו יחד כ-5% נוספים. את 2013 סיכם המעו"ף בעלייה של 12%. בסך הכל בשלוש השנים האחרונות עלה המעו"ף ב-34%.

העלייה הדו-ספרתית השנה במעו"ף הובילה אותו בתחילת דצמבר לרמת שיא חדשה של 1,493.85 נקודות - גבוה בכ-8% מהשיא הקודם אליו הגיע המדד בדצמבר 2013, וגבוה בכ-3% מרמתו כיום.

בין הגורמים המרכזיים שתמכו בהמשך המגמה החיובית במעו"ף בשנה החולפת ניתן לציין את רמות השיא בהן נמצאים המדדים המובילים בשווקים בארה"ב, הריבית הנמוכה, הנמצאת כיום ברמת שפל של 0.25%, והתחזקות של כ-15% שרשם הדולר ביחס לשקל מאז אוגוסט.

לעומת זאת, מדדים אחרים בבורסה, הציגו נתונים חיוביים פחות: מדד ת"א 75 מסכם שנה עם ירידה של 10%, מדד היתר 50 איבד בסיכום שנתי 13%, ומדד הנפט והגז איבד 19%. מדד הביומד, הכוכב הגדול של השנה שעברה, איבד השנה כ-35% מערכו. מדד התקשורת בלט לחיוב, עם עלייה שנתית של 11% (אחרי עלייה של 50% ב-2013).

42 הוא מספר החברות שנמחקו במהלך השנה מהמסחר בבורסה בת"א, כחלק מהמגמה המדאיגה הנמשכת כבר כמה שנים. כעת רשומות למסחר בבורסה 473 חברות - מספר המהווה ירידה של 7% ביחס ל-508 החברות שנסחרו בה בסוף 2013. תוך חמש שנים קטן מספר החברות הבורסאיות ברבע (24%).

מנתוני הבורסה עולה כי במהלך השנה 14 חברות נמחקו מרצון מהמסחר בעקבות הצעות רכש ומיזוגים. בבורסה מסבירים כי חלקן תרמו ל"השטחת הפירמידות" בדרך של מיזוג חברה בורסאית אחת הנמחקת מהמסחר בתוך חברה בורסאית אחרת הממשיכה להיסחר, וחלקן היו מחיקות של חברות בשימור שסבלו מדלות בסחירות. 20 חברות נמחקו השנה ביוזמת הבורסה, עקב אי עמידה בכללי השימור, 5 חברות נמחקו עקב פירוק, וחברה דואלית אחת (טופ אימג') נמחקה מהמסחר בת"א.

0.5% הוא שיעור העלייה השנתית שרשם המדד הקונצרני המוביל, התל בונד 20. זאת, לאחר שנתיים מוצלחות במיוחד: עלייה של כ-6% ב-2013 ושל כ-8% ב-2012. התשואה השנתית של כלל האג"ח הקונצרניות בבורסה ב-2014 דומה לזו של התל בונד 20 (0.5%).

מדדי האג"ח הקונצרניים המרכזיים - שהבולט בהם, כאמור, הוא התל בונד 20 - איבדו בשבועות האחרונים את רוב התשואה החיובית שהניבו למשקיעים ב-2014, בעקבות טלטלה שהחלה עם צניחת מחירי הנפט בעולם, נמשכה עם קריסת המטבע הרוסי והשפעתה על הכלכלה שם, כשבמקביל גם הזירה המקומית מספקת אי בהירות בדמות הבחירות הצפויות והחלטות רגולטוריות בנוגע למשק הגז.

כל אלה הובילו יחד לקיזוז של כ-4%-3% מהתשואה החיובית שהשיגו שלושת מדדי התל בונד המובילים מתחילת השנה ועד אמצע חודש אוקטובר, וכך, בסיכום השנתי, תשואתם השנה פושרת ביותר.

לעומת האפיק הקונצרני, האג"ח הממשלתיות המשיכו לספק את הסחורה, עם עלייה שנתית של 6.5%, אחרי עלייה של 3.5% ב-2013. האג"ח הממשלתיות צמודות המדד עלו ב-6% והסדרות השקליות התחזקו ב-7%.

1.19 מיליארד שקל היה מחזור המסחר היומי הממוצע בני"ע בבורסה ב-2014. מדובר בעלייה מינורית של 1% ביחס לממוצע ב-2013, ובנתון שרחוק ביותר מ-50% ממחזור המסחר הממוצע היומי בשנת השיא של 2007.

מנתוני הבורסה עולה כי השנה נמשכה מגמת הירידה בחלקן של מניות המעו"ף מהמסחר הכולל, והן היוו 48% מסך המחזור (לא כולל תעודות סל), לעומת 51% ב-2013 ו-56% ב-2012. מחזור המסחר היומי הממוצע בני"ע ירד ב-8% ל-840 מיליון שקל, ירידה שאוזנה בקפיצה של 26% במסחר בתעודות הסל, שהגיע ל-350 מיליון שקל ביום ממוצע, שהם כ-30% מהמחזור הכולל במניות.

מחזורי המסחר באג"ח (בבורסה ומחוצה לה) עמדו השנה על 4.2 מיליארד שקל ביום - ירידה של 3% ביחס למחזור הממוצע ב-2013. היקף המסחר באג"ח הממשלתיות נחלש ב-4% ועמד על 3.2 מיליארד שקל, והיקף המסחר באג"ח הקונצרניות ירד ב-3% ל-740 מיליון שקל.

5 מיליארד שקל הוא היקף מכירת המניות שביצעו השנה בעלי עניין בבורסה בת"א למשקיעים מוסדיים ולציבור, בהמשך למכירות של כ-6 מיליארד שקל שבוצעו ב-2013. את בעלי העניין המממשים השנה הובילו משפחות ברונפמן ושראן, שחיסלו את החזקותיהן בבנק דיסקונט, עם מימוש בהיקף כולל של 1.1 מיליארד שקל.

אחריהם נמצאים שלמה אליהו, בעל השליטה בחברת הביטוח מגדל, שמכר מניות לאומי תמורת 590 מיליון שקל, וצדיק בינו שמכר מניות פז ופיבי (בעלת השליטה בבנק הבינלאומי), תמורת 460 מיליון שקל. אליהו ובינו היו גם שני השמות הבולטים מבין בעלי העניין המממשים ב-2013 - כשמכרו את מניות מגדל (אליהו) ופז והבנק הבינלאומי (בינו), בהיקפים של 1-1.1 מיליארד כל אחד.

מנתוני הבורסה עולה כי שיעור החזקות הציבור במניות ממשיך לעלות, והשנה הגיע לכ-61%, לעומת 57% בשנה שעברה. מגמת הכניסה של משקיעים זרים לשוק המקומי נמשכה גם השנה, אם כי הצטמצמה, עם רכישת מניות בתמורה נטו של 3.7 מיליארד שקל שביצעו תושבי חוץ במהלך השנה. זאת, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של 5.3 מיליארד שקל ב-2013.

 מה עשו השנה מדדי המניות המרכזיים בבורסה