צים וקורוס מדרדרות את קנון להפסד רבעוני של 280 מ' ד'

חברת ההחזקות קנון  של עידן עופר פרסמה בסוף השבוע, באיחור ניכר, את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2016. העיכוב בפרסום הדוחות נבע מההמתנה לתוצאות חברת הספנות צים, בה מחזיקה קנון 32% מהמניות. בשורה התחתונה הציגה קנון הפסד עצום של 280 מיליון דולר, בעיקר בשל הפסדיהן של צים ומיזם הרכב הסיני המקרטע קורוס, שאילצו את קנון לבצע מחיקות של 72 מיליון דולר ושל 129 מיליון דולר בהתאמה. בסיכום המחצית הראשונה של השנה רשמה קנון הפסד של 308 מיליון דולר לעומת רווח של 30 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2015. בסיום הרבעון השני נותרו בקופתה של קנון 56 מיליון דולר בלבד.

ערכה של השקעת קנון בצים רשומה כעת בשווי של 90 מיליון דולר בלבד. לגבי מיזם הרכב קורוס, בו מחזיקה קנון 50%, באפריל השנה דיווחה קנון כי חברת ההשקעות של עידן עופר, אנסוניה (באמצעותה הוא מחזיק בשליטה בקנון) היא שתבצע את ההזרמות הבאות לקורוס במקום קנון. מדווחת קנון עולה כי מאפריל עד ספטמבר הזרימו בעלי המניות של קורוס, צ'רי הסינית וקנון (באמצעות החברה האם אנסוניה) כ-134 מיליון דולר, כשחלקה של קנון עומד על כ-67 מיליון דולר. בד בבד, בשל מצבה הקשה של קורוס, הגדילה קנון את הערבויות לחובות חברת הרכב הסינית ב-50% ל-164 מיליון דולר.

חברת הספנות צים, הסובלת מעודפי ההיצע הגדלים בשוק הספנות העולמי, הציגה בשבוע שעבר תוצאות גרועות במיוחד למחצית הראשונה של 2016. צים רשמה ירידה של כ-20% בהכנסות לרמה של 1.24 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2016. הירידה החדה בהכנסות העבירה את צים להפסד גולמי של כמיליון דולר לעומת רווח גולמי של 163.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2015. בשורה התחתונה הציגה צים הפסד נקי חצי שנתי של 132.5 מיליון דולר לעומת רווח של 20.9 מיליון דולר בתקופה המקבילה.לחברה יש כיום חובות בהיקף של כ-1.8 מיליארד דולר והתוצאות הגרועות במחצית הראשונה העבירו אותה להון עצמי שלילי של כ-62 מיליון דולר.

צים, בראשות היו"ר אהרון פוגל והמנכ"ל רפי דניאלי, ביקשה דחייה של פרסום הדוחות הכספיים, לצורך קבלת הסכמה של בעלי החוב של החברה, ובהם מחזיקי האג"ח המקומיים, לדחיית חלק מתשלום חובותיה. החברה הגיעה להסכמות עקרוניות, שלפיהן תדחה תשלומים בהיקף של 115 מיליון דולר, שאותם הייתה אמורה להעביר לחלק מהנושים שלה החל מ-30 בספטמבר במשך 12 חודשים, ל-1 בינואר 2018. זאת בתמורה לריבית בגובה ריבית הליבור פלוס 2.8% שתשלם במזומן מדי רבעון. בצים מעריכים כי הסיכוי שתוואי ההסכם החדש יאושר סופית בשבועות הקרובים הוא גבוה. נזכיר כי רק לפני כשנתיים ספגו נושי צים תספורת של 50% על חוב של 3.4 מיליארד דולר.

הנכס המרכזי של קנון כיום הואחברת איי.סי פאואר (ICP), המפעילה תחנות כוח במדינות מרכז ודרום אמריקה ובישראל. ברבעון השני של 2016 רשמה ICP הכנסות בהיקף של 459 מיליון דולר, צמיחה של 38% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה רשמה ICP הפסד של 7 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 15 מיליון דולר ברבעון המקביל, בין השאר גם בגלל עלייה בהפחתות החשבונאיות ובהוצאות מימון שאינן במזומן.

קורוס רשמה עלייה של 63% בהכנסות ל-599 מיליון יואן (כ-90 מיליון דולר) ברבעון השני, בזכות עלייה במכירת כלי הרכב, אבל גם עלייה של 22% בהפסדים ל-581 מיליון יואן (87 מיליון דולר). לקורוס חובות בנקאיים של 5.6 מיליארד יואן (841 מיליון דולר), כאשר קנון ערבה כאמור לחובות של 160 מיליון דולר מתוכם. לאור הפסדיה המתמשכים, נדרשת קורוס באופן עקבי לסיוע מבעלי מניותיה. אשתקד הזרימה קנון לקורוס 200 מיליון דולר, אותם לוותה מהחברה האחות החברה לישראל תמורת שיעבוד מניות ICP שבבעלותה, אולם כיום אין לקנון מקורות נוספים להגדלת ההלוואות. בשנה האחרונה רשמה מניית קנון ירידה של 22% לשווי של 2.3 מיליארד שקל.