חברת Global Payments נסחרת בבורסת ניו יורק (סימול: GPN) לפי שווי שוק של כ-5.7 מיליארד דולר. החברה, הממוקמת באטלנטה, נחשבת למובילה בתחום עיבוד התשלומים המקוונים (e-Payment) והיא מספקת מערכות אלקטרוניות לעיבוד עסקאות ומידע פיננסי, לצד שירותים נלווים.
בשבוע שעבר פרסמה החברה את דוחות הרבעון הפיסקלי השני, שהיה עוד רבעון חזק מאוד, ובנוסף היא העלתה את התחזית שלה לשנת הכספים 2015, למרות הרוחות הנגדיות מכיוון התחזקות הדולר. נציין שהמגמות העסקיות הן חיוביות, עם גידול נאה בהיקפים ברוב האזורים הגיאוגרפיים שבהם החברה פעילה, הזדמנויות טובות בתחום התמחור, ושינוי מואץ בתמהיל ההכנסות שעוזר לחברה להגדיל את שולי הרווח שלה כמו גם את הרווח למניה.
ברבעון הפיסקלי השני, Global Payments הציגה צמיחה של 10% בשורת ההכנסות, ובכך עקפה את תחזיות האנליסטים בכ-1%. הצמיחה האורגנית נותרה יציבה, בשיעור של 7.5%.
האפסייד בהכנסות הגיע בעיקר מחוץ לארה"ב. בשורה התחתונה, בזכות האפסייד בהכנסות ובשולי הרווח Global Payments הציגה רווח נקי של 1.27 דולר למניה - 7 סנטים מעל קונצנזוס האנליסטים ו-8 סנטים מעל התחזיות שלנו. החברה ייצרה ברבעון השני תזרים מזומנים חופשי מתואם בגובה של 105 מיליון דולר, ורכשה מניות של עצמה בהיקף של 48 מיליון דולר.
במקביל לדוחות, Global Payments העלתה כאמור את התחזיות שלה ל-2015 - אמצע טווח התחזיות הועלה ב-10 מיליון דולר. תחזית הרווח הנקי למניה היא כעת 4.75-4.83 דולר, 9 סנטים יותר מהתחזית הקודמת. בהתאם, גם אנחנו מעלים את התחזיות שלנו, מ-4.75 דולר למניה ל-4.8 דולר למניה.
הסיכון בהשקעה במניה כולל בין היתר את הסיכון להאטה כלכלית עולמית שתשפיע לרעה על עסקיה, החשיפה לפרצות אבטחה והתנודתיות בתמחור.
אנו סבורים ששוקי הקצה שבהם פועלת החברה אטרקטיביים, ושהאסטרטגיה שלה תומכת בהמשך צמיחה בהכנסות ובהתרחבות במרווחים. המלצתנו למניה היא "קנייה" ואנו מעלים את מחיר היעד בדולר אחד ל-98 דולר, פרמיה של כ-16% על מחיר השוק.
* נכתב ע"י מחלקת המחקר, סיטי
* הגורמים בכתבה עשויים להשקיע בניירות ערך ו/או מכשירים, לרבות אלו שהוזכרו בה. האמור אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
